10月份,国内市场钢材需求明显回落,钢材价格由升转降。随着天气转冷,市场将逐渐进入需求淡季,后期钢材价格将继续呈小幅波动走势。
一、国内钢材价格指数由升转降
据钢铁协会监测,10月末,中国钢材价格指数(CSPI)为149.64点,比9月末下降8.06点,降幅为5.11%,环比由升转降;与上年同期相比上升42.30点,升幅为39.41%。(见下图)
中国钢材价格指数(CSPI)走势图
(一)长板材价格均由升转降,长材降幅高于板材
10月末,CSPI长材指数为154.77点,环比下降10.79点,降幅为6.52%;CSPI板材指数为147.44点,环比下降6.75点,降幅为4.38%;长材价格降幅比板材高2.14个百分点。与上年同期相比,长材、板材指数分别上升44.42点和40.60点,升幅分别为40.25%和38.00%。(见下图、表)
CSPI长材和板材价格指数走势图
中国钢材价格指数(CSPI)变化情况表
单位:点
项目 | 10月末 | 9月末 | 环比升降 | 幅度(%) | 上年同期 | 同比升降 | 幅度(%) |
综合指数 | 149.64 | 157.70 | -8.06 | -5.11 | 107.34 | 42.30 | 39.41 |
长材指数 | 154.77 | 165.56 | -10.79 | -6.52 | 110.35 | 44.42 | 40.25 |
板材指数 | 147.44 | 154.19 | -6.75 | -4.38 | 106.84 | 40.60 | 38.00 |
(二)主要品种钢材价格变化情况
10月末,在钢铁协会监测的八大钢材品种中,除热轧无缝管价格小幅上升9元/吨外,其它品种价格均由升转降。其中,高线、螺纹钢和热轧卷板下降幅度较大,环比分别下降498元/吨、494元/吨和368元/吨;角钢、中厚板、冷轧薄板和镀锌板降幅相对较小,环比分别下降132元/吨、48元/吨、162元/吨和173元/吨。(见下表)
主要钢材品种价格及指数变化情况表
单位:元/吨
品种规格 | 10月末 | 9月末 | 价格 升降 | 指数 升降 | 升降幅(%) | |||
价格 | 指数 | 价格 | 指数 | 本月 | 上月 | |||
高线6.0mm | 5542 | 158.89 | 6040 | 173.15 | -498 | -14.26 | -8.24 | 8.59 |
螺纹钢(钢筋)16mm | 5210 | 148.51 | 5704 | 162.61 | -494 | -14.10 | -8.67 | 10.48 |
角钢5# | 5602 | 157.88 | 5734 | 161.08 | -132 | -3.20 | -1.99 | 1.94 |
中厚板20mm | 5701 | 159.74 | 5749 | 161.08 | -48 | -1.34 | -0.83 | 1.56 |
热轧卷板3.0mm | 5517 | 143.75 | 5885 | 153.33 | -368 | -9.58 | -6.25 | 1.76 |
冷轧薄板1.0mm | 6394 | 135.82 | 6556 | 139.25 | -162 | -3.43 | -2.46 | -0.05 |
镀锌板1.0mm | 6584 | 133.46 | 6757 | 136.98 | -173 | -3.52 | -2.57 | -0.31 |
热轧无缝管219*10mm | 6545 | 130.77 | 6536 | 130.58 | 9 | 0.19 | 0.15 | 4.96 |
(三)各周钢材价格指数变化情况
10月份,国庆假期结束后CSPI钢材价格指数曾小幅上升,但后两周持续下降;进入11月份,钢材价格继续呈下行走势,且降幅有所加大。(见下表)
中国钢材价格指数(CSPI)各周变化情况表
单位:点
项目 | 9月末 | 10月份 | 11月份 | |||||
10-8 | 10-15 | 10-22 | 10-29 | 11-5 | 11-12 | 11-19 | ||
综合指数 | 157.70 | (节日) | 159.09 | 157.18 | 149.64 | 144.06 | 136.81 | 132.84 |
长材指数 | 165.56 | 167.38 | 164.20 | 154.77 | 148.57 | 140.53 | 136.60 | |
板材指数 | 154.19 | 155.09 | 153.94 | 147.44 | 141.83 | 134.83 | 130.60 |
10月份,CSPI全国六大区域指数均由升转降。其中:华东市场降幅相对较大,环比下降6.22%;西北地区降幅相对较小,环比下降3.05%;华北、东北、中南和西南地区环比降幅分别为5.07%、4.87% 、4.90%和3.85%。(见下表)
CSPI分地区钢材价格指数变化情况
单位:点
CSPI地区指数 | 10月末 | 9月末 | 指数升降 | 环比幅度(%) | |
本月 | 上月 | ||||
华北地区 | 148.34 | 156.27 | -7.93 | -5.07 | 3.74 |
东北地区 | 148.94 | 156.57 | -7.63 | -4.87 | 4.23 |
华东地区 | 150.38 | 160.36 | -9.98 | -6.22 | 4.93 |
中南地区 | 153.72 | 161.64 | -7.92 | -4.90 | 4.35 |
西南地区 | 149.95 | 155.96 | -6.01 | -3.85 | 3.72 |
西北地区 | 153.66 | 158.50 | -4.84 | -3.05 | 4.58 |
二、国内市场钢材价格变化因素分析
10月份,主要用钢行业增速放缓,叠加“双控”措施、部分地区极端天气和疫情反复等因素,钢材消费呈明显下降态势。尽管钢铁生产继续环比下降,但需求端下降更为明显,钢材价格由升转降。
(一)主要用钢行业增速放缓
据国家统计局数据,1-10月,全国固定资产投资(不含农户)同比增长6.1%,比1-9月增速回落1.2个百分点。其中基础设施投资同比增长1.0%,比1-9月份回落0.5个百分点;制造业投资同比增长14.2%,比1-9月份回落0.6个百分点;房地产开发投资同比增长7.2%,比1-9月份回落1.6个百分点。其中土地购置面积同比下降11.0%,房屋新开工面积同比下降7.7%,分别比1-9月降幅加大2.5和3.2个百分点。10月份,规模以上工业增加值同比增长3.5%,比9月份增长0.4个百分点;汽车产量同比下降8.8%,尽管降幅比9月收窄9.1个百分点,但仍是同比下降的趋势。从总体情况看,主要用钢行业增速回落,钢材需求明显下降。
(二)粗钢产量环比持续下降
据国家统计局数据,10月份,全国生铁、粗钢和钢材(不含重复材)产量分别为6303万吨、7158万吨和10174万吨,同比分别下降19.4%、23.3%和14.9%,粗钢产量已连续6个月环比下降、连续4个月同比下降,且同比降幅逐月加快;平均粗钢日产230.9万吨,环比下降6.1%。另据海关统计数据,10月份,全国出口钢材450万吨,环比减少8.8%;进口钢材113万吨,环比减少10.3%,钢材净出口折粗钢381万吨,环比减少30万吨。从总体情况看,钢铁产量下降部分对冲了需求减弱的影响。
(三)原燃材料价格高位波动
10月份,主要原燃料价格均有所回落。据钢铁协会监测,10月末,国产铁精矿价格环比下降15元/吨,CIOPI进口矿价格环比下降11.39美元/吨;炼焦煤价格环比下降100元/吨,废钢价格环比下降82元/吨,冶金焦保持平稳。从同比情况看,国产铁精矿和进口矿分别同比上涨10.55%和下降8.25%,炼焦煤和冶金焦价格分别同比上涨175.48%和105.90%,废钢价格同比上涨36.51%。虽然进口铁矿石价格已同比下降,但煤、焦、废钢价格仍同比升幅较大。(见下表)
主要原燃材料价格变化情况表
项目 | 单位 | 10月末 | 9月末 | 上年同期 | 环比升幅% | 同比升幅% |
国产铁精矿 | 元/吨 | 1048 | 1063 | 948 | -1.41 | 10.55 |
进口矿(CIOPI) | 美元/吨 | 107.19 | 118.58 | 116.83 | -9.64 | -8.25 |
炼焦煤 | 元/吨 | 3865 | 3965 | 1403 | -2.52 | 175.48 |
冶金焦 | 元/吨 | 4118 | 4118 | 2000 | 0 | 105.90 |
废 钢 | 元/吨 | 3739 | 3821 | 2739 | -2.15 | 36.51 |
三、国际钢价继续下降且降幅增大
10月份,国际钢材价格指数(CRU)为328.0点,环比下降9.1点,降幅为2.7%,较上月加大2.5个百分点;与上年同期相比上升165.1点,升幅为101.4%。(见下图、表)
国际钢材价格指数(CRU)走势图
国际钢材价格指数(CRU)变化表
单位:点
项目 | 10月份 | 9月份 | 环比升降 | 升降幅% | 上年同期 | 同比升降 | 升降幅% |
钢材综合 | 328.0 | 337.1 | -9.1 | -2.7 | 162.9 | 165.1 | 101.4 |
长 材 | 275.0 | 276.3 | -1.3 | -0.5 | 162.9 | 112.1 | 68.8 |
板 材 | 354.4 | 367.4 | -13.0 | -3.5 | 156.1 | 198.3 | 127.0 |
(一)长材指数继续下降,板材指数由升转降
10月份,CRU长材指数为275.0点,环比下降1.3点,降幅为0.5%,连续两个月下降;CRU板材指数为354.4点,环比下降13.0点,降幅为3.5%,环比由升转降;与去年同期相比,CRU长材指数同比上升112.1点,升幅为68.8%;CRU板材指数同比上升198.3点,升幅为127.0%。(见下图)
CRU长材和板材价格指数走势图
(二)北美升幅收窄,欧洲降幅加大,亚洲持续下降
1、北美市场
10月份,CRU北美钢材价格指数为442.1点,环比上升1.9点,升幅为0.4%,较上月收窄7.8个百分点;美国制造业PMI为60.8%,环比下降0.3个百分点。其中生产指数下降0.1个百分点,库存指数上升1.4个百分点;10月末,美国粗钢产能利用率为84.3%,环比下降0.3个百分点。本月美国中西部钢厂的钢筋和小型材价格平稳,热轧带卷由升转降,其他品种有所上升。(见下表)
美国中西部钢厂钢材出厂价格变化情况表
单位:美元/吨
项目 | 10月 | 9月 | 环比上升 | 环比升幅% | |
本月 | 上月 | ||||
钢筋 | 1058 | 1058 | 0 | 0 | 0 |
小型材 | 1285 | 1285 | 0 | 0 | 4.47 |
线材 | 1367 | 1334 | 33 | 2.47 | 3.49 |
型钢 | 1499 | 1444 | 55 | 3.81 | 0 |
中厚板 | 1933 | 1824 | 109 | 5.98 | 5.92 |
热轧带卷 | 2110 | 2130 | -20 | -0.94 | 2.55 |
冷轧带卷 | 2425 | 2385 | 40 | 1.68 | 3.29 |
热浸镀锌 | 2470 | 2460 | 10 | 0.41 | 2.29 |
2、欧洲市场
10月份,CRU欧洲钢材价格指数为328.0点,环比下降32.7点,降幅为9.1%,降幅较上月扩大7.9个百分点;欧元区制造业PMI为58.3%,环比下降0.3个百分点。其中德国、意大利、法国和西班牙的制造业PMI分别为57.8%、61.1%、53.6%和57.4%。本月德国市场主要品种钢材价格均有所下降,且降幅较上月有所加大。(见下表)
德国市场钢材价格变化情况
单位:美元/吨
项目 | 10月 | 9月 | 环比上升 | 环比升幅% | |
本月 | 上月 | ||||
钢筋 | 964 | 1073 | -109 | -10.16 | -1.20 |
小型材 | 1034 | 1085 | -51 | -4.70 | -1.18 |
线材 | 976 | 1062 | -86 | -8.10 | -0.56 |
型钢 | 1162 | 1197 | -35 | -2.92 | -2.13 |
中厚板 | 1068 | 1200 | -132 | -11.00 | -5.81 |
热轧带卷 | 1188 | 1374 | -186 | -13.54 | -0.29 |
冷轧带卷 | 1339 | 1520 | -181 | -11.91 | 0.73 |
热浸镀锌 | 1395 | 1561 | -166 | -10.63 | -0.38 |
3、亚洲市场
10月份,CRU亚洲钢材价格指数为261.0点,环比下降2.5点,降幅为0.9%;日本制造业PMI为53.2%,环比上升0.2个百分点;韩国制造业PMI为50.2%,环比下降3.5个百分点;中国制造业PMI为49.2%,环比下降0.4个百分点。本月印度市场钢筋价格平稳,中厚板和线材价格小幅回升,薄板类钢材价格有所下降。(见下表)
CRU印度市场钢材价格变化情况表
单位:美元/吨
项目 | 10月 | 9月 | 环比上升 | 环比升幅% | |
本月 | 上月 | ||||
钢筋 | 879 | 879 | 0 | 0 | 2.45 |
线材 | 850 | 847 | 3 | 0.35 | 0.71 |
中厚板 | 1078 | 1067 | 11 | 1.03 | 0 |
热轧带卷 | 1034 | 1054 | -20 | -1.90 | 0 |
冷轧带卷 | 1228 | 1260 | -32 | -2.54 | -3.52 |
热浸镀锌 | 1280 | 1319 | -39 | -2.96 | -3.09 |
四、后期钢材价格走势分析
随着天气转冷,钢材市场逐渐进入需求淡季,但国家宏观政策仍是稳中求进、跨周期调整,市场需求有望稳定。受供暖季限产措施影响,后期钢铁生产也将保持较低水平,市场延续供需两弱格局,钢价将呈小幅波动走势。
(一)我国经济稳中求进,下游行业钢材需求趋于稳定
从11月15日国家统计局发布信息看,10月份我国经济运行总体保持持续恢复,发展韧性继续显现。下一步,要加强宏观政策跨周期调节,促进经济运行保持在合理区间,确保完成全年经济社会发展主要目标任务。地方债发行速度将加快,房地产融资状况也会有所改善,预计后期钢材需求趋于稳定。
(二)减产政策持续,市场供需有望呈平衡态势
10月29日,生态环境部等12部委和7省市联合印发了《2021-2022年秋冬季大气污染综合治理攻坚方案》,在京津冀及周边地区“2+26”城市和汾渭平原城市基础上,增加了冀北、晋北、鲁东南、豫南等部分城市,结合9月份发布的采暖季钢铁行业错峰生产的通知要求,以及冬奥会即将来临等因素,预计后期粗钢产量仍将保持低位。后期市场将延续供需两弱格局,有望形成新的平衡态势。
(三)钢材社会库存下降,企业库存略有上升
据钢铁协会统计,11月上旬,全国20个城市五种钢材社会库存为940万吨,比10月下旬减少29万吨,降幅为3.0%。从企业库存情况看,11月上旬,会员钢铁企业钢材库存为1351万吨,比10月下旬增加66万吨,增长5.2%。钢材社会库存下降,企业库存略有上升,后期钢材价格难以大幅上涨,也难以大幅下降。
后期需要关注的主要问题:
一是供需两端都面临较大压力,促进供需平衡至关重要。虽然国内需求有所减弱,但钢铁产量也达到了年内最低。钢铁企业应密切跟踪后期市场需求变化,积极调整产品结构,促进市场供需平衡,维护钢材价格相对平。
二是煤焦价格高位盘整,企业降本增效压力加大。据钢铁协会监测,11月12日,炼焦煤和冶金焦价格分别为3548元/吨和3610元/吨,分别比年初上涨138.44%和54.60%,而同期钢价指数仅上涨9.87%。煤焦价格虽有下降但总体仍居高位,对后期钢铁企业降本增效形成较大压力。
中国铁矿石价格指数
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