港交所前高层放水30家不合格企业IPO 发言人给出回应

　　来源微信公众号：券商中国

　　一大早，抛一个大瓜出来，没想到是港交所！

　　据香港本地媒体引述消息人士指，港交所（00388.HK）前高层涉与保荐人及律师行等，协助不完全符合上市要求的公司通过上市审批，涉及逾30宗上市申请，其中包括已上市之建筑股及餐饮股。

　　报道指，港交所最近召开最高层会议商讨事件，并将怀疑涉事之2间律师行及最少3个保荐人列入监察名单。报道并指，涉事之港交所高层已离职，《信报》引述消息指，该前高层于2013年加入港交所，负责监管新上市申请，包括发布指引、制定政策和审核招股说明书，其“放水”审批新股时要求逾千万元报酬，早前已以家庭理由离职。

　　对此，香港交易所发言人今日上午回应称：

　　香港交易所是受到严格监管的上市机构，有既定而有效的内部流程和机制，包括上市审批程序。该行之有效的机制确保香港交易所的操作保持高度诚信和专业操守，包括处理任何不当行为。香港交易所致力维护香港作为领先金融市场的质素、持续发展和市场高度透明。

　　券商中国记者亦就此事给港交所方面发送了邮件，此后不久，即收到了回复，香港交易所发言人回复中称：

　　我们不评论个别员工事宜。香港交易所是受到严格监管的上市机构，有既定而有效的内部流程和机制，包括上市审批程序。该行之有效的机制确保香港交易所的操作保持高度诚信和专业操守，包括处理任何不当行为。香港交易所致力维护香港作为领先金融市场的质素、持续发展和市场高度透明。

　　据公开的统计数据，港交所去年成为全球股市IPO“募资王”，全年募资超过350亿美元，排在全球第一。但截至去年底，港股当年上市新股70.8%处于破发状态，募资少于一亿美元的公司平均在交易一个月后下跌6.2%，创2008年来最差表现，港交所也因此一度被市场人士称为新股“屠宰场”。

　　不过，港交所股价貌似没有受到此次事件的影响。截至发稿时间，该股涨幅达2.7%以上。

　　港交所的“瓜”有多大

　　据香港本地媒体报道，负责新股（IPO）审批的港交所前高层，联手保荐人及律师行在IPO过程中涉“不当审批”及向个别上市申请人“放水”，协助不完全符合上市要求的公司通过新股审批，涉及超过30宗上市申请，包括已上市的建筑股及餐饮股。

　　与此同时，港交所最近已召开最高层会议商讨事件，涉事的这位高层已离职，其办公室重门深锁，私人物品亦被禁止带走。

　　据《信报》引述消息指，该前高层于2013年加入港交所，负责监管新上市申请，包括发布指引、制定政策和审核招股说明书，其“放水”审批新股时要求逾千万元报酬，早前已以家庭理由离职。

　　据媒体猜测，上述人士为港交所IPO审查小组管理人员，管理一个由70名员工组成的团队，负责监管新上市公司的申请程序，包括被视为新上市公司的交易、发布指引、制定IPO政策和审核招股说明书。在此之前，他在香港金融业工作了15年。

　　按照港交所的上市流程，企业在IPO中需要面对一道重要关卡，那就是港交所上市科——这也是上市过程中最为重要的一环。而上述人士对该部门具有较大影响力。

　　关于上述IPO审核放水事件，香港本地媒体报道称主要集中在建筑股及餐饮股。统计显示，2013至2018年有逾百家建筑股上市，而其中有超过三成已卖壳。报道称，换言之，建筑股上市的目的，有部分只是为了成为壳公司而IPO，部分集资金额仅千余、2000万，令外界质疑上市真正目的。

　　事后，香港交易所发言人回应称，香港交易所是受到严格监管的上市机构，有既定而有效的内部流程和机制，包括上市审批程序。该行之有效的机制确保香港交易所的操作保持高度诚信和专业操守，包括处理任何不当行为。香港交易所致力维护香港作为领先金融市场的质素、持续发展和市场高度透明。

　　募资王被指新股“屠宰场”

　　港交所去年成为全球股市IPO“募资王”，港交所公布数据显示，从2018年1月1日至12月14日，IPO募资额达2778.5亿港 元，为2010年以来最高。去年，港交所开创性地放开了“同股不同权”这一曾经颇具争议的制度，这也是港交所重夺IPO募资额全球 “桂冠”的重要抓手。

　　据中国经济周刊数据，自2018年1月1日至12月31日，共有209家公司在港交所上市。从行业分类看，这209家公司共分布在10个行业。

　　地产建筑业最为密集，有48家公司上市，如碧桂园服务（06098.HK）、新城悦（01755.HK）、美的置业（03990.HK）等；

　　紧随其后的还有消费品制造业，有45家公司上市，如杉杉品牌（01749.HK）、齐家控股（08395.HK）等；

　　消费者服务业有38家公司，如同程艺龙（00780.HK）、映客（03700.HK）、海底捞（06862.HK）等；

　　资讯科技业和工业各有22家公司；

　　金融业有17家，如51信用卡（02051.HK）、华兴资本控股（01911.HK）等；

　　原材料业、能源业和公用事业分别为6家、5家和5家；

　　电讯业虽然只有1家中国铁塔（00788.HK），但这家公司募资额588亿港元，是2018年募资额最高的公司。

　　不过，虽然港股市场成为2018年IPO募资额、数量的双料冠军，但新股的表现并不理想。Choice数据显示，在209只新股中，有148只出现下跌情况，这意味着70.81%的股票出现了破发。募资少于一亿美元的公司平均在交易一个月后下跌6.2%，创2008年来最差表现，港交所也一度被称为新股“屠宰场”。

　　针对这种现象，港交所行政总裁李小加曾表示，不少投资者常有一种误解，认为破发的都是坏公司，好公司股票是不会破发的。其实，新股是否破发与上市公司的质地优劣并无必然关系，破发的不一定是坏公司，好公司不一定不破发，破发的参照系只是IPO时的发行价，只是投资者不断根据市场冷暖、估值高低调整预期的一种自然反应。

　　港交所改革进行时

　　这些年，李小加一直在强调改革，也做了不少值得肯定的工作。不过，也有传闻，他也受到了一些来自利益集团的压力。目前，港交所的改革仍在进行当中。

　　2018年4月，港交所正式启动25年来最具颠覆性的两项上市改革。一项是，放开同股不同权架构的公司在港交所上市；另一项就是，允许未有营业收入的生物科技公司赴港上市。

　　李小加今年早些时候在达沃斯经济论坛接受媒体群访时表示，新经济公司上市后不少股价大幅下跌，交易所关心这是否和市场制度、市场结构有关，有鉴于此，港交所正在考虑将新股定价到交易的时间缩短，让定价更接近市场。

　　他进一步表示，香港IPO从定价到交易当中或存在一些问题，香港散户认购IPO，与机构不同，散户需要先放出认购股份的资金，最后根据需求分配，但香港从IPO定价到交易，中间间隔5天，为T+5，但当市场波动的时候，这中间可能发生很多变化，例如由卖方市场转变为买方市场。

　　“港交所规则清晰，不会给人设卡，也不会有绿色通道，如果你的事情搞好了，有对方愿意买你的股票，你该来还是来。”李小加表示。

　　今年5月28日下午，在2019年港交所生物科技周开幕式上，港交所行政总裁李小加的这一番话意味深长——让资本与生物科技在香港碰撞，继而让香港成为全球性的生物科技中心，这是李小加在内地与香港股票通、开放同股不同权公司上市之后的又一宏伟目标。

　　港交所曾经披露，金融和地产上市公司合计占香港市场总市值的44%，而过去十年在香港上市的新经济行业公司仅占香港总市值的3%，纳斯达克该比例达到60%，纽约交易所达到47%，伦敦交易所达到14%。

免责声明：自媒体综合提供的内容均源自自媒体，版权归原作者所有，转载请联系原作者并获许可。文章观点仅代表作者本人，不代表新浪立场。若内容涉及投资建议，仅供参考勿作为投资依据。投资有风险，入市需谨慎。

责任编辑：马婕