当下,我国投资理财“刚性兑付”幽灵不灭,市场无风险利率过高,这对社会收入分配和金融创新是不利的,最终对老百姓也不利。通过建立存款保险,进而推动利率市场化,对资本市场也是一种利好。
华尔街的教训不只是华尔街的,它是人类共同的财富,同属于中国的“金融街”,值得我们深刻反思近年来在大跃进式发展中风险文化的缺失。高杠杆金融机构的监管体系,不可能在繁荣时期从严格监管模式向放松监管的模式转变。
存款保险制度出台,意味着风险收益还是逐步匹配,同时也意味着监管层容忍更多的违约出现。金融体系能够接纳违约事件,则说明金融体系的弹性在增强,资源配置的效率在提高。这才是真正的利好。
理论上,存款保险能给储户信心保证,降低信息不对称性,在防止银行挤兑和金融风险蔓延上作用显著。但实际运行中,存款保险制度可能会加剧逆向选择和道德风险,反而加剧金融体系的不稳定性。
存款保险制度有利于降低社会融资成本,可减弱利率市场化后的盲目竞争,引导理性定价。个别小银行差银行的经营风险加大,企业存款选择银行时会更加谨慎,有利于大中银行的市场份额。
适应中国经济的新常态,要真正打破银行业垄断,减少利率管制条件下全民巨大的福祉牺牲和利益逆向输送,必须打破几十年来国家对银行业无限度的父爱主义信用背书,推动银行体系向市场化转型迈出历史性步伐。
酝酿21年的《存款保险条例(征求意见稿)》终于落地。这意味当一家银行面临破产清算时,同一储户50万元以上的存款可能无法兑付。问题来了,你的理财产品都在保险范围内吗?
存款保险条例迟迟还未公布的原因之一,据说是央行与银监会之间意见不一,两个部门都在争夺对存款保险工作的主导权。听说一开始银监会主导此事,银监会办公厅一位副主任参与存款保险机构筹备。但后来,此事由央行牵头,具体工作由央行的金融稳定局负责。
有信号表明,存款保险制度是渐行渐近了。但考虑到道德风险问题,存款保险制度不一定真的能够减少系统性金融风险。