券商大集合公募化改造第一单获批 三家券商拿到批文

　　来源：中国基金报

　　原标题：券商大集合公募化改造第一单获批 

　　中国基金报记者 章子林

　　券商大集合转公募新规下发9个月，第一只大集合转型公募产品终于获批。东方红资产管理旗下东方红7号获准变更注册为公募基金。这标志着券商大集合正式迈出转型公募基金的步伐。另据悉，除东方红资产管理外，国君资管和中信证券也有大集合公募化改造的产品变更获准。

　　三家券商大集合

　　转公募产品获批

　　8月16日，中国证监会官网显示，东方红7号集合资产管理计划获准变更注册为东方红启元灵活配置混合型证券投资基金。

　　从批复信息来看，批复决定日期为8月5日，从7月30日接收第一次反馈材料日到决定日，不到一周时间。东方红资产管理也是此次获批的三家公司中第一家拿到批文的。

　　东方红资管相关人士表示，在东方红7号公募化改造过程中，公司多次与监管部门进行沟通，在充分考虑投资人利益的前提下，对产品费率结构、业绩报酬、封闭周期等方面均进行了一定调整。后续公司将尽快启动东方红7号的合同变更程序，正式转型为东方红启元灵活配置混合型证券投资基金。

　　除了东方红资管外，国君资管、中信证券的大集合公募化改造也有重大进展。由于国君资管和中信证券都没有公募基金发行资格，所以它们的券商大集合公募化是以合同变更的形式实现。

　　据悉，国君资管此次获批合同变更的产品共有2只，一只为股票型产品，另一只为债券型产品。

　　中信证券此次获批合同变更的产品原为一只分级产品，现在则改造为6个月的定开债产品，名称为“中信证券六个月滚动持有债券型集合资产管理计划”，产品类型为契约型开放式。据了解，该产品并非统一时间开放，主要是根据客户买入的时间来定，客户买入6个月后就会开放。

　　从全行业来看，券商大集合的资产规模在7000亿左右，是中国大资管的重要力量，有业内人士指出，公募化改造之后，大集合有望能够进入发展快车道。

　　有无公募牌照决定

　　大集合改造难易

　　事实上，大集合公募化改造进程一直备受市场关注。从去年11月30日新规下发，到今年8月有产品正式获批，9个月的时间里，改造工作终于迎来突破性进展。

　　据记者了解，监管部门今年1月下发的验收指南对大集合整改的规范验收流程、申请材料等都做了详细的要求说明，哪些部分需要对标公募以及如何对标，都较为明确。比如关联方投资及关联交易、基金压力测试、流动性风险管理、风险准备金计提、基金销售、投资管理以及客户适当性管理等方面要完全对标，而在制度建设上，比如机构与业务资格、投资管理人员、基金费用与税收等则需部分对标。

　　有业内人士指出，此番三家大集合公募化改造获批，对行业其他券商资管有着重要的借鉴意义，有利于大集合公募化改造业务全面推进，也长期利好行业健康有序发展。随着券商大集合产品公募化改造进程的推进，券商作为资产管理服务的提供者，将在大资管领域发挥越来越大的价值。

　　另一方面，除了第一批拿到批文的三家，其他券商资管的大集合公募化改造也在进行中。

　　华南一家券商资管的工作人员告诉记者，公司目前正在准备申报材料，8月底前会完成产品申报，申报后监管部门会来公司现场检查。华东一家券商资管的市场部人士也表示，公司大集合公募化改造也在如期推进，不久会申报一只产品。

　　值得注意的是，券商有无公募牌照直接决定了大集合改造的难易程度，有公募牌照的券商可以直接将产品转为公募基金；无公募牌照的券商改造难度升级，在流程上也更为繁琐，比如在向地方证监局提交验收材料，经验收获得确认函后，还须向证监会提交大集合产品合同变更申请，合同期限原则上不能超过3年。

责任编辑：陶然