5年期LPR首次下调 将如何影响房贷利率

　　来源：融360

　　作者：李万赋

　　LPR下调解读

　　本次调整后，1年期LPR利率为4.15%，5年期LPR利率为4.8%，均较前值下调5个基点。这是LPR新机制以来的第4次报价，也是5年期LPR第一次下调。

　　11月以来，央行加大逆周期调节力度，在公开市场操作上动作频频，开展的两次MLF操作和最近一次7天逆回购的利率都比之前下调了5个BP，昨天（11月19日）召开的金融机构货币信贷形势分析座谈会再次强调要充分发挥LPR的引导作用，促进实际利率下行，因此此次LPR下调在市场的预期之内。

　　通过LPR改革促进实体经济实际利率下行的效果初步显现，但对于传统制造业的信贷支持力度仍需加强，尤其是中长期贷款方面；另外，存量贷款基准利率转换方案在三季度货币政策执行报告中再次提及，存量贷款利率下行，对实体经济融资成本的影响也更为显著，而存量贷款也是中长期贷款，因此，作为中长期贷款利率的风向标，5年期LPR下行，更多的应该是基于这两方面的考量。

　　对房贷的影响

　　不可避免的，作为房贷报价的参考基准，5年期LPR调整也会影响到房贷方面，全国房贷利率下限随之调整为：首套房贷利率不得低于4.8%，二套房贷利率不得低于5.4%。

　　此前一些城市在房贷新规正式执行后，基于全国下限的硬性标准提高了房贷利率水平，刚需用户的购房成本提升，市场反应可能不是特别积极。此次下调后，受之前下限（首套房贷利率不得低于4.85%，二套房贷利率不得低于5.45%）影响较大的城市，房贷利率可能会有所下调，以保证当地房地产市场的稳定。

　　但这样的应该只是少数，而且也仍然需要在当地房地产市场政策的大原则下调整。目前房地产市场比较稳定的地区，预计年底之前不会只因为LPR下调而发生大的变化。三季度货币政策执行报告中也再次强调，按照“因城施策”的基本原则，落实房地产长效管理机制，不将房地产作为短期刺激经济的手段。

责任编辑：潘翘楚