最被看好的十大港股:瑞银升中电控股目标价至100港元

　　瑞银：中电控股升至买入评级 上调目标价至100港元

　　瑞银发表研究报告表示，将中电控股（82.4， 2.85， 3.58%）（00002）评级由“中性”上调至“买入”，并将公司2020至2022年盈测上调介乎1%至3%。该行相信中电盈利将在今年见底，预计明年恢复盈利增长，2019至2022年每股盈利复合年增长率达6%，故将目标价由93港元升至100港元。

　　该行指出，在预期股息回报率4%下，中电股价年初至今仍跑输恒指7%，相信是因为投资者仍未计入中电海外业务复苏的因素，预期低利率环境将有助支持中电股价。

　　瑞信：金隅集团目标价升至4港元 重申跑赢大市评级

　　瑞信发表报告称，金隅集团（2.22， 0.01， 0.45%）（02009）上半年盈利同比增长26%至30亿元人民币，表现好过预期，反映次季盈利同比增长0.03%至26亿元人民币，期内盈利增长主要受惠销量提升及水泥产品提价。该行将公司2019-20年每股盈利预测分别升62%及39%，以反映对水泥价格的预测，重申“跑赢大市”评级，目标价由3.8港元升至4港元。

　　该行指出，期内水泥及熟料每吨毛利同比增长3.5%，平均销售单价则同比上升10.2%至每吨318元人民币，而销售成本则上升8.2%至每吨198元人民币，主要是受环保开支增加影响，整体销量则同比增长14.5%至4997万吨。

　　花旗：深圳国际目标价升至20.3港元 维持买入评级

　　花旗发表报告表示，深圳国际（14.8， -0.12， -0.80%）（00152）上半年纯利分别同比增长39%至12亿元人民币，核心利润则下降8%，而集团经营现金流强劲，同比升2倍至达到32亿港元。该行将其目标价由19.6港元上调至20.3港元，维持“买入”评级。

　　该行表示，深圳国际作为国企改革的先驱，将会是大湾区发展（3.92， -0.02， -0.51%）及深圳先行示范区等政策的主要受惠者之一，故随着深圳国际将土储逐步变现，未来三年内可保持稳定派息政策。目前其股息收益率逾7%，在减息环境下更是公司催化剂。

　　花旗：中国金茂目标价升至6.88港元 重申买入评级

　　花旗发表报告称，中国金茂（4.49， -0.26， -5.47%）（00817）混改已于7月完成，有助释放增长潜力，估计2019及2020年盈利将分别有30%及35%的增长。相信随着盈利弹性增加，预计其租金收入到2020年将增至40亿元人民币，加上估值吸引，估计将引来进一步重估，故重申其“买入”评级，目标价由6.68港元升至6.88港元。

　　该行指出，金茂在城市运营项目上有独特优势，上半年相关项目贡献新增土储的45%，相信在2020年或以后对销售及盈利贡献将显著提升。公司上半年新增5个城市运营项目，令项目总数增至15个，潜在可售货值达1万亿元人民币，相信有助支撑公司的可持续增长。另外城市运营项目毛利率大约在35%以上，故相信亦能维持利润表现。

　　海通国际：网龙目标价升至30港元 净利超市场预期53%

　　海通国际（2.22， 0.02， 0.91%）于26日发布首次覆盖报告并于昨日网龙（19.7， -2.00， -9.22%）（00777）公布业绩后发布更新报告，提升盈利预期，调高目标价至30港元。报告中提到，网龙净利超市场预期53%，游戏业务表现强劲，教育业务方面，预期俄罗斯三期和中国市场将带来机会。

　　中金：建行维持跑赢行业评级 目标价8.97港元

　　中金发表报告表示，建设银行（5.77， -0.03， -0.52%）（00939）中期业绩符合预期，收入增长6.1%至3615亿人民币，纯利同比增长4.9%至1542亿人民币，业绩持续巩固，资产质素持续稳定，净息差轻微收窄。该行维持建行“跑赢行业”投资评级及目标价8.97港元（此相当预测今年市账率0.95倍），现价估值吸引，预测今年市账率仅为0.62倍。

　　瑞信：粤海投资目标价升至14港元 维持跑输大市评级

　　瑞信发表报告称，粤海投资（16.48， 0.34， 2.11%）（00270）上半年纯利同比增长1%至27亿元人民币，分部收益及税前盈利分别增长11%及7%，大致符合该行预期，中期息升8%，略低过去年10%的升幅。基于粤投上半年较高的地产盈利表现，该行上调其2019至2021年盈利预测1%至2%，目标价相应由13.1港元升至14港元，但维持“跑输大市”评级。

　　该行表示，相信粤投派息比率会增加，目前达70%已属香港公用股中最高之一，但整体股息增幅则有所减慢，由2017年的21%降至今年上半年的8%，以其股息率3.6%来计并不吸引，相对更稳定的香港公用股平均股息率达4.3%，以及部分内地公用股更达到6.8%。

　　大摩：蒙牛乳业给予增持评级 目标价35港元

　　大摩发表报告表示，蒙牛乳业（31.6， -1.85， -5.53%）（02319）借助液态奶及奶粉产品组合升级，使得上半年收入增长回升，但营业利益率扩张步伐较原预期为慢。市场将关注蒙牛管理层如何看待原奶成本控制及竞争情况，该行予其“增持”投资评级及目标价35港元。

　　该行指出，蒙牛上半年收入同比增长15.6%至398亿人民币，期内纯利同比增长33%大致符合该行预期。营运溢利增长21%，营业利益率（OPM）扩阔0.3个百分点至5.3%，低于该行原预期5.8%，主要是毛利率39.1%较预期为低（同比下降0.1个百分点、较该行预期低0.6个百分点）。

　　中金：福耀玻璃维持跑赢行业评级 目标价30港元

　　中金发表报告称，福耀玻璃H股（03606）上半年收入为102.9亿元人民币，同比增长2%，归母净利15.1亿元人民币，同比下降19.4%，基本符合此前预期。考虑到SAM并表以及车市复苏慢于预期，该行下调2019年和2020年净利润19.5%和8.9%至30.85亿和37.29亿元人民币，维持A股跑赢行业评级和27元人民币目标价，对应22.0倍2019年市盈率和18.2倍2020年市盈率，维持H股跑赢行业评级和30港元目标价，对应21.8倍2019年市盈率和18.1倍2020年市盈率。

　　该行表示，福耀第二季汽车玻璃主业的毛利率环比基本稳定，彰显优秀的成本控制能力。国内业务受下游产量疲弱拖累，但海外业务增速依然接近20%，其中，第二季美国工厂产能进一步爬坡，净利润超1亿人民币，环比第一季的640万美元提升明显。另外，国内汽车产量低点已过，车市逐渐向好，而公司主业盈利能力稳定，行业复苏将有望带来公司盈利逐步回归，中长期也看好SAM业务整合。

　　大摩：予中煤“与大市同步”评级 目标价3.41港元

　　大摩发表研究报告称，相信中煤能源（01898）的股价将会在未来30天上升，预测发生此概率介乎约70%至80%，这是由于其业绩表现所致。随着中煤在上半年已达到全年盈测的84%，相信股价将会作出正面反应，预计市场重估其短期催化剂，予“与大市同步”评级，目标价3.41港元。

　　该行指出，中煤第二季业绩表现强劲，纯利重回2012年以来的最高水平。今年来，中煤H股表现跑输大市及其他同业4至13个基点，相信市场价格仍未能反映其盈利复苏情况。

责任编辑：马婕