申港证券-通信行业研究周报:华为发布2022年报,“菊花”香自苦寒来-230402

申港证券-通信行业研究周报:华为发布2022年报,“菊花”香自苦寒来-230402
2023年04月03日 12:23 同花顺

每周一谈:

  华为发布2022年年度报告,公司2022年整体经营平稳。

  实现全球销售收入6423亿人民币,净利润356亿人民币。

  公司营收承压,美国制裁等非市场因素仍给华为带来巨大不确定性。

  华为高度重视科技创新,公司研发投入创历史新高。

  2022年研发投入达1615亿人民币,费用及比重均破历史记录。

  至2022年底,华为共持有专利超12万件,获专利许可的企业有29家。

  企业业务营收涨势如虹,运营商业务占比仍稳坐第一。

  2022年运营商业务营收2840亿元,同比增长0.9%,份额基本不变。

  2022年企业业务营收1332亿元,同比增长30%,份额提升5%。

  2022年终端业务营收2145亿元,同比降低12%,份额降低5%。

  中国地区销售收入基本持平,美洲地区实现逆势增长。

  2022年,除中国、亚太外其他区域销售收入均有同比10%左右增幅。

  在美国制裁下,极具竞争力的产品让华为能够在美洲取得增长的成绩。

  产业组合划分后,华为首次公布五大业务板块收入。

  ICT业务同终端业务稳坐产业板块前两名,是华为深耕ICT行业的结果。

  占销售收入0.32%的汽车置入五大业务板块,足见其对华为的深远意义。

  新能源战场硝烟四起,华为再度重申“不造车”宣言。

  华为是智能网联电动车增量部件供应商,华为要抓住此长期战略机会点。

  华为的汽车业务有三大类:售卖零部件、模块化方案供应、智选车业务。

  聚焦计算产业根技术创新,鲲鹏、昇腾为华为筑牢坚实的算力底座。

  华为构建面向通用计算的鲲鹏和面向人工智能的昇腾,加速生态繁荣。

  鸿蒙作为“华为名片”飞速发展,构建绿色高效的华为生态链。

  截至2022年底,搭载HarmonyOS的华为设备已达到3.3亿台。

  2022年,HarmonyOS 3正式发布,对超级终端进行了全面“扩容”。

市场回顾:

  本周(2023.03.27-2023.04.02),上证指数、深圳成指和创业板指的涨幅分别为0.22%、0.79%、1.23%,申万通信指数涨幅为-1.55%,在申万31个一级行业排第26位。

本周通信板块个股表现:

股价涨幅前五名为:剑桥科技新易盛挖金客兆龙互连联特科技股价

  跌幅前五名为:鼎通科技立昂技术中兴通讯中瓷电子科瑞思

  投资策略:(1)全球企业持续进行数字化转型,重点推荐SIP话机龙头:亿联网络;(2)5G套餐用户数渗透率的提升拉动运营商ARUP值,运营商发力数字经济,大力发展云计算业务,建议关注:中国移动;(3)物联网行业发展进入快车道,物联网模组行业持续受益,持续推荐:移远通信广和通;(4)5G网络建设持续进行,东数西算拉动相关行业投资,建议关注相关硬件厂商:中兴通讯、紫光股份

  风险提示:5G发展不及预期,中美贸易摩擦进一步升级,疫情进一步扩散。

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