华福证券4月金股名单出炉（共6只）|聚焦券商月度金股_新浪财经

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　　4月，华福证券推荐的金股为：中国铁建、山东黄金、中信证券、中兴通讯、双汇发展、华兰生物。金股报告如下：

　　土木工程建筑业 |中国铁建（601186）

　　核心观点

　　1、公司为国资委管理的特大型建筑企业，股权结构集中，子公司业务涵盖多个领域，包括工程承包、勘察设计咨询、工业制造等。国内市场高铁、城市轨道交通是行业投资亮点，国外市场受益于“一带一路”政策。

　　2、全球铁路工程领军企业，综合竞争实力强。铁建前身为铁路工程兵，执行力强，主业经营稳健，配合一带一路政策，海外业务稳步开拓，在PPP 市场中也充分受益。

　　风险提示：公司为带H股的A股上市公司，香港股市与内地股市投资风格存在差异；港股资金流动风险、汇率风险、固定资产投资持续下行、PPP推进不达预期等。

　　有色金属矿采选业 |山东黄金（600547）

　　核心观点

　　1、山东黄金在A股黄金板块中具备长期投资价值，公司未来产量增量大，在全球及我国黄金产量下滑的环境下，公司估值中枢有望抬升。

　　2、国内方面，公司矿山增储、升级改造和扩建，集团优质资产若注入公司也将显著增强公司资源储备和盈利水平。海外方面，公司收购贝拉德罗金矿、与巴理克深度合作为外延业务构建了坚实基础。

　　3、美联储释放无限额的宽松政策将推动黄金多头，加之疫情蔓延欧美让未来不确定性增加支撑黄金避险功能。

　　风险提示：公司黄金产量不达预期、生产成本大幅增加、金价下跌等。

　　资本市场服务 |中信证券（600030）

　　核心观点

　　1、证券行业面临着较好的发展机遇。国企改革试点逐步走向全面推开，需要股权并购、资产重组、引入战略投资者等投行服务；政府力推的 PPP 领域需要股权投资基金、项目收益债或公司债、夹层融资、资产证券化等融资工具；社保改革加速长期资金入市，，证券公司资产管理业务前景广阔；中国股票市场已基本对所有国际投资者开放，为证券公司跨境投融资服务带来业务机会。

　　2、强大的股东背景和完善的公司治理体系。公司是在整合中信集团旗下的证券业务基础上成立的，大型综合化的证券集团，，是中国第一家A股、H股、A+H股IPO上市的证券公司。

　　3、前瞻性的战略布局和完整的业务体系。多年来，公司不断探索与实践新的业务模式，在行业内率先提出并践行新型买方业务，布局直接投资、债券做市、大宗交易等业务；通过收购与持续培育，确立期货、基金、商品等业务的领先优势；加大投入固定收益、融资融券、股权衍生品、另类投资等业务，建立起金融市场业务体系。公司已获得多项境内监管部门许可的业务资格，实现了全品种、全市场、全业务覆盖，投资、融资、交易、支付和托管等金融基础功能日益完善。4、雄厚的资本实力和领先行业的经营业绩。自成立以来，公司净资本、净资产和总资产等规模优势显著，盈利能力突出。投资银行、财富管理、固定收益、资产管理等各项业务均保持市场领先地位，在国内市场积累了广泛的声誉和品牌优势。多年来获得亚洲货币、英国金融时报、福布斯、沪深证券交易所等境内外机构颁发的各类奖项。

　　风险提示：证券行业属强周期行业，经营业绩受证券市场波动影响较大。承销风险、资金流动性风险、内部管理风险等。

　　计算机通信 |中兴通讯（000063）

　　核心观点

　　1、5G建设高峰（金麒麟分析师）临近，公司业绩将逐步显现，在华为受到美国压制的背景下，中兴通讯份额有望提升，目前估值偏低。

　　2、定增完成解决5G研发和建设的资金需求，增强核心竞争力，前期压制股价的因素消除。

　　3、从研发投入看，中兴通讯是A股真正的科技龙头，在科技大周期下，中兴通讯做为科技龙头具备很好的配置价值。

　　风险提示：5G建设进度不及预期。

　　农副食品加工业 |双汇发展（000895）

　　核心观点

　　1、品牌认知度高。2009年、2010年中国最有价值品牌100榜，双汇蝉联肉制品行业第一位。“双汇”品牌在高温肉制品市场具备一定的垄断地位。

　　2、规模经营。国内规模最大的屠宰和肉制品企业，业务涉及产业链上游养殖，中游屠宰、深加工，下游包装和零售等，在全国十多个省市建有肉类加工基地和配套产业。规模化经营有助于企业控制成本及其他费用，提升盈利水平，进而在盈利能力低下的大众消费品行业取得竞争优势。

　　3、营销渠道。渠道布局广阔，200多个销售分公司遍布33个省市，配有3000多名销售人员、6000多家经销商、十多万个零售终端，形成了自身庞大的销售网络。