蚂蚁金服为何频提“操作系统”？

　　一个表述显示出，蚂蚁金服的科技与金融实践，正进入全新周期。

　　几天前，蚂蚁财富年度大会上，蚂蚁财富事业群总经理黄浩公布蚂蚁财富智能投顾平台时，强调说，这是一种“个人财富智能操作系统”；前日，蚂蚁金服总裁兼网商银行董事长胡晓明（花名：孙权）在2019小微金融峰会接受采访说，凡星计划之下的“信贷”，就是一种“信贷灌溉操作系统”。

　　2018年投资者日，阿里集团CEO逍遥子首度提出，阿里是一种“商业操作系统”。此刻，蚂蚁如此强调，复制还是其他？

　　夸克认为，这是科技金融巨头通过话语革新，凸显它在科技属性、商业模式、生态体系上的整体创新。这家公司的发展已到了一轮新的周期。当然，这一切也是机遇与压力交织的结果。

因为，于阿里来说，一旦某个单元开始高频次地提“操作系统”，至少会有以下多重意思：

　　一、科技属性。

凸显科技属性与技术驱动力。

　　二、产品力、平台服务、全面开放。

它凸显了基于数据与技术定义产品的灵活性、敏捷性，以及贯通价值链、定义规则的平台化服务。同时，它凸显了基础设施角色，整个公司开始有效率与规模地输出技术与商业能力，普惠价值明显；

　　三、战略协同。

这层主要是与阿里生态体系之间。细分的“操作系统”，建立在技术、数据、商业能力打通，以及组织与文化集体共振的基础上。

此前，我们在阿里云、菜鸟、文娱乃至投资的银泰等单元那里，都听到过各自维度的解释与落地。它们验证了上述层面。

蚂蚁同样如此。

技术驱动层面。自它成立起，就一直强调自己是一家科技企业，即通过科技创新，搭建开放、共享的信用体系和金融服务平台，为全球消费者和小微企业提供安全、便捷的普惠金融服务，“为世界带来更多平等的机会”。蚂蚁起步于 2004 年诞生的支付宝。在阿里集团独立的技研体系成军前，后者一直被视为整个集团技术的高地。

他说自己在阿里云学习4年多，毕业了，回来后，半年里主要做了这几件事：一是重新思考技术对金融创新的价值，接下来蚂蚁会为金融业提供更多技术服务；二是以网商银行为主的中国科技金融模式，如何服务更多全球客户，帮全球更多金融机构提高科技能力；三是如何建立能被监管方更好接受的金融运营方式。

显示，其中两件都与技术要素有关。

事实上，10年前，阿里小微诞生时，孙权向马云汇报工作，说悟出一个东西，阿里小微其实是“金融科技”。

　　“10年后，我从一个年轻人变成油腻男，但我认为，无论是TechFin还是FinTech，殊途同归，我们只需要考虑一件事，就是说，是否在用技术实实在在解决问题，我们是否坚定不移地相信，技术是唯一可以改变社会进行创新的手段，科技是否是唯一提升社会效率、管理效率的手段。”他说，无论重心是金融还是科技，都必须遵循金融的本质“风险管理”。

　　网商银行行长金晓龙提到，公司目前近800人，研发420人，风控100人，真正一线做产品、做业务推动的BD加上运营、产品不到200人。也就是说，业务人员占比不到30%，70%的人力是以技术、AI员工为主。

　　他讲了个笑话。说现在好多银行都标榜是科技金融机构。前段跟杭州银行董事长聊天，去他们行里开会，他们的部门与人员排序是：行长、副行长、办公室、业务部、零售业务部、风险管理部、机构投资部，科技部门排在最下面。他对行长说，如果我是你，就把科技部门排在副行长后第一部门，必须发出非常清晰的信息。他同时呼吁整个金融业都应提升科技人员待遇，相信多年后会产生天翻地覆的变化。

这与上面提到TechFin、FinTech 话题类似。TechFin的定义，其实是2016年对外明确的定位，它有别于那种金融机构对自身的金融科技定位。TechFin的技术驱动与开放平台气质更浓。

蚂蚁金服数字金融事业群总裁黄浩表示，公司正在将阿里集团20年的技术与商业积累转化为各种方案，变成金融业的基础。他尤其强调了AI技术重构金融业中的人、货（服务）、场的价值。

过去几年，蚂蚁AI化的技术已经沉淀为许多出色的解决方案。比如财富管理的财富号“521模式” （机构5秒获得每日运营自动化策略和方案，2秒识别关键问题，1秒获得优化建议）；信贷领域，网商银行310模式（3分钟在线申请、1秒到账，0人工干预），已服务无数小微商家；保险领域，支付宝保险平台的“212模式”（用户2分钟在线提出索赔、1秒获批，2小时获报销款）。支付宝针对线下小商家的 “多收多保”服务，就建立在这一技术保障基础上。

蚂蚁金服董事长兼CEO井贤栋此前接受CNBC采访，谈到目前发展任务，说一要强化技术研发，二是强化技术应用。显然，技术驱动不是蚂蚁的口号，是自上而下的整体思维。

“操作系统”背后，当然有数据力、产品力、平台价值以及全面开放的趋势。它凸显了蚂蚁数据智能产品积木一样的灵活与敏捷，它为行业“操作系统”的生成、全面开放技术与商业能力奠定了微观基础。普惠金融富有效率与规模地输出，也正有赖于此。

2014年诞生以来，蚂蚁每年都有平台型解决方案诞生。从各种支付创新，到诸多消费信贷产品、信用体系，到2017年，随着财富号的公布，蚂蚁开始走出自营为主的模式，朝B端大规模开放。我记得井贤栋说过一句，成熟一个，开放一个。所谓成熟与否，就是要看是否真正解决了行业、客户、用户的问题，是否真正具有创新。

除了产品，还有场景的构建。金融之外，蚂蚁在许多垂直都有创新，尤其是出行、数字城市。它的许多前沿构想，丝毫不逊阿里集团的战略蓝图。许多方面甚至是重叠的。这里面反映了金融科技于现代社会的重构力量。

不过，就整体输出而言，2019年以前，更多还是个案与有限行业、有限产品，除了社会化场景如信用体系的输出外，其他缺乏更多效率与规模化输出。这背后不是产品原因，而是有较深的金融行业壁垒。2019年，蚂蚁的声音里，有一种乐观在。

胡晓明有很多感触。10年前，他就意识到这种问题。当年他跟北京大学就小微企业融资难问题做了4年调研，发了4年报告。

　　“浇一棵树，挑一担水，可以浇。但是，面对广袤的草原，还想用挑水的办法浇水，是不可能的，你必须要建立一个灌溉系统。”他提到，当初阿里小微将支付作为重要平台，获取小微企业经营数据，通过数据，让机器通过AI方法计算小微企业信贷额度、违约概率、信贷周期等。通过支付宝客户端和网商银行客户端，将柜台延伸到客户手里。这是10年前立志锻造的“灌溉系统”。

今日“灌溉系统”当然范畴更深更广，不止信贷。他强调，蚂蚁金服所有产品都将以技术为手段，以数据为资源，建立一种系统方法，弥补现代金融机构不能解决的分散的、没有报表、没有抵押物、来得快去得也快的小体量客户需求，否则就不会有效率，普惠金融不可能实现。

蚂蚁金服老金透露，公司已经对50家机构进行了赋能，让他们拥有“310”的能力。目前，内部有个“银河计划”，处在雏形、孕育、紧急试点阶段。它将把网商银行“310”模式以及客户识别、获取、营销及风险前端判断贷入实时判断，包括贷后资金管理以及资金的路由、资产的交易的一整套能力模型化、系统化、产品化。通过这样的系统搭建，可让一些中小金融机构“拎包入住”。

黄浩强调的个人财富操作系统，则是一款AI化的智能投顾产品“智能理财助理”。它是一款全要素集成的平台产品。过去理财服务遵循的是“二八原理”，即为20%的少数人提供最全面的产品和服务。余额宝打破了这种局面，能为大多数用户提供标准的理财服务，但是缺憾在于服务品类单一。

“蚂蚁财富要实现三个全：第一个全是所有人，以及他们的全生命周期；第二个全是全部的货——全资管品类；第三个全是全服务的链路。“在一个人的投前投中投后，我们要实现全生命周期、全资管品类、全服务链路的重组。作为结果是，所有的人在他的全周期里能够购买适合他的理财产品，能够享受全链路的理财和陪伴服务。”他说。

据悉，仍在打磨中的智能理财助理，试运行阶段已帮助100多万用户优化资产，帮助资产风险过低用户平均收益提升12.5%，资产风险偏高用户平均风险降低36%。黄浩说，未来，它将是金融行业的基础设施，开放并服务“全生态”。

夸克认为，两场发布会，主题不同，却传递了同样的信号。那就是，蚂蚁的技术、产品矩阵已相当完整，整个服务链条已全面合拢，开始走向更富效率的规模化输出周期。“操作系统”里，有产品力，更有开放的商业景观与战略意识。

为何说“操作系统”里有蚂蚁与阿里集团的战略协同？那是因为，这个表述不但出于阿里集团的整体战略定义，更是因为，每一种操作系统都是一个场景或行业全技术、全商业要素的集成。尽管蚂蚁已经相当强大，而且，许多方面都已经出淘。但全要素竞争力，仅凭蚂蚁一己之力仍不可能实现。

支付宝就诞生在淘系平台。没有后者，它不可能有今日景观。事实上，过去几年，我们能看到，几乎每款重大平台产品里，都有阿里直接的业务或者生态体系的支撑，尤其是底层数据与多年的商业化沉淀。黄浩强调，智能理财助理，其实建立在阿里集团20年技术与商业基础上。而一些大的场景，比如智慧出行、数字城市，更有阿里集团的云计算、物联网、大数据以及各种商业支撑。不止蚂蚁，外部许多创业公司的发展，也都建立阿里的技术商业土壤里。

　　我认为，胡晓明从阿里云转岗到蚂蚁，不是偶然人事调整，而是阿里集团与蚂蚁之间战略协同、蚂蚁组织架构与领导力的提升。

过去4年多，他对阿里云的诸多贡献，尤其是核心技术力量的构建，技术与商业的融合视野，富有口碑。他的转岗，发生在2018年年末，能让人感受到这个周期蚂蚁金服的新动向。我们在井贤栋对他的评价里，也能看到。他说。孙权的回归是蚂蚁金服“组织架构的重大升级”， “期待孙权的回归将为蚂蚁的普惠金融发展、信用体系建设带来新的突破，更好地推动蚂蚁金融科技的开放合作。”

　　这种协同也体现在更高维度。2018年1月2日，阿里董事会公布说，将通过一家中国子公司入股并获得蚂蚁金服33%股权。消息人士前日给出了不同的进程节奏，当初确实也有推进IPO的用意，但我们认为，它至少表达了阿里集团与蚂蚁的战略协同用心。

还有，年初云栖大会上，行癫强调，未来阿里集团生态中的所有2B业务，线上部分都要集中在阿里云智能，其中包括金融云。

双方新一轮协同成效显著。2018年，阿里淘系增量用户可观，财报中明确表示，支付宝的下沉发挥了关键作用。同时我们看到，在大的数字转型商机中，双方几乎同步作战，不再像过去那样有点内耗。还有，诸多营销舞台，比如双11、618，过去以天猫为核心，如今每个单元都有显著的参与感。它显示出，战略协同下，阿里集团内部许多要素的也有平权的意识。阿里集团技术与商业要素之于蚂蚁不可或缺，蚂蚁之于阿里集团亦是。

话语体系升级，强调“操作系统”的价值，同样也是机遇与压力交织的结果。

首先看看机遇面。我非常喜欢黄浩的一段表达。

“每一次伟大的社会变迁都不是静悄悄推进的，资管行业的都知道去年太难了，十年以来没碰到这样的情况。”他说，今年更是面临内外部各种不确定性，但另一方面，银行人、保险人、基金人、证券人、互联网人，每一个同行仍然确信站在时代转折点上。在他看来，这个转折点，由四股潮流汇合而成：一是以资管新规崛起的脱媒趋势；二是利率市场化；三是金融大开放呼之欲；四是以互联网、大数据、云计算、AI为象征的新技术革命。四股潮流在一个时间点汇合，“百年一遇”。

前不久，2019陆家嘴金融论坛上，诸多官员明确传递了开放信号。银保监会主席郭树清表示，热烈欢迎境外金融机构参与进来，中国将进一步扩大银行、保险、证券、信托的开放，尤其欢迎有经验的资产管理机构与中国同行一道，募集人民币资金投入到人民币证券市场。

　　这几乎在为蚂蚁基于技术驱动的全面开放做了注脚。两年多来，它密集的技术、产品、场景创新，尤其是今日“操作系统”的生成，迎合了为趋势的到来。

说说操作系统背后的压力面。我们认为，它主要体现在：

1、 机遇带来的开放与创新的挑战。

当然不是为了等待风口才做准备。

2、 阿里集团战略协同，中长期的战略目标，蚂蚁尤其支付宝同样扮演着关键的角色。

2018年以来，这一点非常明显。

3、 蚂蚁的成长性、商业模式重塑、核心竞争力的锻造；潜在的IPO目标、估值诉求等。

蚂蚁目前其实不缺钱，上一笔130多亿美元融资还有相当比例。但它必须与时间赛跑，在这个周期打造出完整的技术与服务能力，并走向全面开放。

井贤栋去年接受CNBC采访时说，蚂蚁IPO没有时间表，也不是紧迫选项，公司目前任务是提升技术与技术应用，创新产品，服务好客户与用户。

一个估值超过1500亿美元的科技金融巨头，如果没有一种超越同业的商业模式与核心竞争力，那确实会很尴尬。

4、 适应新的监管。

　　这里补一段监管的压力。金融业全面开放，并不意味着本地监管会走向轻松。相反，越是开放，监管压力便越重。孙权对监管抱有乐观。但他也说，半年来，自己做的重要事情之一，就是蚂蚁必须建立适应监管的科技金融服务模式。

技术定位、操作系统话语体系的生成，有利于最大限度地消除监管的压力。回归到技术与基础设施定位，蚂蚁与金融机构之间就会产生认同，建立深度合作。我们看到，无论是蚂蚁财富大会还是网商银行的大会，蚂蚁的合作伙伴正走向多元，而且它的服务品类正得以大幅扩充。

　　当然，技术定位并非因监管而生。它确实是蚂蚁诞生时的基本立场。之前，井贤栋也明确强调过这点。在夸克看来，多年来，尽管蚂蚁遭受过诸多强监管压力，但也倒逼出它的许多创新。井贤栋、孙权、黄浩有着类似的表达。井贤栋说，监管机构为蚂蚁金服和金融科技的发展发挥了“支撑作用”。孙权说，蚂蚁诞生在中国，非常幸运。因为，没有哪个国家拥有中国土壤的丰富度与实践价值，蚂蚁之所有有今日的竞争力，正是得益于中国。

　　蚂蚁频提“操作系统”，并非简单复制阿里集团的商业定位。它的同一理念其来有自，此刻强调，同样源于技术、商业以及组织的演进。当然这一话语体系的更新，仍主要建立在与阿里生态体系技术、数据、商业能力打通，组织与文化集体共振的基础上。这也是平台与生态的魅力所在。