这10股都具备大涨1倍潜力！下一个赣锋锂业是它？这家公司将成长为千亿市值的新王者（名单）
深度重磅！锂电铜箔的黄金时代！三大风口拉动需求增长，一文读懂产业链四大核心
中信证券指出，风格切换提速，淡化短期博弈，强化价值配置，布局四季度行情。第一，能耗双控约束下的限电限产在各地铺开，压制供给侧预期；地产信用重构影响地产建安投资，压制需求侧预期，市场对经济增速的预期下修。第二，预计政策将迅速应对，对限电限产的纠偏速度会加快，保供稳价政策的效果也会逐步显现，缓解基本面预期，四季度国内经济运行将好于三季度。第三，宏观流动性仍处于阶段性宽裕的窗口，局部地产信用风险释放下，宏观流动性将更宽松，预计四季度的全面降准将在10月落地。配置上，建议继续把握风格切换，淡化短期博弈，强化价值配置，布局价值板块中高景气的消费和医药的细分领域，并精选制造和科技板块中三季报有望超预期的机械、军工、半导体、锂电。
东亚前海策略：四季度市场中枢有望进一步上移 积极布局估值切换行情
展望四季度，随着货币环境趋于宽松，商业银行信用投放加速，宏观流动性拐点有望在四季度中期出现。从企业盈利来看，三季报后市场有望对成长板块中期盈利趋势形成新的一致预期。从风险偏好来看，10月末的G20峰会和11月初的联合国气候变化大会有望成为推动市场风险情绪改善的重要催化。从市场层面看，随着前期调整较为充分的消费板块估值切换行情的如期展开，叠加未来成长主赛道的冬季躁动行情，四季度市场中枢有望进一步上移。
周期股的调整并未超过我们的预期，交易风险已经得到释放，调整后我们此前强调的“波动管理”的必要性也在降低。下一场景，无论是双控纠偏还是需求回升，都将带来机会。调整结构，持周期股过国庆节。
市场不存在系统性风险，并且积极信号也正在出现。结构层面，科创在经历“底部的顶部”的颠簸后，当前又到了一个值得逢低布局、底部挖掘的时间点。科创之外，还可为四季度布局两个方向。
信达策略：低估值补涨将推升指数 周期股可能能涨到年底或明年初
近期市场板块轮动较快，之前几年投资者关注度较低的板块，最近较为活跃，比如火电、建筑、港口、公路等，背后一方面反映了投资者对高估值板块的恐高，另一方面也反映了市场资金活跃度依然较高。历史上来看，2005-2013年，公用事业类板块大多表现为，市场涨的时候跑输指数，市场跌的时候抗跌。2014年之后，更多以主题性机会出现。我们认为，这一次公用事业类板块活跃，是一个好的信号，可以类比2014年下半年低估值板块的暴动，背后反映的是股市资金的不断增多，指数中枢有可能有一次幅度可观的抬升。
今年三季度以来市场风格的轮动经历了5-7月份的成长和8-9月的周期，周期板块对需求的变化愈发敏感，对供给的变化愈发钝化，性价比在逐步降低，后续轮动的方向可关注盈利能力较为稳定的消费以及受益于稳增长政策加力的大金融以及逆周期的大基建。
配置上建议继续把握震荡向上行情，持股过节，并继续围绕“碳中和”核心主线。行业关注：券商、光伏、风电、新能源运营、新能源汽车链、国企地产等，主题关注华为概念、出口链。
中金策略：市场目前仍然处于“纠结期” 控节奏、稳收益可能是当前重点
综合来看，我们认为市场目前仍然处于“纠结期”，整体表现可能平淡。结构上看，市场短期或仍难显现清晰方向：成长板块经历了4月起持续的上涨后可能需要把控节奏；消费相关板块经历前期下跌后处在稳定期，但消费数据偏弱或压制整体表现；受限产因素支持的原材料板块前期大涨也透支较多预期，近期也因调控预期等因素影响出现放量回落的现象。在政策方向明晰前，我们认为市场风格可能仍将较为纠结，控节奏、稳收益可能是当前的重点。
2021年8月流动性继续小幅改善，居民资金继续通过融资、私募、公募和北上小幅慢跑进入A股。而房价涨幅开始明显放缓，房屋成交明显下滑，银行理财等产品回报率中枢继续下移，资产荒似乎更“荒”了。今年以来，央企改革动作频发，最大的看点是组建了一系列央企集团，近期电力装备集团成立、稀土资源集团开始整合。在流动性渐宽、类资产荒背景下，低估值的高含权理财券商、央企改革会否成为新投资主线值得关注；此外，受益于流动性改善医疗军工计算机也可持续关注。
当前全球流动性拐点将近，国内经济复苏出现放缓趋势，A股结构分化持续演绎，建议投资者节前操作以稳为主。配置方面建议关注三条主线。
责任编辑：张书瑗
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