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来源:市值风云
中药类ETF是整个板块今年最亮的仔。
作者 | 市值风云基金研究部
有没有在医药板块身上栽大跟头的老铁?
![](http://n.sinaimg.cn/finance/crawl/683/w550h133/20230706/b879-f1924f1def0bb314479b4139e9d6888c.png)
医药类主题基金规模近千亿,越跌越买
仅统计规模在5亿以上的医药主题相关的ETF,有24只,总计规模969亿,仅次于券商主题类,规模比较大。
风云君把这24只简单归成6类,分别为医药ETF、医疗ETF、创新药、疫苗类、中药和生物类ETF。
前两类规模分别为375亿和398亿,占总规模的80%,而疫苗、中药、生物类的规模较小,合计不足60亿。
![](http://n.sinaimg.cn/finance/crawl/43/w550h293/20230706/2fbd-f4827742ebbb0de2bb7de65a9f0a99c9.png)
(注:choice数据,市值风云制表)
与食品饮料类、汽车类、券商类ETF不同的是,医药类ETF更受散户欢迎,机构投资者平均持有比例仅在38.2%。但机构投资者比较偏爱中药ETF(560080.SH)、港股通医药ETF(513200.SH)和生物医药ETF(159859.SZ)这三只,持有比例均超70%。
另外,散户扎堆的是医疗创新ETF(516820.SH)、生物科技ETF(159837.SZ)、医疗50ETF(159847.SZ)这三只,机构投资者持有比例不足10%。
2023年上半年医药主题ETF表现惨淡,在当下AI、汽车类等板块强势下,医药类在市场上基本人人喊打,今年来24只ETF平均跌幅为12.3%。6大类中只有中药类今年实现上涨,两只中药ETF涨9%左右。
而生物医药ETF、生物药ETF和医疗创新ETF三只表现最拉垮,均大跌超20%。其中,前两个同时跟踪生物医药指数(399441.SZ),后者则跟踪CS医药创新(931484.CSI)。
但有意思的是,投资者对医药板块就是爱不释手,无论怎么跌就是补仓,截至7月5日24只ETF今年来基金份额都呈现增加的态势,从喜爱程度上看,除港股创新药ETF、港股通医药ETF获大比例申购外,创新药ETF也比较受关注。
中药ETF表现最为亮眼,机构吃肉
疫情防控常态化后,今年5月在甲流和复阳的大流行下,中药在医药板块中异军突起。两只中药ETF合计规模30.7亿,跟踪的指数是中证中药。
![](http://n.sinaimg.cn/finance/transform/621/w550h71/20230706/4253-2a4ed8631b35b319f5307bcb06837412.png)
(注:choice数据,市值风云制表)
该指数前十大权重股集中度适中,仅为52.7%,并且以小市值为主,50只权重股中有38只不足200亿,而在500亿市值以上的仅有5只。该指数今年来表现亮眼,得益于前十大权重股涨多跌少,只有片仔癀、云南白药和以岭药业表现下跌。
另外,今年来前十大权重表现较好,片仔癀和云南白药仅跌1%左右,而太极集团大涨81%,涨幅超20%的还有同仁堂、东阿阿胶、华润三九和广誉远。
![](http://n.sinaimg.cn/finance/crawl/45/w550h295/20230706/969b-6fd98ceade0b9ad463439ff968c55de2.png)
(注:choice数据,市值风云制表)
![](http://n.sinaimg.cn/finance/crawl/683/w550h133/20230706/77e5-eacee2d51f30a5767f7b97b8b812a350.png)
今年来医疗类ETF表现拖累整个板块
规模最大的医疗类ETF中,医疗ETF规模突破200亿,而恒生医疗ETF超过100亿。前者跟踪中证医疗(399989.SZ),而后者跟踪恒生医疗保健(HSHCI.HI)指数,二者今年来表现相近,均下跌超16%。
![](http://n.sinaimg.cn/finance/transform/658/w550h108/20230706/c1ff-cea8f647fb20f91c72b07fb389af55fa.png)
(注:choice数据,市值风云制表)
按申万二级行业分类,医疗服务和医疗器械分别占到中证医疗指数权重的44.5%和33.7%,合计近80%。
![](http://n.sinaimg.cn/finance/transform/6/w550h256/20230706/8554-75c8d9b865f1deb84c95ef478a145e0c.png)
(注:choice数据,中证医疗指数申万二级行业权重)
前十大权重股占比仅为53.5%,而迈瑞医疗、药明康德(维权)、爱尔眼科占比较大,三只接近30%的权重。今年来,前十大中仅有美年健康和鱼跃医疗表现上涨,其余都表现不佳。
![](http://n.sinaimg.cn/finance/crawl/45/w550h295/20230706/9f44-2f62a8752944566c69f74a18db5e6109.png)
(注:choice数据,市值风云制表)
今年来,恒生医疗保健的前十大权重股表现比较差,跌幅在20%以上的有5只,药明生物更是大跌近35%,好在前十大权重股集中度很分散,对净值的影响有限。前十大中,今年只有国药控股表现亮眼,上涨22.7%。
![](http://n.sinaimg.cn/finance/crawl/115/w550h365/20230706/0e98-9d0ba01f4e6127089ed695bc6ce89022.png)
(注:choice数据,市值风云制表)
四、迈瑞医疗、药明康德、爱尔眼科是医药主题ETF的跟踪重点
另外,规模排名第二的医药类ETF有9只,跟踪7个指数。其中,规模190亿医药ETF跟踪的是300医药(000913.SH),今年来跌幅在10.4%,表现最差的是跟踪生物医药(399441.SZ)指数,表现相对好的是医药龙头ETF,仅下跌6%,跟踪的是医药50(931140.SZ)。
![](http://n.sinaimg.cn/finance/transform/698/w550h148/20230706/7d67-d1f2c7943c796a7cd346d8a5db6b9c2a.png)
(注:choice数据,市值风云制表)
其中,300医药指数在行业配置上比较均衡,根据申万二级行业分类,医疗服务、化学制药、生物制品三类分别占了25%、24.7%和18.7%的权重,合计近70%。另外,中药、医疗器械和医药商业类该指数也有涉及。
![](http://n.sinaimg.cn/finance/crawl/49/w550h299/20230706/36e8-32f670ea66d68bf7fb5743a5e9a496ab.png)
(注:choice数据,300医药指数申万二级行业权重)
该指数总计跟踪24只个股,前十大权重股集中度较高,近70%,主要以大市值的医药公司为主,有16只超过500亿。
前十大权重股今年来表现较为拉垮,9跌1涨,只有恒瑞医药上涨28.1%,而爱尔眼科、智飞生物和沃森生物表现最惨淡,均跌超20%。
![](http://n.sinaimg.cn/finance/crawl/45/w550h295/20230706/c75f-7fc5b76ede5e97afe6411857f3f16650.png)
(注:choice数据,市值风云制表)
迈瑞医疗、药明康德、爱尔眼科三只个股是医疗类和医药类ETF重叠的权重股,也可以说是医药主题ETF跟踪的重点。
注:本文数据截至2023年7月5日。
![](http://n.sinaimg.cn/finance/0/w400h400/20230207/cf6f-831cfaa461f051659fcd2e77b4abe68b.png)
![](http://n.sinaimg.cn/finance/cece9e13/20200514/343233024.png)
责任编辑:杨红卜
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