ST康美300亿消失案水落石出

　　来源：每日商报

　　原标题：造假账！ST康美（维权）300亿消失案水落石出 

　　商报讯（记者王静）突然消失的300亿元货币资金到底去了哪里？干了什么？这一谜底，近日终于被解开，随之而来还有证监会的顶格处罚。

　　虚增货币资金887亿元

　　经过大半年的调查，康美药业财务造假一案有了最新进展，真相终于大白于天下。

　　8月16日下午，证监会在例行发布会上通报，2016年至2018年，ST康美涉嫌虚增营业收入、货币资金、固定资产等，且未在相关中披露控股股东及关联方非经营性占用资金，致使相应年报存在虚假记载和重大遗漏。康美药业有预谋有组织长期系统实施财务造假行为，恶意欺骗投资者，影响极为恶劣，后果极为严重。

　　当日晚间，ST康美披露了，根据证监会调查，2016年至2018年上半年，ST康美分别虚增营业收入89.99亿元、100.32亿元、84.84亿元。但在2018年年报中，该公司可能进行了调整，虚增金额下降了，但也有16.13亿元。

　　收入造假随之造成了历年利润的虚增。2016年至2018年上半年，该公司多计利息收入1.51亿、2.28亿、1.31亿元，虚增营业利润6.56亿、12.51亿、20.29亿元；2018年全年虚增营业利润1.65亿元。

　　显然，之前凭空消失的近300亿元货币资金，也有了“着落”，大部分同样来自ST康美虚增，而非真实存在。监管调查显示，2016年至2018年上半年，该公司分别虚增货币资金225.48亿元、299.44亿元，361.88亿元，累计金额高达886亿元以上。

　　遭证监会顶格处罚

　　造假金额高达几百亿元，这在A股市场上也是“前无来者”了。在情况通报中，证监会措辞极为严厉，称康美药业是“有预谋、有组织，长期、系统实施财务造假行为，恶意欺骗投资者，影响极为恶劣，后果特别严重”。故而，证监会对ST康美及相关责任人作出了一系列处罚。

　　根据披露的《行政处罚及市场禁入事先告知书》，证监会首先对康美药业责令改正，给予警告，并处以60万元的罚款；对包括、许冬瑾夫妻在内，共有邱锡伟、庄义清、温少生、马焕洲等22名人员，被认定为对该公司信息披露违法负有责任，分别给予90万元至10万元的罚款、警告等处罚。

　　除了资金上的处罚和口头警告外，对6位相关负责人采取了更为严格的处罚。证监会在事先告知中认定，马兴田、许冬瑾，ST康美原董事、副总经理、董秘邱锡伟三人领导实施了涉案违法行为，故拟对这三人终身市场禁入；ST康美财务总监庄义清，现任证代、副总经理温少生、现任监事马焕洲，涉案信披违法的发生，与其职责、具体实施直接相关，拟处以庄义清等三人采取10年市场禁入。证监会还表示，对涉嫌犯罪的，将严格按照规定移送司法机关，追究刑事责任。

　　退市风险几何？

　　“虚增营收300亿、虚增货币资金887亿，ST康美竟然没有被直接！要知道此前同样涉嫌财务造假但实际涉案金额更小的*ST康得（维权）都被处以‘退市’极刑了。”看到证监会的通报，有投资者不免觉得上述处罚有点“轻”。

　　对此，杭州一刘姓投资顾问告诉本报记者，证监会此次对ST康美罚款60万元，虽然看着金额低，但这在证券法领域内，已经是顶格处罚了，此前同样出现重大财务问题的也被顶格处罚了60万元。有业内人士也说：“60万元本身代表的是证监会的一种态度，不能用一个绝对数字来衡量。这个处罚办法表明证监会认为康美药业的违规是十分恶劣、极其严重的，所以才顶格处罚。”

　　那么，ST康美会不会被强制退市呢？有专家称，证监会的措辞非常严厉，但从上交所至今没发布相关退市联动公告判断，应该不会退市。相比*ST康得，ST康美追溯调整后并没有出现连续四年亏损的情形，财务指标还未达到退市标准。但是，ST康美造假性质更严重，从证监会表态来看，接下来可能会有一批责任人承担刑事责任。根据规定，有关责任人有可能被追究违规披露、不披露重要信息罪、背信损害上市公司罪等刑事责任。

　　不过，也有人持不同看法。虽然没有达到财务指标退市条件，但有投行人士表示，同*ST康得相比，ST康美造假性质更严重，可以以重大违法强制退市。也有律师认为。从处罚内容来看，ST康美的违法行为，可能会涉嫌重大信息披露违法违规，而被强制退市。

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