韭菜股海求生指南镰刀请无视_新浪财经

　　韭菜股海求生指南，镰刀请无视

　　集思录

　　这段时间的赌场生涯，让我有了更新和更深的思考，目前都是支离破碎，还没有成为系统。姑且将此帖作为一个收纳篮，日常点滴记录，希望有一天可以归纳整理成一个系统。本帖都是投资思想和理念的汇集，如果涉及个股标的讨论，也是为了支持观点，而非推荐标的。

　　先说我的第一个思考，我希望持有怎样的仓位？

　　总体上，理想的仓位状态应当是让你安心睡觉的同时，还可以做个发财梦。也就是说能够在暂时（不是长期）可接受的损失范围内，还可以寄希望于获得不菲的收入。

　　那么什么样的仓位才能做到呢？我总结一句话，我只买能够算出底的标的，然后在接近底的位置出手。

　　这个市场里标的千千万，由于能力圈的限制，大多数你是算不出底在哪里的。只有极个别的标的和品种，凭借自己的经验和能力可以给出底部区域，里面也有很多学问，只能不断摸索精进。

　　例如，某些周期类股票往往历史市盈率和市净率就是很好的参考指标。再比如分级A等债性产品的底部也比较容易测算。可转债也是个不错的品种，其底部也比较好确定。

　　如果买入自己算不出底或者离底很远的标的会是什么后果呢？我就曾经买过这样的标的，当时只是觉得它能涨，但却没去想能跌倒多少。一旦走势和预期不符，你就心里没谱怂了。这种感觉就像是走迷宫，或者是掉入万丈深渊。心理上的负担是很难承受的，往往就是割肉出局的下场。

　　这里还有个问题，虽然你能算出底，但也不排除你不会算错。一旦算错，麻烦就大了。例如某可转债你计算的底是85，计划在100下逐步买入，买到85了。这时它违约了，85只是一层楼，原来还有地下若干层。

　　算错的问题，在固定能力圈的约束条件下，解决的办法就是分散。目前我极度确性的重仓股控制的15%以内，而确信度越低的品种，仓位也越低。

　　总结一下，分散买入自己算得出底的标的，构建一个有韧性的仓位组合。这样就解决了不会大亏的问题，而由于持有的标的理论上是没有天花板的，那么就可以把赚钱的事情，委托给运气？这么想是不是有点消极了。

　　前两天和一个职业投资近一年的朋友聊天，问他这一年的感受。他说这一年觉得自己的知识还不够，接下来想学习一遍各个行业的投资思路。对于这点我和他有不同的看法，这就涉及到个人投资者应不应当深研各个行业的问题。我的看法是：个人投资者可以按照自己的知识禀赋和资源深入研究某个行业，但不应该也不能够覆盖全部主要行业。

　　我见过有些大v对某个公司和某个行业有独到见解，却没有见过一个全覆盖的大神。即便是大v自己深入研究的行业，也有踩雷的。

　　这说明什么？1 ．一个人的精力和智力达不到覆盖所有行业的地步，2 就算你以为很了解一个公司，也不能排除踩雷。所谓你最了解的公司往往伤你最深。

　　那么怎么办？总不能不学习，不进步吧？我认为散户可以在以下几个方面使劲：

　　1 ．建立投资逻辑，而非投资数据。面对一个投资机会，可以很快抓住重点，提出问题，依靠互联网和他人找到答案。

　　2 ．按照自己的兴趣爱好和资源可以在一段时间内深入研究一个行业，不要贪大求全。

　　3 ．建立自己的关系圈，在信息上杠杆。大家都知道资金可以上杠杆，其实知识和信息也可以上杠杆，同道中人互通有无，事半功倍，比一个人研究的效果要好的多。可以节省时间，防止思维死角。而且这种上杠杆，没有爆仓的风险。

　　我自觉目前在第3点的尤其不足。

　　看了一个总结转债各种坑的帖子，很有道理，但我有一个简洁版的总结，转债注意事项就三点：

　　1 ．不要买贵的，105以上要谨慎

　　2 ．如果不想持有正股，不要套利

　　3 ．不要集中，未来爆雷几乎是必然事件

　　该不该炒概念？