文/新浪财经意见领袖专栏（微信公众号kopleader）专栏作家 仇高擎 武雯
受营业收入增长受限和转型需要增加投入的双重影响，银行成本管控面临明显瓶颈，部分银行成本收入比上升的压力较大。年内商业银行资产质量保持平稳，预计将进入不良生成的稳定期。
2017年一季度，16家上市银行（新上市的部分小型银行未纳入，下同）实现归属母公司净利润同比增长2.6%，其中净利息收入同比减少2.4%，非利息收入同比减少0.9%。净息差同比收窄39BP，环比微收5BP。2016年度，受息差收窄和营改增影响，16家上市银行营业收入同比微增0.53%，归属母公司净利润同比增速1.6%，全国性股份制商业银行业绩增速好于大型商业银行。2016年暨2017年一季度上市银行经营业绩呈现了五大变化趋势。
第一，上市银行手续费收入增速回落。1季度商业银行手续费收入增幅放缓，一方面是受传统中收业务费率调整的冲击，另一方面则是由于监管全面显著趋紧，银行理财业务等领域的收入增长受到制约。相较之下，2016年非息收入则是拉动银行净利润增长的重要因素。部分大型银行非息收入对净利润增长的正向拉动作用首次超过资产规模扩张。其中，大型银行的其他非息收入（如投资收益、保险类等子公司收益）增长较快，而全国性股份制商业银行的传统手续费增长更加明显。
第二，息差收窄成为拖累行业利润增速的主因。剔除营改增因素的影响，2017年一季度、2016年度息差收窄分别拖累行业净利润增速5.4、7.1个百分点。息差表现较好的银行呈现存款活期化程度加强、同业负债依赖度减小的共性。而负债端结构差异导致2017年一季度行业净息差走势分化加剧，同业负债占比较高的上市银行净息差收窄幅度更大。
第三，不良生成率回落，拨备对利润增速的拖累边际减弱。一季度上市银行不良率较年初提升1BP，延续改善态势。但拨备覆盖率绝对值普遍走低、总体压力仍大，计提拨备拖累行业净利润增速1.5个百分点（2016年度为1.2个百分点）。但也有部分上市银行、特别是大中型银行，由于不良净生成率环比下降，资产拨备率（资产减值损失/生息资产余额）同比微减，拨备对其净利润增长呈现正向拉动作用。
第四，成本管控的空间越来越窄。2017年一季度上市银行成本收入比同比微升0.88%，2016年度则同比微升0.17%，拖累上市银行净利润增速分别为2.2个百分点和0.4个百分点。相对而言，大型银行成本更为刚性、管控压力较大，部分银行的成本收入比仍在上升。全国性股份制商业银行成本压降力度更大，但边际效用递减。
第五，税收减免政策对盈利有拉动作用但可持续性存疑。2017年一季度和2016年，所得税率降低成为拉动上市银行净利润增长的一个因素，分别贡献2.3个百分点和2.7个百分点，这可能与商业银行地方债投资比重加大并因此享受更多税收优惠有关。
展望年内，资产规模扩张仍将是拉动上市银行净利润增长的主要因素，但整体规模增速更加趋于稳健。预计非利息收入对上市银行利润增速贡献有所减弱，但由于各家银行在净利息收入增长方面仍面临一定的压力，因此非息收入占比仍将处于上升通道，预计全年增速在25%左右，投资收益、国际结算、电子支付等是非息收入的主要增长点。
2017年上市银行将面临资产端收益率上行幅度不及负债端成本上升幅度的压力，净息差继续有所收窄，全年息差走势呈现前低后稳的态势。其中，更加倚重主动负债的银行息差收窄压力更大。出于新的监管环境和风险收益权衡的考虑，商业银行资产结构有所变化，贷款类资产占比有所增加，同业资产占比有所压缩。受营业收入增长受限和转型需要增加投入的双重影响，银行成本管控面临明显瓶颈，部分银行成本收入比上升的压力较大。年内商业银行资产质量保持平稳，预计将进入不良生成的稳定期。
(本文作者介绍：交通银行发展研究部首席研究员、副总经理、高级经济师，CPA非执业会员。)
责任编辑：张彦如
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