基金投顾起航及其深远影响

来源：合晶睿智

【基金投资顾问业务试点正式启动 证监会深改举措加速落地】财联社10月25日讯，记者从多家公募基金人士处获悉，近日，中国证监会机构部发布了《关于做好公开募集证券投资基金投资顾问业务试点工作的通知》，行业期待已久的公募基金投资顾问业务试点将正式落地。其中，嘉实、华夏、易方达、南方、中欧等基金公司已经申请试点并完成备案，将正式开展投资顾问业务试点工作。

之前基金业协会会长说，前端认申购费用与尾随佣金的基金销售模式是与投资者利益相违背的，在市场高点投资者往往最愿意买基金，因为卖出基金才能赚到提成，所以在市场高点基金公司与销售渠道都是卯足劲吆喝，结果是投资者长期亏损，投资体验极差。

基金投资顾问将带来什么影响呢？

一、增加基金公司客户之间的粘性

在美股市场指数基金价格战越发越烈，即便基金管理费为零，但是基金投顾的咨询费率还是非常坚挺。

先锋集团的投资顾问覆盖几千万家庭的，基于先锋低费率的指数基金为投资者构建投资组合，富达集团的投资顾问服务的资产更是高达6.8万亿美元，相比而言富达集团管理的基金也就2.8万亿美元。

投资顾问将增加基金公司与客户之前的粘性，让基金公司获取更多的直销客户。因为在整个基金投资过程中，投资顾问是最稀缺的……谁能服务好客户，谁一定能获取更多的客户。

在国内指数基金的价格战刚刚起步，管理费已经低至0.15%，在不能像之前那样通过银行、券商传统的办法销售这些低费率指数基金了，因为卖这样的基金，渠道基本没得赚。

未来投顾赚咨询费，指数管理人赚管理费，这样利益分配明确，大家各干各的，但是从指数基金产品线与人员专业程度而言，大基金公司更具实力。

二、客户在投顾端的富集

如果现在是销售渠道之间的竞争，未来一定是投资顾问之间的竞争，优秀的投资顾问必将获得更多客户，投资顾问内部也是一个优胜劣汰的过程。

投资者直接付给优质投资顾问咨询费，优质投顾为投资者推荐费率最低的指数基金，投资者的长期投资服务得到满足，投资顾问的专业能力得到认可。

未来谁获得更多优质投顾，谁就可以获得更多客户。在未来一定会出现影响数百亿资产的头部（个人）投资顾问。

三、指数基金将加速发展

由于指数基金费率低，导致销售费用低，传统赚取销售提成的渠道不愿意销售指数基金。

如果投资顾问收入投资者咨询费，以投资者长期利益出发，低费率基金省到就是赚到，而且指数基金是长期配置的最佳工具，投资顾问将为投资者配置大量的指数基金。

例如，目前规模上亿的大V组合，都是基于指数基金的，而且长期业绩稳定，跟投规模持续增加。

基金投顾起航是整个基金行业具有里程碑意义的事件，开启并不“以投资者利益至上”的老模式向真正“以投资者利益至上”的新模式。并将加速国内投资顾问队伍的崛起，指数基金的大发展。

作者：望京博格

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