樊纲：中国的“退休消费”刚刚开始

　　文/新浪财经意见领袖（微信公众号kopleader）专栏作家 樊纲

　　从退休到养老是有很长一段时间的，也许80岁才开始养老，而60岁到80岁有20年的时间，正是有钱又有闲还可以玩的时候，是可以消费的时候。

　　中国的消费水平太低，不是说收入水平低，而是说“消费”占我们的收入比重比较低，未来潜力很大！

　　消费水平较低的另一面，是储蓄水平太高。近些年，我们努力调整，努力地降低储蓄的比重，提高消费的比重，提高居民的消费，即便如此，现在仍然有较高的国民储蓄率。

　　而这就产生了一系列的问题。其中一个就是，现在大家常说的：中国人为什么这么多钱？

　　有人常说货币多、货币超发，当然有这方面的问题，但是这些钱都到谁的手里了？都是通过人们的收入储蓄起来，放在了银行的账户上。中国不仅仅有居民储蓄，企业也储蓄，政府也储蓄。企业储蓄通常指的是没分配的利润，有时候利润很高，但是它不分配。现在大家经常听到一些声音：没有投资对象，不是因为货币多了，是因为手里的钱多了。

　　中国这两年正在调整投资，很多企业走出去，到外面看到了新的投资机会，政府也开始走出去，但在这样的背景下，我们的消费实际上是被压抑的。解决这一问题，就涉及到消费增长的一些动力，一些决定消费增长的因素。

　　首先还是收入的增长，毕竟有钱才能消费，这是最基础的，高消费的国家一定是高收入的国家。

　　如果低收入阶层的收入能够增长的话，消费会增长得更快。因为低收入阶层的消费弹性比较高，他们现在挣点钱都花了，孩子教育还没保障，所以收入多一点，往往花的会更多。

　　其次，要有好的社会保障。比较健全的社会保障有利于消费支出，因为你的后顾之忧比较少，为未来存的钱可以少一点，你当前的消费就可以更高一点。这也是为什么我们这些年这么着重进行社会保障体制改革的原因。

　　再次，是信贷消费、信贷金融的发展，这个互联网起到了很大作用。大家不要以为我们的消费信贷不发达，有了互联网，有了P2P，有了互联网金融以后，信贷金融有了很大的发展。一方面是房贷，一方面是互联网做的短期小额消费信贷。

　　最后，还有互联网电商的发展。送货快递车里边装的什么？不都是中国制造嘛！不都装着消费品嘛！现在，偏远的小城、农村，都可以买到以前只有大城市才能买到的很多东西。

　　接下来，我们再分析现阶段，在促进消费的过程当中，我们该往哪些方面去做文章。

　　现阶段的消费增长会有一些特点。首先，中国人的物质消费还远远没有满足，服务性消费已经开始增长。什么叫物质消费？就是“买买买”这个过程还远远没有结束。据说有钱人出国已经不再买东西了，但是新一批的有钱人又来了，第一次出国的人又来了。随着收入的不断增长，越来越多的人开始买东西，开始有更多的钱买东西。在这个意义上，不要小看中国这个实体经济、实体产品的消费，这从长远来讲是基础，从现在来讲也是增长最快的部分。

　　与此同时，服务性消费现在开始大幅增长，服务产业就是所谓的第三产业。在这几年大家越来越多地买教育、买健康、买医疗、买体育、买旅游，大家多元化消费向服务业的转变正在开始，而且这个势头今后这些年会越来越强劲。

　　第二就是传统消费和新型消费同时增长。经济消费是什么？我们的手机、我们的娱乐，都是基础性消费。中国的发展是处在这么一个阶段，很多基本的需求还没有满足，从住房到家庭生活，这些基本的必需品还没完全被满足。毕竟我们还有较大规模的低收入阶层。在这样一个经济结构当中，等到这些人的收入逐步增长以后，他们提出的需求仍然是基本的、传统的需求。他们要买房子、买家具，然后买汽车，等等。传统型消费很大程度上，与城市化的发展相关，消费就是人们进城的过程。

　　人到哪儿去了，消费市场就会到哪里去。然后娱乐、文化、精神上的消费也会加快增长，和健康、教育相关的消费一定是随着收入的增长而增长，甚至比收入的增长更快。

　　中国人历来重视教育，现在越来越重视健康。最近流行的一个笑谈与“保温杯”有关，认为拿着保温杯的人，已经到一定年纪了。但是保温杯里边是什么呢？是养生。这种与健康相关的需求，会有大幅度增长。

　　你不要小看这一块市场！它的增长速度可能很快，其实在一定意义上，小米的雷军就是看准了这一块市场。中国是发展中国家，我们不能光看到那些高端的市场，在低端的市场上也能有所作为，这是我们发展中国家市场的特点。

　　高端市场就更侧重于服务，更侧重于休闲、旅游、文化、娱乐、健康、养老等等，这方面服务业的比重会更高。消费未来的提高，大概很大程度上是服务业的提高。据国际信用卡公司提供的数据显示，高端服务业的增长是未来的趋势。

　　以前，中国旅游者出国往往住着廉价的酒店，吃着方便面，晚上也不去看SHOW，就爱去商店“买买买”。而发达国家，收入比较高的国家，人住的往往是最好的酒店，吃高档餐厅，晚上去看音乐剧，但不买东西。但现在，中国高端人群不买东西了，更多偏重于服务性消费了，吃住都转向高档的消费场所。

　　记得我当年出国留学的时候，到美国、欧洲，看到他们穿的衣服比我们好，而最让我震惊的是人家都干一件事穿一种衣服。而现在，中国人也知道，运动时要穿专门的运动服了，这就是变化。在不同的场合，你要有不同的服装。这种精细化、专业化、功能化、仪式化的倾向，就会创造大量的需求。

　　最后，要特别强调的是，中国的“退休消费”才刚刚开始。现在人们多数用的词叫做“养老消费”，但从退休到养老是有很长一段时间的，也许80岁才开始养老，而60岁到80岁有20年的时间，正是有钱又有闲还可以玩的时候，是可以消费的时候，这时候都不叫养老。我们上一辈的老人，退休时没钱，他们一辈子没挣过什么高工资，也没有高消费的习惯，通常不会开车，也没有世界各国旅游的这种习惯。他们就是习惯攒钱，攒钱给孙子买房子。

　　而新一代的退休者正在形成，这批退休者是我们改革开放经济增长以后，挣了高工资的中产阶层。有了钱的中产阶层现在开始退休，这些人退休后甚至可能开始计划周游世界。他们退休前是有钱，但是可能没闲，而现在又有钱又有闲，就开始要享受生活了。

　　前一段时间，有朋友介绍了一个坐游轮从南极到北极的旅游项目，需要88天，有很多人跳出来说，退休之后第一个就要去参加这样的活动，可见大家都在开始考虑这个需求了。

　　在我看来，退休的生活大概可以分成两个阶段，一个阶段是退休，一个阶段是真正的养老。

　　所以从这个意义上来讲，中国正在发生着变化。我们说消费转型、消费升级也正在发生，这个发生不是一天两天发生就完成的，它是一个历史的进程。从经济的增长到中产阶层逐步地形成，然后到各种消费的发展，它是一个需要经历几十年的过程。希望大家在这个过程中，能够抓住机遇，使得我们的市场、企业、商业都能够更好地发展。

　　(本文作者介绍：综合开发研究院院长、北京国民经济研究所所长。)