文/新浪财经专栏作家 陈志龙 [微博]
泛鑫的风险点在长达两年间没有被及时纠正，监管部门是否尽职，其间有无利益驱动下的监管俘获，甚至腐败问题，随着陈怡的归案，相信这些疑问自会大白于天下。
靠13个美女(加上陈怡本人)起家的“泛鑫”，其独特的商业模式是什么。案发后发现，泛鑫采用的是一种“期缴变趸缴”的经营模式。“跑路”只要与美女相伴，往往特别抓眼球。相对于那些远遁他乡、黄鹤无音的贪官、老板，跑路的美女似乎都跑不远。这回，上海最大保险中介——泛鑫保险代理有限公司美女总经理陈怡因公司资金链断裂，携款跑路，没几天就被上海警方押解回国。而近年，跑路的企业老板、银行行长，没见几个被抓回来的。[相关报道：女保险公司老板携款潜逃]
查了一下上海泛鑫的资料，这是一家突然爆红的公司，2009年之前还名不见经传，但2010年开始业务急速放量，2010年冒升至上海第一，并进入全国前十强，2012年的新单保费超4.8亿。
靠13个美女(加上陈怡本人)起家的“泛鑫”，其独特的商业模式是什么。案发后发现，泛鑫采用的是一种“期缴变趸缴”的经营模式。它将保险公司原本的期缴产品(分期缴纳保费)“改装”后，变成了一次性付完本金的“理财产品”：作为保险中介的泛鑫面向保险公司时是分期缴纳保费，而客户交给泛鑫的却是一次性缴费。
举例而言，泛鑫收进来1万元的保费，可以分十年、每年交1000元给保险公司，而保险公司在激烈的竞争中，甚至给付的手续费高达第一年保费的160%，这就意味着，其代理收进来的保险费，在前一年半的时候里，可以分文不用交。显然，这巨额资金的沉淀给陈怡提供了很大的操作空间，她可以用来进行放贷或者资本运作，甚至头脑一热，卷款跑路。
我们要问的是，泛鑫这种行为，在两年多的时间里，监管部门是没有发现这其中可能潜在的操作风险和道德风险，还是睁只眼闭只眼？而合作的保险公司又是如何与泛鑫进行财务结算的？
根据保险代理相关规定，保险公司收保费一般不能在代理公司滞留，甚至都不能从代理公司走账，规范的代理应该是保费直接进入保险公司账户，其代理费和佣金由保险公司另行支付，显然保险公司为揽到业务，没有合规办理，内部风控也失效。
泛鑫能把保险费留在公司户头、能够随手“坐支”、甚至可以携款数亿出逃，之所以能得逞，一个重要的原因是合作的保险公司与其形成了长期的默契，并在一定程度上得到了监管机构的默许。
在保险业的激烈竞争中，迫于业绩压力，只要能把量做上去，一些新进入市场的机构在财务管理、风险控制上表现得非常激进，从这些年翻船的永安、新华人寿、中华联合等均可见一斑。不该由代理公司收的保费睁只眼闭只眼，给个账期，到期交回来就行。
泛鑫的风险点在长达两年间没有被及时纠正，监管部门是否尽职，其间有无利益驱动下的监管俘获，甚至腐败问题，随着陈怡的归案，相信这些疑问自会大白于天下。
这些年，新增保险机构近乎疯狂，逾百家保险公司、逾千家代理机构在一个市场进行地毯式作业。就象一个大家庭，生了一大群“孩子”，没有能力抚养管教，从小就让他们混迹街头 ，家长放任纵容的结果是，好孩子变成了小混混，小混混变成了“野孩子”、“坏孩子”，最终不闯大祸才怪。
前几年，新华人寿、永安保险、中华联合就发生过多起重大风险事件，或被行政接管或被重组。跑马圈地式的过度扩张、急速膨胀的背后是人才、管理和风控的短板。
在这个行业内，似乎“谁升起谁就是太阳“，“树起一杆旗，不怕没有当兵人”，小报纸上的牛皮癣广告，甚至连电线杆、公共厕所里上都贴出小卡片广告，口气大得吓死人，什么“世界500强企业招业务员”等，没有品牌、没有管理、没有业务基础、没有价值观，做一单是一单，贪大求快，急功近利的疯狂发展，对行业形象是一种戕害，同时也在不断累积风险，泛鑫事件就是透视行业乱象的一面多棱镜。
一叶知秋。泛鑫事件揭示了经济调整时期，狂飙突进的中国保险业的困境。销售误导、行业形象、保费负增长、业绩大幅下滑，行业风险事件不断增加的同时，大面积的“退保潮”已让许多公司不堪重负。
手头有个资料，中国人寿、太平洋寿险、平安寿险、新华人寿四大上市保险公司公布的2011年报显示，年度的退保金分别为365亿元、96亿元、44亿元、150亿元，同比分别上升113%、42%、15.48%、95%。而到了2012年，这四大上市险企退保金总额甚至逾千亿元，这是中国保险业长期粗放式发展的必然结果。
在经济形势好的时候，问题容易被掩盖，而经济进入下区间，积累的矛盾就容易“迸发”。应该说，中国保险业到了需要全面体检的时候了。
(本文作者介绍：陈志龙，财经专栏作家，报人。)
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