文/新浪财经意见领袖专栏（微信公众号kopleader）专栏作家 盛希泰
投资一定要有线索，不要闭门造车。各位如果想做投资，一定要交几个厉害的基金朋友，他们会是你的拐棍、你的线索、你的桥头堡，成为项目最起码的信息来源，这点非常重要。
盛希泰：投资不能闭门造车 多交几个靠谱朋友四次经济大重启
中国经济经历了四次迭代，每十年一次大修。第一次重启是在1978年到1982年，改革开放催化了经济的快速发展；第二次是在1992年邓小平南巡，那一年我正好去深圳找工作，加入证券市场，算是南巡的最大受益者之一；第三次是2002年中国加入WTO的首年，WTO对中国的发展带来了巨大的红利；第四次就是2012年的供给侧改革、创新创业。
一句话总结供给侧改革，就是解决供给和需求的错配。为什么要供给侧改革？因为我们的商家在睡觉，时代发生了变化，而他们却无动于衷。为什么达芙妮、百丽这些从前的大众“鞋王”，如今面临巨额亏损、市值大幅缩水？因为它们没有洞察到这个时代的变化，淹没在了电商的洪流中，这样的例子比比皆是。每一次中国经济大修，都是供给侧改革的变化，因为需求方从来都是市场化的，再怎么改革也不可能统一十几亿人的消费习惯，但可以纠正供给侧的问题，而这样的改革也带来了巨大的机遇。
五大时代机遇
前面是中国改革时点的推理，后面是影响的几大要素。中国现在的机会特别大，为什么大？有以下五点原因。
第一，政治稳定，经济可期。社会变化一定有纠偏机制，政治的变化是一切的前提，相比其他国家，中国的政治环境更具稳定性。所以，我们看到，2010年中国的GDP总量超过日本成为世界第二大经济体，2016年中国的GDP总量是日本的2.5倍，再稳定几年，经济总量很可能会超越美国。
第二，整体富裕，消费升级。中国对国际社会所有关系的重构，包括中国香港，一个重要的因素是我们有钱了。去年深圳经济总量是19000多亿，香港是两万亿左右，现在深圳跟香港的差距只差了半个涨停板。以前申请美国签证，要等半年，现在不仅美国，加拿大、欧盟、日本都随便去。去年中国旅游人次突破40亿，是全世界第一大旅游出口国，这个数字多么可怕。
第三，移动互联网中国世纪。目前中国有十亿部智能手机，十亿部意味着什么？全世界十大互联网科技公司，中国就有四个。移动互联网就是高速公路，就是基础设施。
第四，90后改变中国、改变世界。90后的孩子除了家庭条件好一些外，他们的透支未来的消费方式、对美的需求、对个性化的需求也特别不一样。为什么是最近两年，而不是五年前、十年前跑到日本买马桶盖？一个很大原因是85后、90后的孩子的经济能力支撑起了这种需求。另外，中国女性消费群体也在崛起。“小鲜肉”这个词，大家不陌生，很大程度是因为女性成为了娱乐市场的主力消费者，男性成为了消费品。
第五，大麻烦、大机遇。有人说互联网时代，BAT是阻碍我们的三座大山。但我想说，没有一成不变的商业模式，平台级的机会也比比皆是。另一方面，虽然食品安全、环境污染、医疗健康等问题频发，蕴藏着机会。在医疗健康领域，我去台湾考察过好几次，发现90年代初开始开放后，台湾的民营医院做得比国营的好，我们为什么不做呢？在金融领域，20年的从业经验让我深刻体会到其中的问题。中国有全世界最多的银行存款，却有全世界最高的银行贷款利率。
我们需要认知今天这个时代发生了什么，并且确定如何行动。具体到我们投资机构，我们要知道如何投资。
投资是个专业活
投资是个很专业的活儿，很多成功人士因为过去的成绩斐然，就会虚妄、骄傲，觉得干什么都成功。其实投资的逻辑是不一样的，一定要学会用专业人士。
我是证券行业出身，现在成为了投资人，当初最痛苦的就是从后端到前端的转型。一方面是，买方和卖方的区别。做投行是卖方，是帮别人把股票卖出去，而VC是买方，是买入你的股权，对项目尽职调查的深入程度更高。打个比方，如果做投行的尽调深度是6分，那么做投资就需要9分。另外一方面是，天使、VC、PE、并购，逻辑不同，对人的需求、对人的档次的要求都不一样。VC和天使靠的是人的智慧、人的感觉，所以做VC的人才非常稀缺。
天使投资加一点PE思维
做天使投资时，我发现一个规律：天使投资加一点PE思维。PE思维有很多解释方式，有一句话叫“不见兔子不撒鹰”，项目一定要具有IPO的可能性和想象空间。有些项目小时候在河沟里存活，可一旦进入湖泊、进入大海，有没有可能性、有没有创造力？所以，赛道是否宽广也非常重要。
虽然洪泰的天使、VC、PE、并购四个团队都不一样，投决会也是分开的，但我们鼓励大家相互看一看项目，无障碍沟通。做PE、并购的人需要借鉴天使看人的本事，而做天使的除了看人之外，也要学习PE的数据支持。
说人话，回归商业本质
无论哪个阶段的投资，都要说人话，最终都要回归商业本质。收入减成本等于利润，这就是商业本质。项目面临亏损无非两种情况，一种是没找到盈利模式，继续亏，一种是策略性亏损，扩张速度慢一点，投入少一点，广告少一点，自然就能赚钱。所以，找不到盈利模式，只会烧原始投资、烧股东钱的项目，永远没有未来。
投资不能闭门造车
如今我们面临一个财富爆炸的时代，有机构预测，到2020年中国高净值家庭将达到388万户，对财富的管理就显得尤为关键。投资一定要有线索，不要闭门造车。各位如果想做投资，一定要交几个厉害的基金朋友，他们会是你的拐棍、你的线索、你的桥头堡，成为项目最起码的信息来源，这点非常重要。判断这个基金是否靠谱，要从社会认知、媒体认知、政府认知和同行认知这几个方面来加以判断。另外，投基金不要为了投而投，而要通过它学习东西、实现自我迭代，要有自我学习的意识。
(本文作者介绍：洪泰基金创始人，洪泰资本控股董事长，资深投资银行家，前华泰联合证券公司董事长。)
责任编辑：贾韵航 SF174
欢迎关注官方微信“意见领袖”，阅读更多精彩文章。点击微信界面右上角的+号，选择“添加朋友”，输入意见领袖的微信号“kopleader”即可，也可以扫描下方二维码添加关注。意见领袖将为您提供财经专业领域的专业分析。
