大量新成立公司借款 百亿平台网利宝还敢上车吗

　　大量新成立公司借款，百亿平台网利宝还敢上车吗

　　互金狗

　网利宝于2014年9月正式上线运营，截止目前运营4年多，网利宝的运营方是北京网利科技有限公司，网利宝2014年9月份上线运营，2014年2月份获得IDG的A轮数千万美金投资

　　网利宝在网贷界是很有话题的一家网贷平台，曾经闹得沸沸扬扬的“萝卜章”事件，而投资界的翘楚IDG在网利宝未正式上线就A轮投资，占股比例18.9%。评投哥通过在IDG官网核实到如下图；

　　也有投资人一直留言评投哥对网利宝进行详细的评测，所有下面从网利宝背景股权、业务模式、备案进展、资产端及风控和部分标的抽查整合评测和点评。

　　一、平台背景

　　网利宝于2014年9月正式上线运营，截止目前运营4年多，网利宝的运营方是北京网利科技有限公司，网利宝2014年9月份上线运营，2014年2月份获得IDG的A轮数千万美金投资（具体投资金额未进行披露），有消息说是IDG看中原始团队实力，但是评投哥认为除此之外还有营销的策略在里面，毕竟2014年开始运营已经处于行业发展的后半期了。

　　通过查询网利宝运营方北京网利科技有限公司仅有三个自然人股东分别是杨丽霞（70%）、杨华（20%）和李想（10%），实控人为赵润龙。

　　网利宝官网展示2015年5月，网利宝获A股上市公司鸿利智汇（SZ 300219）B轮融资，占股比例10%。通过查询鸿利智汇2015年5月4日发布关于设立子公司暨对外投资的公告中提到，公司计划以1000万美元在香港设立全资子公司香港鸿利，同时，香港鸿利以1000万元美元在英属维尔京群岛设立BVI鸿利，由BVI鸿利以1000万美元向开曼网利增资，增资完成后BVI鸿利占开曼网利的股权比例为10%，。

　　开曼网利通过在香港设立的网利金融有限公司在中国北京市设立全资子公司北京网利信息技术有限公司， 网利信息通过协议控制北京网利科技有限公司（网利宝），其实就是鸿利智汇增资开曼网利1000万美元，开曼网利通过香港设立全资子公司并进行协议控制网利宝。

　　听起来很绕，通常这波操作被称为VIE架构模式，即指境外注册的上市实体与境内的业务运营实体相分离，境外的上市实体通过协议的方式控制境内的业务实体，业务实体就是上市实体的VIEs（可变利益实体）。大致流程如下图。

　　因此网利宝属于风投系平台也是属于上市公司多级协议参股平台。同时在鸿利智汇对外投资公告中提到开曼网利通过协议控制网利科技的安排存在被无效的风险。

　　根据网利宝官网信披信息累计交易额247亿余，借贷余额27.5亿余，前十大借款人代还占比0.36%。

　　在网利宝官网公布的高管团队还是很亮眼的，其中提到作为网利宝的董事成员刘二飞、牛奎光和李国平实际早声名在外，作为评测的文章还是有必要了解下，仅供了解而已。

二、平台业务

　　从网利宝官网的标的类型分类为四个：安心投、好房赚、好车盈和房信宝。

　　安心投和好房赚均属于企业房产抵押借贷，唯一的区别安心投属于短期借贷，期限为30天，年华收益率为7%左右。

好房赚多为三月及以上期限，年华收益8%-13.5%不等。

　　好车盈为车辆抵押借贷，借贷期限为6个月，综合收益根据平台活动不同收益为9%-13%不等。

房信宝为个人房屋抵押借贷，借款期限为12个月，综合年华收益率为13%

　　在上述四个标的类型中涉及到个人抵押借贷的基本查不到，不过好在有企业抵押借贷标的，评投哥在后面会随机抽查几个进行说明。

　　单纯从投资角度考虑已经相当不错了，和银行想必那就更有优势，不过安全系数不是一个级别就没有对比的意义。

　　网利宝作为借贷信息中介平台其收益主要来自于提现费用和借款人收费，如果未投资提现，第一笔是免费，第二笔收费0.3%，出借成功提现前两次免费，第三次开始按提现额度不同每笔收取不同的费用。

　　平台对借款人收取费用不超过年华5%，如果网利宝信披足够透明的话，投资人可以大概算算平台的盈利和支出，查询平台透明度评投哥一般会在互协官网查询，截止发稿前在互协官网没有查到网利宝的详细信披数据。

在此以拍拍贷为例，部分关键信息对投资人作为参考还是有意义的。

　　当然在网利宝官网也没有看到很详尽的信披数据，所以网利宝的信披数据很不透明，后面查标继续看标的信息量如何。

　　三、平台备案进展

　　关于网利宝合规备案没有多少要讲的，网利宝银行存管早已上线，目前存管并不是什么新鲜玩意，网利宝在2018年10月26日完成银行存管升级，升级后存管银行为百信银行。同月网利宝公告依旧监管要求提交了自查报告。

　　评投哥在三方平台注意到网利宝近几个月的借贷余额处于持平或略微上涨（因网利宝未披露借贷余额变化三方数据仅供参考）

网贷天眼数据

　　目前网利宝的备案看不出来有很突出的地方。三方平台给出的近期资金流动良好（供参考）。

贷罗盘数据

　　四、资产端及风控介绍

　　网利宝的标的业务显示都是抵押贷，资产属于第三方推荐，三方审核和平台审核。在网利宝公布的经营信息中显示项目逾期率和金额逾期率都为0，仅有三方代偿三笔合计500万。

　　平台方告知平台标的一旦出现逾期，推介方会进行垫付，随后推介方进行催收，不会影响投资人的回款。这样推介方在风控方面就要更慎重，当咨询合作推介有哪些平台以公司内部机密不方便透露为由拒绝。

　　实际上网贷平台如若都规规矩矩不弄虚造假这样的模式也是很不错的，大家挣自己该挣的钱，不过经历过雷潮的投资人一般不会轻信的。

　　五、随机抽查标的

　　网利宝抽查主要是查看企业借贷标“安心投”和“好房赚 ”。

　　安心投查看YX14556期-YX14577期所有标的，首先看下网利宝借款方信披。

　　在网利宝的信披信息中基本查不到借款公司名称，有些信披信息很难辨别是不是同一家借款公司。例如标的“安心投YX14577期”、“安心投YX14576期”、“安心投YX14574期”和“安心投YX14584期”。

安心投YX14576期

安心投YX14574期

安心投YX14584期

　　在评投哥查询安心投的所有标的借款方企业注册时间均是2018年，也就是说这20多家借款公司都是新注册不到一年。

　　同时评投哥注意到“安心投YX14577期”和“安心投YX14576期”疑似同一家借款公司，值得注意是两次借款合计不超过100万，但是在房屋抵押却不是同一个，按照“安心投YX14576期”房屋评估价115.557万元借款68万，“安心投YX14577期”房屋评估22.812万元，借贷15万，如果真是同一家借款完全可以一套抵押借款83万，当然，也有可能是房子多任性，实际上网利宝借款方信披有限，并未核实这两个标的借款方是同一家，仅仅在有限的信披条件很相似。

　　在抽查“好房赚”情况和“安心投”系列标的一个样，不过令评投哥更吃惊的是标的“好房赚FD16265期”借款公司成立仅仅几个月就借款95万，期限长达12个月。

　　整体抽查的结果很不如意，由于平台信披不透明有部分质疑不解的地方。看来要搞清楚需要去现场查标喽。

　　六、平台往期舆情

　　网利宝逾期主要有三件事：

　　第一、被自媒体曝光网利宝借款合同现“萝卜章”事件。

　　第二、网利宝被揭露发假标，抵押车辆阿特兹抵押出借35万，远远高出阿特兹的高配新车价，此类虚高估值出借出现多例。

　　第三、网利宝房屋抵押估值虚高，超过房抵项目通常的70%标准。

　　以上就是评投哥评测过程中通过平台官网和三方提供的信息整理，除网利宝起始阶段较为光彩的两次融资和平台比较惹眼的管理团队外，在资产端业务上平台的不透明，之前多次被暴露出来的标的问题和抽查标的出现的很多疑惑，从评投哥较为保守的投资心态是不会考虑长期投资。

　　注：因本文内容数据来源于平台不透明和其他三方平台，难免出现信息不对称或失真，导致在分析过程出现偏差，所以本文内容不作为投资人投资或不投资参考。

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责任编辑：张译文