【新基来袭】“电风扇”般轮动中如何把握投资机遇？长盛基金代毅双层精选策略掘金|长盛基金_新浪财经

市场持续震荡、行业轮动加速，热点频繁切换……结构分化行情中投资难度直线提升，近日有投资者晒出“一年炒股亏1040万元”的截图，瞬间登上热搜。对个人投资者来说，炒股一向是“一赚二平七亏损”的零和游戏。尤其是面对今年来A股犹如“电风扇”般频繁轮动，炒股获益的难度更高。

不妨将专业的事交给专业的人来做。越来越多人倾向于借助专业之力来曲线入市。近日正在发行的长盛精选行业轮动混合型基金拟任基金经理代毅，就是一位拥有行业轮动视角的选股能手。

资料显示，代毅2010年取得北京大学金融学硕士学位后，就加入长盛基金从事行业研究工作，研究领域涉及电力、环保、轻工、化工等领域。担任基金经理后，又积极扩展能力圈，将投资研究范围扩大到价值股，重点关注消费、医药等板块。多年的投研经验也使其更能站在周期视角客观地看待行业轮动。

在代毅看来，周期性是经济、行业和个股的一个普适原理，不断寻找处于景气向上阶段的行业里的关键公司是一个比较好的投资逻辑。景气向上、关键公司、周期性等都是代毅投资逻辑里的重要考量因素。在多年实战中，代毅构建了基于景气度指标的行业轮动投资框架，通过行业精选和个股精选双层策略来最大限度获得双层阿尔法。其长期跟踪基本面、量化面和技术面三大指标体系，持续挖掘产业链上中下游的扩散轮动逻辑，并紧密关注板块内一二线股票的个股轮动效应。

市场上各类行业和细分领域众多，

到底如何从中优中选优？

代毅介绍，不追求大而全，是有约束的精选行业，从国家五年规划出发，从中美经济科技发展趋势映射出发，每年初根据宏观经济情况、国家政策、资金支持力度等，精选出当年最具确定性的主流投资方向。目前看好的行业，代毅指出，主要聚焦“泛能源”、“自主可控”、“高端制造”、“数字经济”和“老龄化”五大投资方向。

对于近来备受关注的新能源产业链，代毅分析道，在全球碳中和及能源安全的大趋势下，新一轮能源革命已经开始，随着新能源在能源消费结构中的比重不断提升，并在中期的角度替代传统能源占据主导地位，将对现有工业生产、消费生活产生深远影响。其次，随着全球先进的应用场景，如新能源、新能源汽车、半导体、5G等产业不断向中国转移，将为上游材料的自主发展奠定基础。同时，“双碳”政策下化工行业大规模资本开支，叠加国家政策大力支持新材料产业发展背景，将驱动中国化工行业进入创新发展的新阶段，在研发创新方面有足够积累的领先企业有望迎来新的成长机遇。

在优选行业的基础上，代毅会进一步精选个股，挖掘出产业链中具有核心价值的“关键”公司。何为关键公司？代毅指出：“产业链上下游中,最具备核心价值、最具备竞争优势、最具备紧缺特性的公司，就是我们要找的‘关键’公司。‘关键’公司往往存在于产业链中最紧缺、最供小于求的环节。”

目前在发的长盛精选行业轮动是践行代毅精选行业轮动投资理念的全新力作。产品设计主要是在精选行业中做轮动，不为追求所有最赚钱的行业，只是在具有概率优势的行业中做轮动；这个策略适合代毅的风格，是他操作风格的优化。代毅系周期研究出身，善于自上而下精选行业，此次通过纪律性的产品，有望进一步完成投资体系的迭代。