交易员持仓报告：疯狂渐归理性 观望情绪见升

结合CFTC、ICE的交易员持仓报告（COT），截至2月13日，NYMEX、Brent原油、COMEX黄金、VIX指数期货投机净多仓减少，美国10Y国债期货、ICE美元指数、Cboe比特币期货、标普500指数期货净空仓减少。（图片来源：CFTC，ICE，新浪财经）

　　截止2018年2月13日，ICE Brent原油期货（BNO）投机净多仓（以下简称“净多仓”）为553，828手，净多仓周变动减少28，021手。　　

　　NYMEX WTI原油期货（USO）净多仓为712，261手，净多仓周变动减少26，836手。

　　截至美东时间周五，本周WTI原油期货累涨约4.3%，Brent原油累涨约3.5%。

　　WTI原油期货价格上周跌至59美元/桶，本周已经回升至每桶61美元上方。美国能源信息署（EIA）周三报告称，截至2月9日当周美国原油库存增加184.1万桶，连续3周录得增长，低于市场预估的增加282.5万桶。

　　EIA称，美国原油产量上周达到创纪录的1027万桶/日，该产量已超越沙特，仅次于俄罗斯。

　　另据CNBC报道，印度1月份进口原油达到创纪录的493万桶/日，这显示了发展中国家对原油日益增长的需求。

　　周五，油服公司贝克休斯（BHGE）公布的美国周度活跃原油钻井设备数量增加7台，总数攀升至798台，这意味着美国活跃原油钻井数量已经连续第四周攀升，为近三年以来新高，上周增加26台。

油服公司贝克休斯公布的美国周度活跃原油钻井设备数量（2014年初至今）（来源：Reuters）

　　WTI原油期货合约每手为1000美式桶。

　　COMEX黄金期货（GLD）净多仓为175，606手，周变动减少15，271手。本周金价累计上涨2.4%，是去年九月初以来最大单周涨幅。

　　本周美元指数下跌超过1.3%，最低读数接近88.25。

　　COMEX黄金期货合约每手为100金衡盎司。

　　ICE美元指数期货（DXY）（UUP）净多仓周变动增加725手，本周净空仓为2，853手。美元本周重回下跌轨道，截至本周五，兑六种主要货币的贸易加权美元指数报89.09。

　　ICE美元指数期货合约每手价值为美元指数DXY*1000美元。

　　CBOT美国10Y国债期货（IEF）（TLT）本周净多仓头寸为-296，935手，净多仓周变动增加30，605手。

　　持仓数据显示投机多仓增加近5万手，和上周对10Y国债期货的疯狂抛售相比，本周市场有回归理性的趋势。周五美国10Y国债收益率接近2.873%。

　　美国10Y国债期货合约每手面值为100，000美元。

　　Cboe（CBOE）VIX指数期货（VXX）净多仓为74，563手，净多仓周变动减少11，255手。

　　上周，VIX指数期货投机净多仓“一夜之间”由负转正，并达到创历史记录的85，818手。本周投机多仓、空仓分别减少接近7万手和6万手，显示市场多空双方持仓意愿均有下降，观望情绪似有上升。

　　本周VIX指数在股市大幅回暖之时持续下降，读数从周一30降至周五20附近。

　　Cboe标普500波动率指数期货合约每手价值为VIX指数*1000美元。

　　CME标普500指数期货（SPY）净多仓周变动增加9，784手，净多仓为-11，269手。

美股三大股指1月26日以来走势（收盘线）（来源：新浪财经）

　　持仓数据中，空仓本周减少8，744手，减仓超过30%，多仓增仓1040手，增仓超过20%。数据和本周标普500指数的表现是相符的，本周标普500指数连涨6天，累计上涨4.3%，创下近5年来最大单周涨幅。

　　CME标普500指数期货合约每手价值为标普500指数*1000美元。

　　Cboe比特币期货（XBT）净多仓为-1，875手，净多仓周变动增加165手，多仓、空仓均显示减少。

　　本周比特币现货价格一路上扬，涨幅近30%。据Bitstamp交易所数据，北京时间2月17日21：00，比特币现货价格（BTC）在10775美元附近。

　　Cboe比特币期货每手合约对应1个比特币。

　　美国商品期货委员会（ U.S． Commodity Futures Trading Commission，简称CFTC）是美国期货及衍生品市场的监管机构。

　　期货及衍生品持仓报告（The Commitments of Traders，简称COT）由CFTC公布，逢周五发布（遇节日会顺延至下一个交易日），数据截至当周二。该系列报告涵盖NYMEX、COMEX、ICE、CBOT、Cboe等交易所交易的期货、期权、互换等衍生品。

　　通常，投资者更关心“可报告持仓”（Reportable Positions）中的“非商业”部分里的净多仓（Net Positions）。这个指标是由“非商业”持仓中多仓（Long）减去空仓（Short）得到，投资者关心该值的周度变化。研究者如果将这些数据拉到更长时间窗口去考察，也可以在一定程度识别出该品种投机力量的变化趋势。

　　按照CFTC的定义，“商业”（Commercial）是指涉及到大宗商品的生产、加工或销售的实体。“非商业”（Non-Commercial）则通常指参与“投机”（speculative）的交易商，当中包含对冲基金等资产管理公司。

　　《线索Clues》引用的数据是COT系列报告中“仅期货”（Futures Only）部分，即不含期权等其它衍生品。这也是主流财经数据提供应商常用的报告口径。

　　往期回顾：

　　截至2月6日，《VIX投机逆转净多仓创纪录 赌标普500下跌仓位增6倍》

　　截至1月30日， 《交易员持仓报告：美国10Y国债投机空仓增加近9万手》

　　（线索Clues / 李涛）

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责任编辑：李涛