兴证国际2018年净利1.44亿港元

　　□本报记者 王蕊 

　　港股上市内资券商兴证国际（6058.HK）日前发布了公司转板之后的首份年报。2018年，公司实现营业收入10.11亿港元，同比增长9.0%；税前利润为2.01亿港元，同比增长12.6%。受业务发展适度提高资本负债率以及市场息率大幅上升导致融资总成本增加的影响，兴证国际2018年除税后溢利为1.44亿港元，同比减少5.9%。

　　主营业务“四增一降”

　　年报数据显示，兴证国际自2012年成立以来保持快速发展势头，2014年至2018年收入年复合增长率达110.7%，2014年至2018年税前利润年复合增长率达116.9%。具体来看，2018年公司经纪业务、企业融资业务、资产管理业务、贷款及融资业务收入均同比分别增长16.6%、71.4%、48.8%和37.9%；金融产品及投资业务收入同比下降53.2%。

　　2018年，公司企业融资业务表现最为亮眼，共录得营收2.1133亿港元，同比增长71.4%。其中，集团债务证券的配售、包销及分包销佣金收入为1.2499亿港元，较上一年度增幅高达292.2%；证券的配售、包销及分包销佣金收入为5022万港元，较上一年度取得143.0%的增幅。

　　彭博数据显示，兴证国际2018年完成56只公募及私募G3货币计价债券（含优先股）的发行及承销，协助企业融资约23.36亿美元。客户以内地背景国营或大型民营企业为主，涉及金融地产等不同行业。同时，2018年完成保荐业务1个，已递交申请的保荐项目3个，新签署的合规/财务/独立财务顾问项目有4个，完成16个首次公开募股承销项目及8个二级市场配售项目，共协助企业融资金额约34.46亿港元。

　　兴证国际执行董事、副行政总裁汪详指出，考虑到存量债券借新还旧，以及越来越多内资企业选择出海发债融资，公司早在2017年就提前加大对DCM（债券资本市场）和销售的投入，顺利抓住机会在企业融资领域实现业绩大幅增长。2019年2月以来，受益于市场氛围改善，债券发行市场火爆，预计将刺激更多内地企业抓住市场窗口前往香港发债，叠加目前公司的债权和股权融资储备项目正在陆续落实，预计今年兴证国际的企业融资业务将迎来进一步发展。

　　业务布局进一步完善

　　“报告期内，公司收入结构进一步优化，客户佣金及手续费收入占收入总额之比例提升，利息收入、投资收入及收益或亏损净额合计占收入总额之比例下降。”兴证国际表示，未来集团将继续夯实收费型业务基础，审慎发展资本类投资类业务，探索发展资本中介型业务，从而优化整体业务结构，同时严格控制风险，努力提升股东回报。

　　2018年港股市场总成交金额增加，兴证国际努力发展公募基金及保险机构客户，机构客户数量及资产持续增加。得益于证券经纪业务的发展，2018年公司经纪服务的佣金及手续费收入录得2.1249亿港元，同比增长16.6%。

　　兴证国际表示，未来将通过研究服务及路演服务增强对机构客户的服务黏性，且以机构销售业务带动企业融资、资产管理等业务发展；积极扩充业务团队，扩充经纪人队伍，拓展营销管道；积极探索互联网证券发展模式，构建基于互联网手机终端的在线客户营销和服务体系，以实现机构及零售客户数量、资产的持续增长。

　　此外，2018年兴证国际资产管理业务录得1923万港元的收入，同比增长48.8%。年内公司首次发行了两只股权投资基金，截至2018年末，管理资产规模（包括RQFII基金、私募基金及专户理财等）达77.69亿港元。汪详表示，公司已经将发行公募基金列入今年的工作计划之中，下一步还会根据市场情况丰富产品配置，比如关注科创板Pre-IPO投资机会、美元债发行火热的固定收益投资机会等，以进一步扩大资产管理规模。

　　在贷款及融资业务方面，兴证国际2018年收入较上一年度增长37.9%至4.2817亿港元。同一报告期内，金融产品及投资收入（包括利息收入）录得1.3982亿港元，较上一年度下降53.2%。兴证国际执行董事、副行政总裁兼财务总监曾艳霞表示，公司会继续密切关注市场波动，严格控制保证金融资规模，优化保证金融资业务结构。在投资方面，未来将保持稳健投资态度，以固定收益投资为主，审慎评估风险并优化投资组合。同时，由于宏观因素影响下全球金融市场不确定性增加，兴证国际将及时采取对冲措施控制风险。

　　曾艳霞表示，2019年，公司将继续把握“一带一路”倡议、内地与香港市场“互联互通”机制以及港股发行制度改革带来的重大发展机遇。由于全球金融市场仍有不确定性，监管亦日趋严格，兴证国际将在把握机遇的同时，进一步提升合规经营与风险管理的水平和能力。