消费金融抢跑 得场景者得市场

原标题：消费金融抢跑 得场景者得市场 来源：时代财经

时代周报记者罗仙仙

随着消费成为推动我国经济增长的主要动力，消费金融即是刺激消费、扩大内需的重要动能。

清华大学中国经济思想与实践研究院发布的《2018中国消费信贷市场研究》显示，截至2018年10月，我国消费金融规模已达8.45万亿元。2020年达到10万亿元的规模，近在咫尺。

银监会2009年发布《消费金融公司试点管理办法》，“消费金融”以金融牌照的形式获得认可。如今，消费金融市场早已不止银行一个“玩家”，BATJ等四家互联网巨头已完成布局，TMD(头条、小米、滴滴)等新晋互联网巨头企业也纷纷入局。

随着近年来金融监管趋严，“良币驱逐劣币”的效应开始在消费金融行业显现。

9月17日，深圳某大型消费金融公司董事长在接受时代周报记者采访时称：“大批不合规的互联网金融机构在‘严监管’下逐渐清出，个人信用体系也在不断完善，商业银行、大型持牌金融机构都在等待一个契机，借助金融科技拓展消费金融的业务边界。”

玩家众多

很长时期，我国消费金融行业都是以商业银行为主，信用卡成为市场的主要玩法。直到2009年，银监会启动消费金融公司试点审批工作，北银消费金融、捷信、中银消费金融、锦程消费金融等四家获批筹建，先后顺利落地北京、天津、上海、成都四地。

经过几年试点，“消费金融”概念逐渐被市场认知并认可。

2014年，消费金融牌照的发放开闸，2014―2016年就有13家消费金融公司开业。截至目前，获得消费金融牌照的机构已经达到27家，其中4家尚未开业。

值得一提的是，央行于2015年发布《关于促进互联网金融健康发展的指导意见》，明确提出“支持互联网金融稳步发展”，鼓励创新突破，并允许有条件的互联网平台开展网络消费金融。

2016年初，央行、银监会联合印发《关于加大对新消费领域金融支持的指导意见》，对消费金融组织体系、消费信贷管理模式和产品创新、消费金融发展环境等方面予以细化。

政策的支持和互联网技术带来了消费金融领域的一系列变革，市场“蓝海”永远不缺弄潮儿。由于消费金融牌照“严管严控”，各路玩家就通过小贷牌照入场，如美的、京东、乐信、百度、蚂蚁金服、小米等都为小贷公司的相关股东。时代周报记者不完全统计，目前的网络小贷公司股东类型中，互联网公司的占比达到六成以上。

其中，依靠自身电商平台开展消费金融业务，蚂蚁“花呗”、京东白条成为代表性产品，百度、小米等互联网企业也在2015年推出小米金融、“百度有钱花”，同年微众银行上线“微粒贷”。消费金融领域的参与主体也从商业银行、持牌消费金融公司，拓展至网络小贷公司、电商分期平台、民营银行、助贷机构等。

头部公司营收超过上市银行

消费金融领域的市场竞争者不断增加，而商业银行的信用卡发卡量和应偿信贷余额同样保持着增长。

央行发布的《2019年第二季度支付体系运行总体情况》中显示，截至今年第二季度末，全国银行卡在用发卡数量79.78亿张。商业银行发力零售业务的转型方向日益明晰，各大银行持续渗透消费金融市场。

“零售业务是银行目前资本占用更少、综合回报率更高的主要业务之一，加强零售业务是银行稳定和改善业绩的重要方式。”9月11日，某大型券商银行业分析师在向时代周报记者分析称，“招商银行在零售业务发力多年，平安、光大、中信等银行近年来将零售业务作为核心发展战略，以推进零售银行的建设。”

2017年底，央行、银监会联合发布了《关于规范整顿“现金贷”业务的通知》，准入牌照、年化利率、贷款用途、融资渠道等多方面都被提出限制。“严监管”成为消费金融行业2017年以来发展中的一大主题。

“强化金融牌照，是这几年行业监管的思路。”易观智库金融领域分析师王蓬博曾对时代周报记者表示。

尽管监管趋严，但多家持牌消费金融公司2017年仍出现总资产、营收、净利润等多方面的快速增长。

截至2019年上半年，已公布总资产数据的16家持牌消费金融公司中，共有6家持牌消费金融机构总资产破百亿元，有14家的总资产与2018年末相比均呈现增长之势，其中，锦程消费金融、上海尚诚消费金融、兴业消费金融总资产增速均超过100%，分别为176.66%、146.82%、101.92%。

在已披露今年半年度业绩的持牌消费金融公司中，招联消费金融、马上消费金融的营收均超过40亿元，分别为46.06亿元、44.09亿元。这一成绩已明显优于部分A股上市城商行或农商行。今年上半年，西安银行、青岛农商行分别实现营收33.92亿元、42.95亿元。

尽管如此，头部持牌消费金融公司并非可以高枕无忧，得场景者才可能占领市场。

上述深圳某大型消费金融公司董事长告诉时代周报记者：“人的行为被互联网化是必然趋势。目前消费金融行业仍在经历由线下消费场景向线上转移的过程，在未来的竞争中，不做线上消费金融肯定没有前途。”

易观近期发布《中国零售领域消费金融发展专题分析2019》报告同样指出：“C端市场，零售消费金融企业之间的竞争变得更加激烈，整个市场开始向‘巷战’时代发展；B端市场，助贷业务目前仍然是消费金融企业主要的收入来源，但各家也在纷纷加大科技研发投入，加码金融科技。”