中金发布公告称，信义玻璃（00868）近况 8 月以来，行业浮法玻璃涨价明显提速，累计涨幅超过 80 元/吨，超出该行及市场预期，该行认为信义玻璃作为浮法玻璃龙头有望受益。
该行表示，旺季浮法价格提涨强势，2H19 业绩或有超预期空间。汽车、建筑玻璃毛利率有望分别维持上半年46%和40%左右的水平。反映在销售费用中，该行估算全年对税前利润影响在 2 亿港币左右，深加工板块全年盈利贡献仍将同比稳中有增。该行认为，在2020年有望迎来在建产能投放高峰，中期浮法产能有望持续增长。
该行表示，暂维持公司“跑赢行业”评级、盈利预测和目标价 9.70 港币（对应 9x/8.7x 19e/20e P/E）不变。当前股价对应 2019/2020 年 P/E 7.8x/7.6x，有15%上行空间。
责任编辑：李双双
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