天地壹号疑出“乌龙指”拖累做市指数

　　文/新浪财经意见领袖专栏机构 新三板府

　　7月4日，三板做市指数早盘开盘后低位震荡，临近午盘长针探底疑似出现“乌龙指”，最低报1133.00点，随后股指瞬间拉升。新三板府查阅当天交易记录，“罪魁祸首”直指天地壹号(832898)。

天地壹号疑出乌龙拖累做市指数

　　自从创新层落地后，新三板府也习惯性关注创新层，尤其是做市企业的相关成交情况。但一开始关注，就发现了颇多异动：做市企业股价在5分钟内“上蹿下跳”、现“乌龙指”、暴跌46%等。

　　而根据媒体报道，监管层针对新三板创新层公司的排查工作有望展开，针对创新层的监管措施或在酝酿并有望择机出台。业内人士认为，分层意味着针对整个新三板市场的监管与服务将携手并行，尤其是分层之后针对创新层的监管加码料快于预期。

　　创新层做市企业天地壹号“乌龙指”

　　7月4日，三板做市指数早盘开盘后低位震荡，临近午盘长针探底疑似出现“乌龙指”，最低报1133.00点，随后股指瞬间拉升。新三板府查阅当天交易记录，“罪魁祸首”直指天地壹号(832898)。

　　新三板府注意到，天地壹号在“事发”当时曾出现4手低价成交，成交价从20.20元跌至10.24元，跌去49.31%，而一分钟后又有1手交易，交易价格恢复至20.20元。当天总成交69手，总成交额170万，振幅达49.43%。

　　有图有真相。下图为7月4日，三板做市指数和天地壹号的股价(指数)走势。

三板做市指数和天地壹号的股价(指数)走势

　　7月1日，新三板府还写过一家叫做沃捷传媒(430174.OC)的创新层做市企业。当天该公司股价在尾盘时出现较大幅度波动，最高价19.64元/股，最低7.05元/股，振幅高达114.87%。也同样疑似是做市商的操作失误。

　　净利4亿，大股东成为新三板第四富豪

　　相关资料显示，天地壹号是一家集研发、生产、销售醋饮料及其他饮料的股份制企业，主营业务为醋饮料和其他饮料的研发、生产和销售。2015年实现营业收入15.74亿元，同比增加4.48亿元，增幅39.79%。净利润4.09亿元，同比增加1.68亿元，增长69.58%。

　　挂牌新三板后，天地壹号先后两次定增，分别募资金额1.75亿、4.7亿元。公司最大股东是著名“北大杀猪高材生”陈生。作为个人股东，陈生拥有天地壹号32873.55万股，占总股本的80.18%，有关报道显示，陈生以102亿元的身家排名内地富豪第271位。排名新三板富豪榜第4位，仅次于九鼎集团的吴刚/吴强兄弟和黄晓捷，以及中科招商的单祥双。而其财富值主要来源即已在新三板挂牌且筹备转战A股的天地壹号。

　　对于天地壹号来说，是留守创新层，还是选择转板IPO，或许是个问题。

　　早在2013年初，天地壹号开启冲刺IPO计划，但因为苹果醋质量投诉问题、IPO暂缓等原因，2013年8月，董事长陈生宣布天地壹号终止IPO运作。随后，天地壹号转投新三板，2015年8月20日，天地壹号正式挂牌成为新三板醋饮料第一股。直至今年2月份，公司已决议恢复申请IPO。

　　6月24日，创新层名单出炉，满足分层标准一和三的天地壹号轻而易举进入创新层行列。去或留，也许成为公司今后该深思熟虑的一大问题。

　　乌龙指再现 暴露券商风控软肋

　　再回过头来谈谈“乌龙指”这件事。

　　当年光大证券816乌龙指事件引发众多关注，而新三板也出现过类似“失误”，例如明利股份(831963.OC)与兰亭科技(831118.OC)两家做市企业均发生过股价异常波动的情况，最终查明为做市券商交易员操作失误。涉事的做市商英大证券与华鑫证券也因此收到股转系统出具的警示函。

　　因为一个键盘按错，莫名出现“乌龙指”或“老鼠仓”，导致巨额不必要损失，让股民一度怀疑“电脑坏了”、“系统出问题了”，这些问题的出现也显示了券商工作人员的工作不细致、风控不到位。府爷了解到，目前证券业当中风控部门级别设置偏低，相较于强势的贡献盈利的业务部门而言，风控部门较弱势。

　　另一方面，券商从业人员的从业素质也着实有待提高。随着证监会及股转系统对券商机构监管力度加强，各做市券商都应提高警惕，尽量避免因操作失误而造成股价波动过大。

　　对此，股转系统也发布了相关细则约束不当的做市报价行为，称对申报价格明显偏离该证券行情揭示的最近成交价的行为以及做市商报价异常变动的行为予以重点监控，并对情节严重的行为给予自律监管措施。

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