科创板最惨"接盘侠"诞生：第二大重仓股 暴跌超64%

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原标题：刚刚，科创板最惨“接盘侠”诞生！第二大重仓股，暴跌超64%！

　　“牛市、牛股，都是他们的，而我却成了接盘侠。”

　　这或许是2019年“最惨”公募基金：格林伯锐灵活配置混合型基金的心理写照。

　　2019年，或许是A股机构最好赚钱的年份之一。据Wind数据统计，截止12月24日收盘，2019年混合型基金平均收益率超28.8%，主动股票型基金的平均收益率超33.8%（排除新基金），皆呈现明显的赚钱效应。

　　更是时隔3年，2019年A股再次出现年度业绩翻倍的公募基金，且年度收益率超90%的基金更是超过10只。

　　然而，在机构赚钱盛宴之下，却有基金巨亏超20%。截至12月24日，格林伯锐灵活配置混合型基金，在2019年内已亏损逾20.9%，成为3000+只混合型基金中最惨的一只。

　　从该基金2019年的净值走势图看，仅在年初的小牛市中小赚8%，但在4月份全部亏完，并跌破面值，随后经历了一段时间的横盘，于8月份再度一路下跌，大幅跑输同期大盘，更是严重跑输其他公募基金。

2019年至今，格林伯锐A的净值走势图

　　据Wind数据显示，格林伯锐灵活配置混合型基金成立于2018年11月16日，恰逢A股的“至暗时刻”，基金管理人系格林基金，2只基金的最新规模合计仅剩3732万元。

　　暴跌61%！科创板“最惨”接盘侠

　　2019年8月至今，A股的所有指数均呈现稳步反弹的行情，其中上证指数累计涨幅为5.7%，创业板指数更是大涨超15.6%。

　　令人匪夷所思的是，格林伯锐混合基金的净值却一路下挫，至11月底净值一度触及0.765元，亏损超24%，使持有的投资者“欲哭无泪”。

　　那么问题来了，格林伯锐混合基金的净值为何如此离奇地下跌呢？

　　答案或许是，重仓“接盘”了科创板的股票。格林伯锐基金在2019年的二季报、三季报中曾直言：

　　下一阶段，随着科创板的出台，本基金将重点关注科创板个股的投资机会，通过深度研究，精选具有核心竞争优势的企业……（2019年二季报）

　　目前，科创板整体调整幅度较大，继续下调空间有限，估值也趋近合理，本基金将继续重点配置科创板的标的……（2019年三季报）

　　由三季报披露的信息可以推测，格林伯锐基金于科创板启动之初，便已建仓、买入了部分科创板个股。但，因为估值太高，个股股价遭遇“杀估值”、进而被套，并于7-9月份继续重点补仓。

　　当科创板个股“杀估值”之时，格林伯锐不断补仓无异于“接飞刀”。据其2019年三季报显示，前十大重仓股，已经全是科创板股票。

　　然而，其前十大重仓的科创板股票，多达9只个股在2019年三季度出现惨烈地下跌。正是在此期间，格林伯锐进行了重点加仓，成为科创板最惨的“接盘侠”之一。

　　其中，第二大重仓股：瀚川智能(13.510, -0.01, -0.07%)（688022），自8月初创下101元/股的新高后，便一路下行，至11月25日创下36.3元的最低点，期间最大跌幅超64%。

　　踏空2019科技大牛市

　　面对估值极高的科创板个股，却不惜重仓押注，格林伯锐基金已经严重偏离了2019年主流公募的投资逻辑。

　　其中，很大因素在于基金经理A股大市判断和个股选择上全面失误，具体来看：

　　据其披露的2019年第一季报显示，截止到3月末，股票仓位为49.87%，前十大重仓股中，有7只为创业板股票，其余3只股票分别为欧菲光(13.770, 0.07, 0.51%)（002456）、潍柴动力(15.820, 0.13, 0.83%)（000338）、绝味食品(15.700, -0.46, -2.85%)（603517），请记住这3只个股。

　　受益于2019年一季度的A股小牛市，格林伯锐基金的前十大重仓股全数录得上涨。其中，第一大重仓股—欧菲光在一季度的涨幅更是高达54.5%。

　　到2019年3月底，格林伯锐基金的净值一度达到1.08元附近。

　　进入第二季度，欧菲光的股价走势，令基金经理对市场风险变得无比谨慎。因为，欧菲光在该基金组合中占比较大，其4个跌停的惨烈走势，令基金经理对A股产生误判。

2019年二季度，欧菲光股价日K线图

　　2019年4月，A股市场上市公司暴雷事件不断，其中便包括因商誉“爆雷”导致业绩惨淡的欧菲光。随后，欧菲光出现罕见了4个跌停板，格林伯锐基金所赚取的利润全数回吐。

　　同时，第一大重仓股“踩雷”，也可能让格林伯锐基金的基金经理对A股有点绝望，并开始渐渐砍仓、回避。截止到2季度末时，格林伯锐基金的股票仓位已经为0，全部持有债券及现金。

　　对此，基金经理在第二季度报告中解释称，2019年二季度，出于风险考虑，基金大幅度卖出股票类资产，将基金资产配置至固定收益类资产。

　　然而，在格林伯锐基金空仓期间，A股的科技股正集体走出牛市行情，其他公募基金赚得不亦乐乎。据Wind数据显示，2019上半年股票型基金平均收益23.18%，个别基金的收益甚至高达50%。

　　空仓难耐的格林伯锐基金，对股票资产又产生了兴趣。但无视沪市主板、深市的科技股牛市，却选择大举买入估值极高的科创板个股，最终再次入坑“踩雷”。

　　截止今日（12月24日）收盘，该基金的净值仅剩下0.7889元，2019年亏损超20.9%。

　　而，回顾其在年初重仓持有的欧菲光、潍柴动力、绝味食品，在2019年分别大涨80.9%、104%、92.5%，全部走出了超强的牛市行情。

2019年至今，潍柴动力的日K线图

　　然而，这一切都与格林伯锐基金无关了。

　　3位“新手”基金经理？3位散户？

　　回顾2019年最惨基金的操盘过程，丝毫没有机构投资者的合理、冷静，却更像一位情绪剧烈波动的新手散户。

　　而，背后可能与基金经理频频更换有关。据资料显示，成立仅一年的格林伯锐，却频繁上马了3位基金经理。

　　具体来看，基金成立时，由张兴挂名，并一直参与管理该基金；基金成立后不久，2018年12月3日，该基金又迎来宋绍峰的加入；2019年4月16日，李石再次加入该基金管理小组，此后基金风格大变。

　　至9月30日，该基金“踩雷”科创板后，李石从该基金管理小组离职。

　　而据Wind数据显示，宋绍峰、张兴、李石3位基金经理都属于“新手”，担任投资经理的年限均未超过2年。其中，李石的投资经验更是仅有0.46年。

　　由此可以看出，格林伯锐基金的投资逻辑屡屡出现近乎“天翻地覆”变化的原因，进而导致该基金错失牛股，“踩雷”科创板。

责任编辑：陈志杰