基金投顾试点增加 多家基金券商获批

　　原标题 周末重磅！监管放大招，又有基金投顾资格正式获批：富国、建信、景顺长城、华泰柏瑞、万家、民生加银、申万菱信及光大、平安等多家证券 记者 方丽 陆慧婧 7月的第一个周末，基金投顾机构又传来扩容的好消息。 据业内人士透露，继上周十多家基金公司及券商喜获投顾资格备案函之后，7月2日，又有包括富国、建信、景顺长城、民生加银、华泰柏瑞、万家、申万菱信在内的多家基金公司，以及光大、平安证券、山西证券、东兴证券、南京证券等多家证券公司顺利拿到监管下发的投顾备案函。 早在今年3月，大约42家左右机构收到新一轮基金投顾业务答卷，经过之后的答辩及反馈，多家机构陆续拿到第二批基金投顾资格备案函。 “各家机构答题的反馈进度不一，领取备案函的时间略有不同，但都是属于第二批投顾试点机构，拿到备案函的机构也都需要经过现场检查，在制度、人员及系统准备上完全符合展业条件的机构才可以正式展业。”一位业内人士如是说。 多家机构拿到基金投顾资格备案函 基金投顾的队伍正在迅速壮大，多家基金及券商机构积极申请资格，投身基金投顾事业的探索。 据基金君了解，7月2日，包括富国、建信、景顺长城、华泰柏瑞、万家、申万菱信、民生加银在内多家基金公司拿到基金投顾资格备案函，作为开展财富管理的资管机构“主力军”，包括光大、平安、山西、东兴、南京在内等多家券商也顺利拿到备案函。 而上周，包括博时、广发、招商、鹏华、工银瑞信、兴证全球、汇添富、银华、华安、交银施罗德等基金公司，以及中信、东方、安信、兴业、国信、招商等证券公司也已获备案函。 今年3月份，包括20家基金公司、22家证券公司在内大约42家机构参与竞逐新一批基金投顾业务资格，并收到监管层下发的关于投顾资格“百问百答”题目，题目涵盖了投顾业务的各个环节。经过答辩及反馈，多家机构在最近一两周陆续收到基金投顾资格备案函。 一位业内人士透露，第二批投顾试点机构拿到备案函之后，就可以开始准备搭建系统等一系列展业前的筹备工作，待准备工作就绪，第二批投顾试点机构可以向地方证监局申请场检，监管层将会对其进行场检，场检完成之后，在制度、人员及系统准备上完全符合展业条件的机构就可以开始展业。 即将新进场的各家机构也各有特点，例如，华泰柏瑞拥有多资产多策略的投研团队，覆盖主动权益、主动量化、指数投资和固定收益海外投资等多个领域，中长期业绩优秀，对各主要资产类别和基金品种有深刻研究。尤其是公司长期以来在量化投资和指数投资领域位居行业前列。借助量化分析量化选基、量化配置及工具化产品研究等方面的优势，可以为投顾业务的投资研究提供强有力的支持。 景顺长城基金将在投资管理、产品设计、客户服务、合规风控、系统建设与运营保障等方面进行充分准备，力争为投资者提供优质的投顾服务。 据悉，景顺长城在基金投资组合管理上已积累了较丰富的经验，并拥有高中低不同风险等级的多样化策略储备。同时，景顺长城将把适当性管理融入到业务的各个环节，围绕客户在投资流程中的各项痛点，设计全面及时的陪伴服务架构，降低客户在投资过程中的认知障碍和心态波动，力争提升客户的长期投资回报。 投资者教育、获得客户信任、“顾的服务”……是投顾业务难点 谈及投资业务的难点，不少基金投顾人士都有自己看法。 广发基金投顾业务相关负责人表示，在开展基金投顾业务的过程中，最大的难点，同时也是最重要的环节就是：如何做好投资者教育与客户陪伴等工作。如何帮助基金投资者了解证券、基金基本知识，树立理性的投资理念和正确的风险意识，进而提升投资者的持有时长、改善客户的盈利体验，这是投顾业务开展的重中之重，也是基金投顾业务获得长期发展的前提条件之一。 招商基金总经理助理张琼认为， 投顾业务最大的难点是如何解决客户信任度的问题。 而解决之道，一是真正践行“客户利益优先原则”，业务体系以财富管理为中心，实现客户资产的保值增值和真实的盈利体验；而非以资产管理为中心，主要是追求实现净值的上涨。 第二强化“顾”的作用与价值。包括：做好投资者适当性管理，尽力帮助投资者处于他风险承受能力和风险识别能力匹配的舒适区，逐步形成客户投资的长期化、理性化；以及在市场出现波动和调整时，做好客户的陪伴与服务。 交银施罗德基金认为，基金投顾最大的难点是现有投资者对于“投顾”业务的认知。投顾业务绝不是普通的金融产品，而是一体化的理财投资服务。在传统的金融产品“卖货”模式下，销售的达成并不意味着客户盈利的实现；相反，过于重视售前营销，对售后服务的缺失、以及对客户整体账户的忽视，促成了“基金赚钱，基民不赚钱”的结果。 解决的以上问题的方式是从金融机构“供给端”进行优化：一是资管机构从“卖货”思维尽快转变为“客户利益优先”原则，努力打造风险控制和回撤控制好的投资策略； 二是销售平台尽心遴选具有长期组合策略实盘考验、客户体验良好的组合策略，提供给更多的投资者，并帮助投资者树立正确的投资价值观。 投顾业务未来空间巨大 华安基金则观察过去5年资管细分行业规模变化，以及非货基金年报中持有人数量的变化，可以发现净值化投资的普及是大势所趋；而与此同时，在面对净值化投资时，个人客户的能力短板明显，需要通过专业机构的服务来弥补。 华安基金表示，在这样的背景下，引入基金投顾这样一种新的业务模式，让投顾方和投资者结成新的利益共同体，可以为客户创造更优的盈利体验，更好地实现客户利益。投顾业务的前景是广阔且光明的，对投顾服务机构的挑战也是巨大的。 银华基金投顾拟任投资负责人吴志刚，目前投顾业务实现在“从0到1”，未来要获得较大发展“从1到n”，还需要时间的积累。一个新服务方式的产生，只有通过一定时间的积累，只有客户获得了持续的、较好的服务体验，才能被更多的新客户所认可和接受，这期间投顾服务机构的持续努力是基础，但也需要给客户认知、接受的过程，需要一定时间。 博时基金表示，首批的试点机构为投顾业务的发展贡献了很大力量，他们在不同的行业视角探索了差异化的投顾发展路径。 博时基金进一步表示，目前已获试点的机构类型涵盖了基金管理公司、基金子公司、互联网销售机构、证券公司，不同的行业视角和能力边界衍生了不同的业务发展路径。基金管理公司的核心能力是投研，因此主要通过产品业绩和投资体验来构建核心竞争力，并通过外部销售机构合作获取保有规模。互联网销售机构的核心能力是客户流量与技术能力，主要通过与全市场的基金管理公司合作选取最优质的投顾组合策略向客户持续输出。证券公司的核心能力是投研优势与成熟的权益客户，以及多年的线下投顾服务经验，因此主要通过提供本公司的线下营业部和线上APP向客户提供针对性的投顾服务策略。 “我相信，未来新的投顾机构会有新的思路、新的玩法，给这个投顾市场带来更多生机和活力。”据一位基金公司市场人士表示，相信未来基金投顾业务会有更快发展。[详情]

　　原标题：又有10家券商获批基金投顾试点资格  上证报中国证券网讯（记者 孙越）7月2日，新一批券商基金投顾试点机构名单出炉。记者获悉，平安证券、光大证券、山西证券、东兴证券、南京证券、中银证券、中泰证券、华安证券、国金证券、东方财富等10家券商获批基金投顾业务试点资格。 至此，第二批取得基金投顾试点资格的券商已达17家。此前获得第二批基金投顾试点资格的券商分别是中信证券、招商证券、国信证券、东方证券、兴业证券、安信证券和浙商证券。 如果加上2020年初首批7家获批的券商机构。目前，试点基金投顾的券商已经扩容至24家。 为什么各家机构都在积极申请基金投顾业务？ 安信证券财富管理部创新发展组负责人、业务总监文成根表示，基金投顾业务是券商财富管理转型的重要抓手。基金投顾业务的买方投顾模式将有效破除券商财富管理转型的障碍，真正实现以客户利益为中心的业务文化，颠覆现有的以销售为导向的模式，并显著加速券商买方投顾业务的发展与财富管理业务的转型升级。[详情]

　　基金投顾队伍喜迎新队友！6家券商8家基金获资格场检后展业在即，另一批券商与基金预计本周拿批文，为何会有迟到者 第二批基金投顾业务试点加速落地，6家券商、8家基金公司获得第二批试点资格批文，基金投顾业务试点机构总数达到32家。 6月26日，财联社记者从多家券商处了解到，继前期意见反馈之后，包括中信证券、国信证券、招商证券、东方证券、兴业证券、安信证券等券商拿到了第二批基金投顾业务试点资格批文，其他部分券商还在补充材料，待反馈材料合格之后方可拿到基金投顾业务试点资格，预计本周将又一批券商拿到“入场券”。值得注意的，拿到试点资格后将进行现场检查方可展业。 基金公司获批基金投顾业务试点资格方面，截至目前，财联社记者了解到，在前期意见反馈后，包括银华基金、汇添富基金，以及广发基金、招商基金、博时基金、工银瑞信基金、交银施罗德基金、兴证全球等在内的8家基金公司获得了投顾资格备案函。后续，监管层还将对上述公司进行场检。 此外，国金证券获得第二批基金投顾业务试点资格批文概率也比较大。“国金证券前几天补充提交了反馈材料，目前还在等。”国金证券有关人士称。再经过一轮反馈后，预计本周将再多一批券商与基金拿到批文。 第二批基金投顾试点落地仅用三个月 从时间线来看，第二批基金投顾试点推进较快，从基金公司与证券公司上报相关内容表开始，三个多月时间即完成落地。 3月8日，基金公司和证券公司向证监会上报了《基金投资顾问业务试点方案核心内容表》（100道问题）。上报“百题内容表”的券商中，包括国信证券、招商证券、长江证券、东方证券、光大证券、山西证券、兴业证券、国金证券等多家券商。 机构答辩自4月21日开始，数家基金公司在当周进行现场答辩。 4月26日起，券商就基金投顾业务试点进行现场答辩，多家券商接到了正式答辩通知。 财联社记者了解到，基金投顾试点的现场答辩有两个环节，先进行投顾业务的综述，大概在20分钟；再进入问答环节。 一位券商业务负责人向财联社记者表示，监管层非常专业，负责此事的监管官员对业务把握很透彻，监管对要素表反馈非常重视。 “之前反馈的要求是质量60分，这次拿备案函的要求是质量95分，我们反馈了10个问题。并对着监管要求和精神重新梳理了所有的100道题，如果仅按照之前监管的反馈问题可能不够，根据监管培训内容，我们足足修订了30项内容。”上述人士称。 6月26日，兴证动态显示，经过一年半的精心策划，6月25日，兴业证券和兴证全球基金收到证监会的批复函，正式获得证监会基金投顾业务试点资格。 兴证表示，基金投顾业务是目前行业财富管理转型的一大热点。自2019年10月证监会发布《关于做好公开募集证券投资基金投资顾问业务试点工作的通知》伊始，公司有关部门和兴证全球基金就高度重视、第一时间成立跨部门专项工作小组，经过精心准备，先后历时18个月，终于双双获得此资格。 公募基金投顾试点标志着中国“买方投顾”时代来临。依托基金投顾业务的试点，兴证财富和兴证全球基金将继续协同集团相关单位，尽快做好业务正式上线前的各项筹备工作，以专业能力、专业特色、专业优势，为高质量发展拓展更广阔的空间，推动财富管理业务模式转型升级。 已有32家机构获得基金投顾业务资格 截至6月26日，包括近日获批第二批基金投顾业务试点的上述6家券商、8家基金，自2019年公募基金投顾业务试点以来，已有共计32家机构获得了投顾资格。 2020年初，首批七家获批基金投顾试点资格的券商中，包括国泰君安、申万宏源、中金公司、中信建投、银河证券、华泰证券、国联证券。自国联证券4月21日首家券商展业至10月22日华泰证券展业，7家券商7个月均上线了基金投顾业务。 6月4日，记者从中信建投处获悉，中信建投6月3日正式登陆京东金融，并成为首家在京东金融上线基金投顾的券商，“蜻蜓管家”累计签约客户近6万户，实现大部分客户盈利。 6月初，据中国银河证券透露，目前，中国银河证券基金投顾业务试点范围覆盖全国近500家营业部，委托客户接近6万人，保有资产超20亿元。参与基金投顾的客户中，盈利客户占比近70%，复投率远超独立购买单只公募基金的客户。 4月22日，国联证券在北京召开“寻找大方向”基金投顾新品牌发布会，国联证券表示，截至当前，近9万名客户签约我司基金投顾，总保有规模近90亿元，居全市场第一。 申万宏源证券基金投顾业务于去年9月22日正式上线，上线3个多月以来业务取得了较快的发展。截至去年12月15日，申万宏源证券共服务有效签约客户人数达到2.7万人（有效客户数量1.5万人），总签约资产规模已超8亿元。 此外，财联社记者了解到，今年1月份，华泰证券开始筹备基金投顾业务大发展，目前存量已达到40亿。 中金财富向记者表示，得益于基金投顾组合策略更为稳健的运行效果和投顾的客户陪伴，A+基金投顾以客户数口径统计，客户赎回率仅为10%，这就降低了客户在股市低点“剁手”的概率，提高了长期持有的概率，也达到业务的初衷。 银河证券表示，作为中国银河证券财富管理战略转型的重要抓手，基金投顾业务“财富星-基金管家”一直专注于重塑客户关系，从此前的“垂直关系”逐渐转向“锐角关系”，通过账户管理收费的模式实现与客户共赢。 [详情]

　　原标题：基金投顾业务试点“扩招” 6家券商同被二批“录取” 证券时报记者 王蕊 6月26日，证券时报记者从多家券商处了解到，至少有6家券商已于6月25日收到第二批基金投顾业务试点资格批文。 本次试点扩容可谓幅度不小，除了中信证券、招商证券、国信证券、兴业证券、东方证券、安信证券等至少6家券商获批，还有博时基金、广发基金、汇添富基金、银华基金、兴证全球基金、工银瑞信基金、招商基金、交银施罗德基金等8家公募基金公司同时入列。 数据显示，截至今年4月底，首批试点金融机构合计服务资产规模近500亿元，服务投资者超过200万户，基金投顾客户中保有3个月以上的客户复投率超过40%。如今，随着基金投顾试点机构进一步扩容，基金投顾业务也将迎来新一轮大发展。 试点扩容加速 六券商成新丁 证券时报记者6月26日获悉，此次至少有中信证券、招商证券、国信证券、兴业证券、东方证券、安信证券等6家证券公司获批基金投顾业务试点资格，这也是第二批获得这一资质的券商。 加上此前已于2020年初获批试点资格的国泰君安、申万宏源、中金公司、中信建投、银河证券、华泰证券、国联证券等首批7家券商，最新的试点券商将扩容至13家。 值得说明的是，本轮基金投顾试点资格申请的反馈进度并不一致，有参与过4月现场答辩的券商人士表示，目前拿到批文的6家券商应该是反馈得比较早，还有一些机构仍处在反馈阶段。据证券时报记者了解，包括国金证券在内的部分机构还处在反馈阶段，待材料合格后方能拿到批文。也就是说，预计不久之后将有更多机构拿到这一试点资格。 当然，拿到试点资格并不意味着万事大吉，相关机构还需现场检查合格后方可展业。有拿到试点资格的某券商相关人士向证券时报记者透露，“展业估计还要一段时间，我们还在开发相关系统。” “经过一年半的精心策划，6月25日，兴业证券和兴证全球基金收到证监会的批复函，正式获得证监会基金投顾业务试点资格。”据兴业证券相关人士介绍，自2019年10月证监会发布《关于做好公开募集证券投资基金投资顾问业务试点工作的通知》伊始，该公司有关部门和兴证全球基金第一时间成立跨部门专项工作小组，历时18个月终于双双获取资格。 兴业证券表示，公募基金投顾试点标志着中国“买方投顾”时代来临。依托基金投顾业务的试点，兴证财富和兴证全球基金将继续协同集团相关单位，尽快做好业务正式上线前的各项筹备工作，以专业能力、专业特色、专业优势，为高质量发展拓展更广阔的空间，推动财富管理业务模式转型升级。 0到32只用一年多 百问百答不熟也熟 从2019年10月5家基金公司率先获得基金投顾试点资格，到如今又有6家券商和8家基金公司获批，截至目前，包括银行、第三方平台在内，至少有32家机构先后获准进入这一蓝海市场。至今已过去一年多，新一批入阵者相比之前的探路者有何不同？ “经过这一年多的试点，不管是机构还是监管，都对基金投顾业务相当熟悉了。”有上市券商财富管理部人士表示，此次第二批基金投顾试点申请工作进行得相当快速，从3月初上报资料到6月底正式获批，只用了不到4个月的时间。 今年3月8日，多家基金公司和证券公司向证监会上报了《基金投资顾问业务试点方案核心内容表》，其中涉及基金投顾业务开展的100道问题。4月21日开始，多家基金公司在当周进行现场答辩；4月26日起，十几家券商也相继进行了为期两天的现场答辩。 “甚至我们自己都想不出这么多的问题！”上述券商财富管理部人士告诉记者，从这“100问”来看，经过前期的摸索前行，监管已经对基金投顾业务越发熟悉，对于业务中的重点、难点了解得非常透彻，显示出较高的水准。原则上，只要机构能想通这100道题，那么基金投顾业务不熟也熟了。 从试点的扩容速度观察，监管机构似乎正在加速推进基金投顾业务的规模扩张。 在6月初举办的首届基金投顾业务峰会上，证监会机构部八处处长李莹也曾表示，在居民财富管理需求旺盛、人口老龄化趋势加速、产品多元化程度和复杂性不断提升等多重因素下，基金投顾业务面临难得的发展机遇。通过一年多的试点，行业机构在业务实践和理论研究方面进行了深入的探索，基金投顾在发展中前进、在摸索中成长，取得了较好的示范效应。 试点机构各展“武艺” 资产规模已近500亿 2020年初，首批7家券商获批基金投顾试点资格，从当年4月21日国联证券进行首家券商展业，到当年10月22日华泰证券展业，7家券商的基金投顾业务已齐齐上线。 根据国联证券4月发布的最新数据，该公司基金投顾业务已签约近9万名客户，总保有规模近90亿元，居全市场第一。2020年11月，杭州银行与国联证券合作推出“神机营”基金投顾业务，首次落地券商基金投顾服务的“输出”。 国泰君安向证券时报记者表示，截至5月，该公司基金投顾签约客户数超8万人。业务上线以来，国泰君安在基金投顾业务制度、流程、策略、系统平台、交易营运等模块不断升级优化，目前的进度符合预期。另外，针对基金投顾业务的发展，公司也在探索与外部机构合作的空间。 5月14日，银河证券公募基金投顾业务“财富星-基金管家”上线满一周年。银河证券相关负责人告诉证券时报记者，该公司内部营业部试点范围经过四轮稳步扩张，已覆盖全国近500家营业部以及2家分公司营业中心，委托客户近6万名，累计委托资金超30亿元。 6月3日，中信建投成为首家在京东金融上线基金投顾的券商。据悉，该公司的基金投顾品牌“蜻蜓管家”累计签约客户近6万户，仅一个月左右的时间，签约客户就增加了近1万户。 华泰证券在回复证券时报记者采访时表示，该公司基金投顾业务的规模与发展速度符合预期。业务上线以来，公司不断优化策略组合与场景匹配，积极引导客户接受资产配置理念，改变传统的单一产品配置模式。 “银证合作可以发挥彼此的优势，公司也在积极寻求基金投顾业务领域的银证合作机会，输出公司的专业投研能力。”华泰证券表示，随着资管新规的实施，银行理财产品面临净值化转型，基金投顾业务将是重要解决方案。 据李莹介绍，截至今年4月底，首批试点金融机构合计服务资产规模近500亿元，服务投资者超过200万户；基金投顾客户中保有3个月以上的客户复投率超过40%，投资者认同感不断增强。 李莹还表示，基金投顾规范化发展的内生机制初步形成，制度体系正加速完善。试点机构差异化的探索，不仅拓展了可行的投顾业务商业模式，而且围绕投资、顾问、财富、管理、客户、账户、买方中介、智能和科技等业务关键词所进行的深度挖掘，还形成了宝贵的试点经验。[详情]

　　 原标题：基金投顾扩容在即 多家机构获备案函 来源：FUND部落 中国基金报记者 方丽 陆慧婧 备受市场关注的新一批基金投顾业务试点业务迎来新进展。 据中国基金报记者了解，3月份有42家机构收到新一轮基金投顾业务答卷，经历答辩、反馈等流程之后，6月25日包括博时、广发、招商、银华、汇添富、工银瑞信、交银施罗德在内的多家基金公司，以及中信证券、国信证券、兴业证券、招商证券、安信证券、东方证券等证券公司收到投顾资格备案函。 这意味着继前期18家机构获得基金投顾试点资格之后，投顾大军又迎来大扩容。业内人士预计，基金投顾规模未来将达到万亿级别。 多家机构获基金投顾备案函 自2019年10月份以来，先后有18家机构获得基金投顾业务试点资格。在今年3月份新一批基金投顾业务资格迎来新进展，当时有包括20家基金公司、22家证券公司在内的42家机构参与了证监会关于投顾资格的问卷考题，此次问卷中包含了100道题目，题目涵盖了投顾业务的各个环节。 随后，这些机构开始进入答辩环节，近期新一轮参与基金投顾申请的基金公司获得监管层正式反馈。记者从多位人士处获悉，6月25日，有多家机构正式获得基金投顾的备案函，其中，既有基金公司，也有证券公司，获得备案函的基金公司覆盖了北京、上海、深圳、广州等地。有不少机构还在根据反馈提交材料的阶段，后续或也会逐渐拿到相关备案函。 “第二批基金投顾试点进入答辩阶段的机构有40家左右，申请第二批基金投顾的机构数量远超第一批，说明金融机构非常看好基金投顾业务的发展，市场各方均认为投顾业务符合投资者利益。不过，目前基金投顾业务还处于试点阶段，也说明相关法规及业务还没有完全定型。”一位业内人士表示。 业内人士透露，第二批投顾试点机构拿到备案函之后，就可以开始搭建系统等一系列展业前的筹备工作。待准备工作就绪，第二批投顾试点机构可以向地方证监局申请场检，场检完成之后，在制度、人员及系统准备上完全符合展业条件的机构就可以开始展业。 博时基金表示，将在完成基金投资顾问业务相关筹备工作后，正式开展投资顾问业务试点。据悉，博时基金的投顾业务筹备过程历时两年，目前已在投资管理、客户服务、合规风控、产品设计、系统建设及运营保障方面做足充分准备。 兴证全球基金认为，自2019年底公募基金投资顾问业务试点正式启动以来，经过一年多的试点，投顾业务伴随投资者基金投资需求的增长和市场环境的助推日益发展。新一批机构的加入，将会对投顾业务生态的形成和多元化发展起到积极的助推作用。 更多参与者带来新活力 即将有更多机构加入这一大军，可能会带来新的玩法、新的思路，给这个市场注入更多活力。 基金投顾服务的初衷，就是从提供服务、帮助投资者管理好资产、收取服务费用的角度出发，实现基金业从“卖方销售”模式向“买方投顾”模式的变革，即由原来的“基金-渠道-客户”转向“客户-投顾-基金”。 从过去一年多的基金投顾试点来看，运作稳健也获得较好的市场效果，易方达基金、盈米基金、国联证券、先锋领航等机构都做出较为明显口碑，实现了基金投顾从“零到1”的过程。而未来更多机构加入其中，基金投顾业务呈现多元化发展，更利好投资者，或能达到“从1到N”。 与此同时，虽然基金投顾业务空间巨大，引来众多机构布局，而这一业务在实际操作中，客户服务、投资者画像等方面也存在提升空间。 一位基金投顾人士表示，目前基金投顾市场仍需要进行投资者培育，投资者对基金投顾业务仍缺乏理解，很多投资者并不知道基金投顾与公募FOF有啥区别，部分第一批投顾试点的机构仍在思考如何解决用户认知的问题。 “对于基金投顾，业内提出‘三分投七分顾’的理念，但部分机构在实际运作中更多地还是偏向‘七分投三分顾’，没有给用户带来太多‘顾’的感受，没有思考如何提升用户的获得感，这也是目前需要解决的问题。”一位业内人士分析。 博时基金表示，要在投和顾两个方面发力，如在投资团队和管理能力方面，博时基金围绕资产配置和基金优选两条主线搭建科学、系统化的投资管理框架。在客户投资体验方面，博时基金将打造“投前-投中-投后”的全过程链条的投顾陪伴服务体系，通过行为指导为客户创造更多价值，并专门成立了“知识管理中心”，专门负责“顾”的内容生产，投资顾问和客户之间利益一致，便于投资顾问引导投资者更加理性地进行投资决策。 “作为资产管理机构，我们坚持以投资能力、资产配置能力为基石，同时基于过往投教和客户陪伴经验，充分整合公司各方面的资源做好服务工作。在整个投顾业务的链路中，技术赋能是至关重要的，贯穿客户识别、账户体系构建、投资策略模型设计、风控管理、运营服务等各个环节。”兴证全球基金副总经理兼首席信息官詹鸿飞认为，“数字化浪潮下，投资者交易、咨询、信息获取习惯发生了根本性改变，我们一方面要通过布局数字化提升业务韧性、升级客户体验，另一方面也要借助数字化力量赋能团队、改善中后台流程，努力实现高效运营。” 首批投顾资格保有量或超500亿 据了解，18家已获得基金投顾业务试点资格的机构，合计业务保有量可能已经超500亿元。 易方达基金透露，基金投顾业务自2020年9月开始展业，截至2021年3月末，基金投顾总客户数超过3.3万，客户留存率在90%以上，包含机构客户在内的复投率超过70%。 盈米基金在2016年推出提供买方服务的财富管理平台——且慢，在正式获得基金投顾试点资格后，于2020年10月推出“四笔钱投顾服务升级计划”。服务推出后到2021年5月初的半年时间内，用户签约基金投顾服务的资产接近90亿元。 此外，2020年4月，先锋领航投顾在支付宝推出“帮你投”。截至2021年4月15日，“帮你投”客户已突破100万。 在券商中，国联证券基金投顾业务发展迅猛，目前投顾服务的资产规模近90亿元，签约客户数突破9万人，签约客户户均资产10万元，平均接受服务时长212天。 业内人士认为，从海外市场看，买方投顾是一种非常成熟的理财模式，如美国市场超过70%的投资者会选择投顾来进行基金投资。以此来看中国市场，投顾业务空间巨大，随着国内资本市场越来越成熟，专业化程度越来越高，中小投资者通过基金投顾实现专业化投资是大势所趋。 此前，盈米创始人肖雯表示，基金投顾不应该是爆款，而应该是润物细无声，逐渐改变投资者不合理行为，解决“基金赚钱、基民不赚钱”的问题，未来十年的投顾行业会是千帆竞发、百团大战，不太可能出现“赢者通吃”。[详情]

　　证券时报记者 张婷婷 基金投顾，代表着未来财富管理发展的方向，是各家机构争抢的业务高地。目前，新一批基金投顾试点获批在即，而已具备试点资格的机构也在紧抓窗口机遇期，谋求业务扩张。 证券时报记者获悉，中信建投证券的基金投顾品牌“蜻蜓管家”已于6月3日正式登陆京东金融，公司将借外力扩大品牌的知名度和客户群。与此同时，记者发现，“蜻蜓管家”的签约门槛悄然下降，且策略愈加丰富。 登陆京东金融以借外力 去年9月份，中信建投证券正式推出基金投顾服务品牌“蜻蜓管家”，成为第四家上线基金投顾业务的试点券商。证券时报记者最新了解到，“蜻蜓管家”已于6月3日登陆京东金融，中信建投证券也成为首家在京东金融上线基金投顾的券商。 证券时报记者注意到，“蜻蜓管家”刚上线时本设定了1万元的签约门槛，但在京东金融端已经下调至1000元，“入场券”可谓越来越亲民。 此外，“蜻蜓管家”涵盖的策略也更为丰富。去年9月，“蜻蜓管家”上线时设定了六大策略，包括主投货币基金的“安鑫添益策略”、主投债券基金的“称心均衡短期、长期策略”、可承担一定风险的“步步为营及价值典范策略”等；而今，“蜻蜓管家”将策略增至七种，新增了投资全市场优秀基金的“全明星均衡策略”。 对“蜻蜓管家”而言，上线京东金融算是一个里程碑式事件。中信建投证券经管委投顾业务负责人王宁向证券时报记者表示，互联网金融渠道的合作可以让投资者更好地了解基金投顾，并让更多的投资者解决在基金投资上的选基难、配置难、调仓难问题，进一步解决“基金赚钱，基民不赚钱”的痛点。 证券时报记者还了解到，经过8个月“真刀真枪”的历练，截至目前“蜻蜓管家”累计签约客户近6万户，累计签约规模数十亿元。 据悉，中信建投证券重点打造基金投顾业务平台和投资研究平台，搭建“人工+智能”相结合的“投资大脑”平台；基金投顾策略团队定期跟踪和研究全市场的公募基金，根据量化选择，筛选优秀基金分层纳入基金投顾策略基础库、核心库，针对客户不同需求形成不同策略。 靠自家APP展业者多 基金投顾是监管层首次放开金融机构“代客理财”资格，将投顾的服务收益与客户的组合收益及投资体验紧密结合，实现从“卖方投顾”到“买方投顾”模式的转变。在美国，基金投顾是投资者主要购买基金的渠道，而目前国内则仍处于起步阶段。 自2019年10月基金投顾试点破冰以来，7家券商、5家公募基金、3家第三方销售平台和3家银行，合计18家机构先后取得试点资格，展业模式也日渐成熟。 记者梳理发现，这些试点机构主要通过两种路径为客户提供基金投顾服务，分别为自家APP、外部合作平台。其中，公募基金更倾向于“多点开花”，比如，南方基金在自家APP和支付宝、天天基金、陆基金、交通银行、京东金融、蛋卷基金等6家外部合作平台上开展业务，易方达基金则通过支付宝、天天基金等8家外部合作平台开展业务。 相比来看，试点券商目前大多通过自家APP开展基金投顾业务，此前只有国联证券和申万宏源证券上线了外部合作平台。其中，国联证券基金投顾品牌“基智投”上线天天基金，目前是签约规模最大的试点券商，至5月中旬签约客户数突破9万人。 华泰证券日前发布的研报显示，从运作模式来看，各家试点机构均采用线上运作的方式展业，且多采用自家APP开展业务。其中，公募基金在销售渠道、销售人员、客户资源、用户数据与投顾服务经验等方面略显不足，因此基金公司及其销售子公司在自家APP上线智能投顾服务的同时，也将智能投顾服务拓展到外部合作平台上，利用其他第三方基金销售平台的用户量来弥补渠道上的不足。 券商在基金投顾业务开展方面没有明显短板。相比基金公司，券商拥有经验丰富的投顾服务团队和稳定且庞大的客户群体；相比第三方平台，券商资管自营部门拥有独立的投研团队和较强的研究实力。因此，券商通常独立构建投顾策略体系，在自家APP上线智能投顾服务。 不过，虽然券商开展基金投顾并无明显短板，但优势也不够鲜明。其基金投研能力和策略构建能力强于第三方平台和银行，但弱于基金公司；在下游客户资源方面，券商虽然相对基金公司有更大的客户基础，但是相较互联网代销平台和银行并不占优势。[详情]

　　原标题：仍面临诸多挑战投教工作任重道远 来源：FUND部落 中国基金报记者 李树超 在基金投顾试点机构取得一定成绩的同时，有机构提出，市场对于基金投顾业务的认识仍处于初级阶段，在基金投顾业务的探索中，仍然存在认知偏差、内部制度不够完善等问题。基金投顾业务前景广阔，投资者认知培育工作依然任重道远。 仍存在诸多挑战 亟待加强投资者教育 盈米基金表示，行业对基金投顾业务的认知还需要持续提升。基金投顾业务的从业者要改变投资者买基金亏钱的体验，需要改变客户对投资的认知，而首先需要改变的是从业者对基金投顾业务逻辑的认知。组织和个人都有路径依赖，认知的改变是一个逆人性的艰难过程，这对从业者也是很大的挑战。由于基金投顾业务有其独特的运行规律，对于根深蒂固的行为和观念，如何有效地去改善？行业空间巨大，又如何正确理性的去开发？这些都是对行业从业者的重大挑战。 在开展基金投顾业务的实践中，盈米基金表示，应具备长期心态，不管是为客户获取投资上的回报，还是从业者想通过这项业务谋求回报，都需要遵守长期逻辑，从业者需要对此做好长期准备。 易方达基金表示，目前市场对基金投顾业务的认知还存在一定偏差，应当避免将基金投顾服务“产品化”。基金投顾本质上是一种服务，而不是一只产品。从基金投顾试点机构角度来说，应制定精选的核心策略，靠持续的高质量运作和陪伴获得客户认可。 沪上一位公募人士也称，“最大的难点可能是客户对基金投顾策略还不能完全理解和接受，投资者教育工作亟待加强。” 部分基金投顾试点机构还提到，基金投顾市场长期稳健发展，还需要继续做好基金投顾机构的内部制度建设。 盈米基金表示，基金投顾试点机构的管理层，需要检视自己的组织体系是否与基金投顾业务开展所需的资源相一致，考核体系是否与基金投顾业务追求的目标相一致，“若缺乏相应底层制度支撑，就下不了基金投顾的蛋。” 业务发展前景广阔 “试水”一年半，基金投顾业务仍在“襁褓”之中，但已经显现出解决基金行业发展痛点，完善行业生态，维护投资者根本利益的磅礴力量，机构也非常看好这一业务的未来前景。 上海一家首批参与基金投顾试点的券商表示，随着中国资本市场专业化程度越来越高和外资投资占比的抬升，资本市场机构化呈现加速趋势，中小投资者通过配置产品实现机构化也是大势所趋。 该券商认为，通过基金投顾业务，会持续扩大投资人的长期资产配置需求。对标美国市场数十万亿美元的投资顾问市场，我国的基金投顾业务前景广阔。 易方达基金表示，公募基金长期服务基民，十分了解广大投资者在基金投资中切实存在的困境和需求。基金投顾业务抓住了资产管理行业的痛点，有望从根本上解决公募基金行业的发展问题，这项创新业务未来发展空间巨大。 盈米基金认为，基金投顾是一项充满社会价值和业务前景的业务，前景广阔，但同时也有着艰难挑战。各机构需要做好与客户长期共同创造价值的准备。“且慢的理念，是永远站在客户一边。改变不会一蹴而就，可能需要一代人的共同努力。但我们坚信，基金投顾业务终将对完善投资生态，助力资本市场深化改革，乃至服务实体经济等都将带来重大而深远的影响。”[详情]

　　原标题：发挥各自资源禀赋试点机构开展多样化探索 来源：FUND部落 记者：李树超 基金投顾业务试点获取较好成绩的背后，是各家试点机构根据自身的资源禀赋，开展的多样化探索和实践。比如，易方达基金积极发挥公募基金管理人优势，强化投研体系及基础系统建设，重视金融科技在基金投顾业务中的应用，确立了服务全类型客户的展业模式。盈米基金则结合自身实践，开创了“四笔钱投顾”、“三分投七分顾”的方法论，都为基金投顾试点做出开创性的拓展和探索。 易方达基金： 发挥公募基金管理人长处 践行买方代理角色 在确立了基金投顾业务为买方服务的发展本源之后，易方达基金结合公募基金管理人的特点，进行了一系列的制度和业务体系设计。 第一，确立了相对独立的组织架构，不承担公司产品的销售任务，以保障基金投顾“客户利益至上”的买方代理立场，从制度上避免“投顾业务销售化”；第二，发挥公募基金管理人多年积累的专业优势，充分利用对公募基金投研框架细节，和对基金产品结构和运作流程的理解，努力夯实以公募基金为标的投研体系基础建设；第三，在业务起步阶段，易方达基金投顾立足业务的长远规划，注重对各类基础系统的搭建，对系统建设和业务框架进行设计。 同时，易方达基金从一开始即确立了服务“个人+机构”的全客户类型的展业模式，并通过与各类基金销售机构合作，努力让更多客户便捷地享受到基金投顾服务。 截至2021年3月底，易方达基金投顾共与8家销售机构进行了合作，还与4家销售机构完成了系统开发和测试。在基金投顾业务的合作中，基金投顾试点机构作为基金投顾服务的提供方，承担受托责任，按照约定管理客户在该合作渠道的授权基金账户，而合作机构则为基金投资组合策略的成分基金提供交易渠道。收入模式上，基金投顾业务不参与基金销售佣金的分成。 在基金投顾业务践行买方代理的过程中，“投”和“顾”都十分重要。在“投”的方面，易方达基金投顾设置了投资、研究和投研支持三类岗位。其中研究人员包括基金产品研究员、宏观研究员、策略研究员，负责宏观、行业、产品、策略等方面的研究。投资人员则负责各类普通策略、定制策略、特色策略的管理。从研究方向来看，易方达基金投顾投研团队同时进行定性研究和量化研究；团队成员背景包括国内券商研究所、公募基金管理人、海外成熟市场等经历，对基金投顾业务有不同角度的专业认知。 “顾”则是基金投顾试点机构对客户委托义务的落实和持续关注责任的重要体现。在签约前，易方达基金投顾根据客户投资需求，为客户推荐适合的基金投资组合策略。在签约后，勤勉尽责地持续关注客户账户，并根据其对基金产品的研究和对市场趋势的观察判断为客户进行调仓，履行“顾”的责任。易方达基金投顾通过合作平台发布季度运作报告等材料，帮助客户了解账户运行情况，并在包括合作平台在内的诸多平台开展直播活动，就策略运作思路、基金投资理念和方法、基金投顾业务理念等与客户进行线上交流，以期为客户提供长期的陪伴服务，引导客户培养长期投资理念。 另外，易方达作为公募基金管理人，非常清楚公募基金产品有着非常多的业务细节，很难通过人工实现全市场基金产品的实时、高效跟踪，所以易方达基金投顾很早就确认了“HI+AI”即人工与金融科技相结合的发展思路。 易方达投顾金融科技团队成员具有大型金融机构、领先科技公司的工作背景，曾获证券期货科学技术奖等奖项，在IEEE Trans、CCF A类、SIAM等顶刊顶会上发表多篇论文，技术领域覆盖机器学习、深度学习、运筹优化、自然语言处理、计算机视觉等人工智能前沿方向。团队分AI研究员、AI架构师、AI算法工程师和DevOps工程师四大类职能，分别从基金研究、策略研究和策略运作三个层面为业务提供技术支持。 盈米基金： “三分投七分顾” 实践投顾一体化的模式 通过旗下的且慢平台，盈米基金一直致力于探索基金投顾业务的最佳实践。在这个过程当中，盈米基金给行业开创和贡献了两个非常重要的方法———-“四笔钱投顾框架”和“三分投七分顾”。 “四笔钱投顾”以资金的使用期限为资产配置的核心，引导用户根据自身情况配置不同风险的产品；“三分投七分顾”源于盈米基金6年来不断在买方业务探索的经验，投顾一体化的模式才是客户服务的核心。 且慢的四笔钱投顾服务，会将客户的钱分为四笔，分别是随存随取的活钱、投资期限三个月以上的稳钱，投资期限三年以上的长期资金以及用于保险保障的钱，合称为“四笔钱”。 运用四笔钱的策略方法，虽然客户无法专业的认知风险，但是他知道自己资金的使用期限和用途，通过客户资金可使用期限来匹配合适的投资标的，这才是让客户通过投资赚钱的关键一步。 当客户按照四笔钱的逻辑分配好资金之后，且慢就会根据每笔钱的特点安排严选策略，帮助客户实现投资资产的有效增值。 且慢一直倡导“三分投，七分顾”的投顾理念，对于基金投顾来说，做好策略的收益，仅仅是第一步，基金投顾更为重要的工作是将良好的策略收益转化成为客户账户上的收益，切切实实地为客户赚钱。从这个角度来讲，“顾”的能力才是投顾业务的关键。 七分顾，其实就是围绕客户的账户、认知、情绪的识别，为客户提供贯穿投顾服务全流程的陪伴服务，把陪伴当作整个投顾服务体系中最重要和最核心的一环。 且慢把客户陪伴分成了投前、投中和投后三个环节。每个环节均由AI小顾、内容团队、客服团队以及主理人共同参与，多途径多形式参与到客户的陪伴中去。在投前，通过四笔钱投资理念+投资方案的规划，引导和管理用户的投资预期；投中，通过系统进行投资提醒，根据主理人策略的调整、市场变化等多重因素，提醒用户及时进行投资调整；投后，通过多种投教途径持续陪伴用户，下跌时为用户做心理按摩，上涨时用户管理预期，提供及时的市场分析为用户答疑解惑。 当市场出现大幅波动的情况下，且慢还建立了一套波动以及特殊事件的应急预案体系。在当天完成事件梳理，并通过投研团队的研究和后市判断，及时给客户提供最及时有效的操作建议，防止用户追涨杀跌，造成不必要的亏损。 除此之外，且慢还结合微信服务号、订阅号、微博、知乎、用户群等多种新媒体信息服务手段，用矩阵式内容服务的方式保持与用户的互动和价值传递。在“四笔钱”投顾服务的陪伴体系中，包含了新手训练营，且慢硬核数据，且慢问答，同路人，直播课程等多渠道、多方法的用户陪伴。[详情]

　　 原标题：基金投顾试点成绩单亮眼 财富管理回归初心 2019年10月25日，证监会发布《关于做好公开募集证券投资基金投资顾问业务试点工作的通知》，公募基金投资顾问业务试点正式落地，财富管理市场开始了从卖方向买方投顾时代的转变之路。 如今，公募基金投顾试点落地接近一年半，15家机构获批试点资格展业。在第一批基金投顾试点机构进行阶段性总结、第二批试点机构整装待发之际，通过考察基金投顾试点机构展业数据可以看到，基金投顾业务初见成效，取得了阶段性成果，为基金投顾业务的顺利推动开了一个好局。 多家试点机构 业务数据亮眼 多家首批基金投顾试点机构的展业数据显示，基金投顾业务“试水”成绩单喜人。 据易方达基金透露，该公司基金投顾业务自2020年9月开始展业，截至2021年3月末，易方达基金投顾总客户数超过3.3万，客户留存率在90%以上，包含机构客户在内的复投率超过70%。 易方达基金表示，数据一方面表明了客户对基金投顾业务的认可，另一方面，高客户留存情况也证明了基金投顾业务确实为指导客户投资向着健康、长期的方向做出了可行性探索。 盈米基金是首批获得基金投顾试点资格的独立基金销售机构之一。该公司在2016年就推出了提供买方服务的财富管理平台——且慢。在正式获得基金投顾试点资格后，于2020年10月推出“四笔钱投顾服务升级计划”。服务推出后到2021年5月初的半年时间内，用户签约基金投顾服务资产接近90亿元。 作为一种全新模式，基金投顾业务正在积极改变用户的投资行为。 根据盈米基金的数据，在今年2月10日上证指数到达3660点相对高点时，且慢投顾用户整体盈利比例高达98%以上。在市场经过二三月份的大幅调整之后，虽然有部分客户被击穿安全垫，盈利客户比例最低下跌到92%，但非盈利客户浮亏都很小，截至5月初的最新数据显示，经过了近期市场的较大波动后，且慢的投顾客户账户盈利比例依然高达95.68%。另一个数据是从今年2月10日至今，且慢的长钱组合清仓人数仅占投资总人数的2.25%，说明用户在且慢投顾服务的陪伴下并没有追涨杀跌，面对市场下跌没有出现恐慌。 “在基金投顾试点机构的努力引导下，基金投资者正在逐步走向成熟。”盈米基金表示。 从试点的结果来看，易方达基金表示，基金投顾服务在降低客户申赎频率、平滑风险波动性、引导客户向长期投资发展等方面取得了切实可见的成效。基金投顾业务发展速度超过市场预期，具有广阔的发展前景。未来随着试点的进一步深入，相信基金投顾业务的配套措施将更加完善、上下游参与机构将持续拓展，最终引导资产管理行业从产品导向向着从客户需求出发、由“卖方代理”向“买方代理”发生根本性转变。 以“投资者赚钱”为目标 回归行业初心 基金投顾业务是帮助投资者更好投资基金、践行中国公募基金行业普惠金融使命的一个探索。首批获得基金投顾业务试点资格的机构，结合自身的资源禀赋和发展模式，在基金投顾展业中加深了对投顾的理解，开展了丰富多样的实践。 在易方达基金看来，基金投顾业务推出的目的是回归资产管理行业初心，客户利益至上，力求通过建立市场买方代理的角色、以基金投顾服务解决广大投资者的基金投资痛点，让公募基金充分发挥其促进居民财富增长的作用。 盈米基金认为，基金投顾业务的核心目标是将来自资管领域的良好收益，转化成为客户账户的收益。要做到这一点，几个重要的坚持非常重要。一是基金投顾试点机构要维护客户利益，真正做到站在用户一边，以客户利益为最优先；二是基金投顾试点机构的商业模式应该是建立在客户资产的长期保值增值基础上，通过做大客户资产实现自身的商业价值，而不是从客户资产的短期周转上获利；三是基金投顾试点机构应该给客户建立长期的综合资产解决方案，而不是由市场热度、客户情绪驱动的短期化非理性交易行为。 “基金赚钱基民不赚钱”是基金行业长久以来的一个痛点，也是困扰投资者的顽疾。基民不赚钱的表层原因是非理性投资行为，“追涨杀跌”“频繁交易”“赎旧买新”是投资者亏钱的主要因素；更深层次的原因则跟过往机构的卖方立场有着密不可分的关系。“基金投顾业务落地将改变机构和客户之间利益长期不一致的格局。”盈米基金称。[详情]

　　原标题：新一轮基金投顾答辩即将开启 来源：证券时报·e公司 e公司讯，备受瞩目的基金投顾业务又有新进展。据记者了解，继前期约25家机构收到新一轮基金投顾业务答卷之后，近期不少基金公司已接到正式答辩通知，都在积极准备之中。据悉，自2019年10月份以来，先后有18家机构拿到基金投顾业务牌照，因看好这一业务的前景，目前约有80余家机构正积极申请投顾资格。新一轮投顾答辩开启，也意味着投顾大军即将“扩容”。 [详情]

　　基金投顾业务技术接口征求意见稿下发 “统一标准”迎接大发展 来源：FUND部落 作者：陆慧婧 方丽 一举一动都受到市场关注的基金投顾业务又有新情况。 据中国基金报记者了解，近期基金业协会就《基金投顾业务数据交换技术接口（征求意见稿）》（以下简称“《接口》或“征求意见稿”）向投顾试点机构征求意见，在投顾业务试点要求的基础上，对投顾业务系统框架、交易模式、规范要求等全维度进行“统一规范”。 业内人士认为，统一数据接口可以降低各基金投顾机构的系统开发和运维成本，推动基金投资顾问业务规范、长远发展。 征求意见稿下发 近期基金投顾业务传出新消息，基金业协会就《接口》向投顾试点机构征求意见。 实际上，早在2019年10月公募基金投顾业务试点工作开展以来，前后有18家机构陆续获得投顾试点资格，并推出了各自的基金投资顾问服务。从客户复投率和盈利客户占比来看，取得了良好的试点效果。随着投顾业务的深入试点，投顾对接系统数据接口标准多样、形式多元的问题已成为阻碍业务推进和拓展的掣肘。 数据接口实际上是业务合规要求的体现，是基于合规要求进行业务落地的载体，因各投顾机构及合作的基金销售机构对监管法规的理解不同、合规尺度把握不同，导致在系统数据接口的开发需求上各有不同。由此导致各方机构的系统开发特别是运维压力都非常大。 为降低市场机构的系统开发和运维成本，进一步明确和落实监管合规要求，引导投顾机构以市场化、规范化、专业化方式开展投顾业务，推动投顾业务规范、快速、长远发展，因此监管层形成了征求意见稿。 其中《接口》设计遵循严格落实《关于做好公开募集证券投资基金顾问业务试点工作的通知》及监管要求，并预留一定的扩展性供机构做个性化的设计，实现业务场景和业务环节全覆盖，并支持投顾机构与各类销售机构进行投顾业务合作，同时提高相关系统的可靠性，降低运作风险。 为投顾业务发展奠定基础 谈及这一征求意见稿，多位受访人士认为，此时推出非常及时。 易方达基金副总裁陈彤表示，投顾试点实践取得良好成果，越来越多机构希望加入到这一业务领域。随着业务的不断深入和拓展，投顾对接系统数据接口标准的重要性越来越凸显。 “此次的征求意见稿既包含了监管部门对业务的指导，保证了接口背后的业务规范性，也反映了各业务相关方在目前阶段对业务落地的意见，考虑了接口实施中的便捷性和可拓展性，总体来看指导性和实操性都是比较强的。”陈彤表示，首先，它覆盖了包括签约、解约、组合策略的转入转出、调仓、交易补单、信息披露等各个业务环节；第二，它适用于基金投顾机构与包括银行、券商等在内的各类基金销售机构的业务合作；第三，它基本可以满足基金投顾机构为长尾零售客户、高净值客户、机构客户等各类客户提供基金投顾服务所需。征求意见稿参照了中央数据交换平台、开放式基金业务数据交换协议，并且可以复用原有的基金销售数据通道（比如深圳通、FTP加密方式）。 南方基金也表示，基金投顾业务展业至今，业务形态逐步趋于稳定，有必要对目前个性化的系统接口进行抽象、整合，一方面利于形成系统规范，从而为投顾业务的规范进行更好的支撑，促进投顾业务大发展；另一方面降低业务沟通成本和系统开发建设成本，降低后续投顾机构参与的门槛，扩大投顾参与范围。 南方基金还认为，相比此前有三个方面优势，第一、系统定义更加规范，参考了中登接口文件的定义标准；第二、系统交互流程清晰，明确了参与系统的命名格式规范和交换规范；第三、系统设计模式灵活，兼容文件和实时两种模式。 “基金投顾服务机构与基金销售机构之间的合作已成为行业新趋势，随着未来投顾试点机构的增多，这种现象会更加普遍。因此这个时候推出接口规范非常有必要，时机上也非常合适，体现了监管部门对业务和技术集成的敏感性，也有利于新兴的投顾试点业务的健康发展。” 盈米基金副总裁、技术负责人刘永表示。 刘永还表示，在这个阶段行业推出这个技术接口规范有利于通过技术手段防范关键业务风险，落实严格按照牌照范围合规展业的监管精神，明确合作各方的服务内容流程和责任，避免出现投顾服务环节的角色和责任不清，从系统层面保护投资人的利益。从信息系统工程层面看，尽早形成有行业共识的接口规范，有利于避免重复开发，降低行业的技术实现成本，也有利于行业的健康快速发展。 值得一提的是，近期传出新一批基金投顾资格答辩正在进行中，大约20多家包括基金公司和券商在内的机构参与其中。这或许意味着，投顾大军即将“扩容”。而这会给这个行业带来更多的新鲜血液和尝试，从业者会优化自己的业务模式，政策方面预计也会不断优化。 系统和功能边界的规范定义是重中之重 征求意见稿中，对系统框架、交易模式、文件传输等业务的多方面做了统一规范，其中，关于系统和功能边界的规范定义被业内认为是重中之重。未来，随着投顾试点不断深入，数据接口文件还会不断完善。 “接口规范中关于销售机构和投顾服务机构之间的系统和功能边界的规范定义是最重要的，此外对于关键的业务数据的范围的统一定义也很重要。”刘永指出，由于投顾业务还处于试点阶段，目前规范主要涵盖的主要业务场景是投顾机构提供“黑盒基金组合”， 以及FOF产品的形式由销售机构提供给投资人，投顾机构和销售机构各司其职，共同完成整个投顾服务闭环。随着试点工作的开展，会有更丰富的投顾服务形式出现，相信规范会随着投顾业务的发展不断丰富和完善。 陈彤分析，数据交换技术接口阐述了标准接口的范围，明确了《接口》文档中的术语和定义，定义了接口的规范要求，这其中包括文件传输规范、数据类型定义和接口文件及文件内容的规范约定，还定义了基金投顾业务中具体的业务交换数据接口内容，并对接口文档中的错误码列表、数据字典和业务标志做了定义和说明。 “数据接口文件实际上是具有确立基金投顾业务技术标准的重大意义，所有内容都是非常重要的，鉴于酝酿和讨论的时间较长、分歧较少，估计本次征求意见最终可能需要修改的内容也不会太多。”陈彤称，这个数据接口是基于过去一年多各试点机构大量的业务尝试而制定，因此未来可能还会根据试点的不断深入，根据发现的新问题、新情况来逐渐完善。 南方基金表示，接口中对业务环节所涉及的重要数据和文件都做了定义，基本都是不可缺少的内容，可以满足业务展业的基本需求。但接口对个性化业务的支持尚需完善，如定期报告披露、组合备选库系统化接口、基金产品交易限制信息等接口，这些接口更加利于自动化的系统处理、降低线下人工沟通对接成本，建议能完善。 推动基金销售切换至 “买方投顾”模式 自2019年10月基金投顾业务试点启航，仅1年多时间，不少机构取得了长足发展。 据刘永介绍，截至3月18日，盈米基金旗下基金投顾平台且慢投顾服务在管资产规模超过80亿，投顾签约客户数已经超过12万人。 陈彤也透露，基金投顾业务正在稳步向前推进，且越来越多的销售机构希望上线基金投顾服务。易方达目前待对接的合作平台有接近20家，基金投顾业务总体发展不错。 南方基金表示，公司自2019年10月发布“司南投顾”品牌，运作至今，司南投顾打造了在投资期限、风险和收益预期等方面进行差异化的四笔钱场景——比如想活期管理（货币增强策略）、想稳健理财（绝对收益策略）、想追求财富增长（股债配置策略）和想做长期投资（股基精选的多因子策略），目前司南投顾已为数万计客户提供了服务。 不过，陈彤同时强调，基金投顾业务的增长速度也会受到市场行情的影响。近段时间，A股市场行情有所降温，基金投顾中零售客户的每日新增客户数也比之前有所下降。这也说明了让投资者理解基金投顾强调大类资产配置，在行业配置上相对比较均衡，加大基金投顾服务推广的重要性。未来，待新一轮基金投顾试点机构放开，基金投顾机构队伍也将扩容，买方投顾的观念会有越来越多的机构参与推广，有助于将基金销售从目前的“卖方代理”格局逐渐切换至“买方投顾”模式。 基金投顾试点的推出有望改变目前基金销售中存在的困局，业内人士也看好这一业务未来的发展前景。 在刘永看来，在资管新规的背景下、净值型产品是资管行业转型的趋势，公募基金已经成为最重要的投资品种，基金投顾一方面依托于公募基金这个最重要的投资品种，另外一方面该业务承载了解决行业“基金赚钱、基民不赚钱”这个最大痛点的历史使命，是资本市场散户投资机构化的重要载体。“我们非常看好这项业务，这项业务会有很广阔的前景和美好的未来。”[详情]