境外投资秘密通道 探访地下港股直通车

　　在炒美股的最大公司平台，不仅设有中文网站，还雇有会讲普通话、广东话和其他方言的中国人做电话咨询服务

　　梁柯志

　　在广州的五羊新城、财富广场等一些甲级写字楼里，可以见到不少名为“投资咨询公司”、“投资顾问公司”的私人公司。它们办公室的面积不大，人也就五到八个，但经营的生意却可以通达大洋彼岸，金额也可能随时过亿。

　　在外人看来，在这里上班的人都带有浓重的神秘色彩。他们一般在熟人的介绍下小心翼翼地挑选客户，很少有人知道他们真正的业务——代理买卖港股或其他境外金融产品。

　　阿杜就是这些人中的一员。几经周折，《第一财经日报》记者近日终于在一家商务餐厅见到了他。阿杜姓杜，地道的广东人，作为游走于国内著名券商和数家私人投资顾问公司之间的交易主管，他不仅替人代理，同时本人也投资炒作。

　　地下“港股直通车”

　　阿杜的正式工作是某证券公司的外汇交易员。在朋友开设的投资公司里，他又充当境外投资的操盘手。

　　“证券公司没有管我们在外面干什么，他们也很难知道，我经常在两边走。”阿杜说，“我们代办和操作的投资品除了港股，还有境外的股票、外汇、黄金、期货，很多客户的资金都是数百万以上，跟我是很要好的朋友了。”

　　开户是免费的，交易手续费是他们最重要的收入。阿杜介绍说，比如外汇和商品期货交易，境外是用保证金交易的，每手的费率按照十倍于保证金的交易总额来算，加上采用T+0的交易方式，客户也喜欢短线多次交易，因此他们做这种代理“有些暴利”。

　　阿杜在朋友的投资公司已有三年多时间了，他自己戏称，证券公司那份工作更像是兼职的，因为有时候他在这边的收入还高一些。

　　在帮客户操盘的同时，阿杜也“利用工作之便”炒卖一些境外股票和外汇。“外面投资风险很高，像港股厉害的时候一天跌30%都有。”他说，“上个月买的巨人网络，现在已经跌破15美元的发行价了。所以我更喜欢炒外汇，因为比较熟。”

　　谈到客户大额资金如何汇出的问题，阿杜自信地笑称：“这不是问题啊！”按照其说法，汇钱出境分为合法和地下渠道，合法即国家规定的每人每年5万美元的购汇限额；地下的渠道就比较多，首先是通过“皮包公司”制造虚假贸易，这种做法弱点是周期长，金额不能过大；其次是地下钱庄直接汇款，这种方法时间快，但是费用高。

　　阿杜说，还有通过赌外围马或外围球来转移资金，原理跟地下钱庄境内外对冲类似，但是费用稍微低一些，因为它还可以赚更多的汇率差价。“大户用很多个人账户把钱汇到庄家那里，然后在境外就可以取出外币；赌外围的大庄家每天资金流量可能有上亿元，而且都在澳门、香港和迪拜。”阿杜说，“这些组织近两年发展很快，在赌球的掩护下又不会引人怀疑。”

　　对于地下钱庄的活动规律，广东学者黎友焕了解颇深：“地下钱庄一般都是境内收人民币，境外给外币，并不是想象中需要真的把现金运出去。我们曾经在香港，当场在一个所谓找换店尝试汇钱到内地，结果几分钟后就到账，原因就是他们用境内账户转过去的，所以速度才这么快。”

　　据了解，一般境内中小散户通过银行汇款就可以满足炒港股的需要，通过地下钱庄这些方式过境的资金，都是在数百万元以上的大额资金。

　　“地下钱庄”为了不在银行留下大额资金转移的痕迹，绕开银行和监管部门的追查，必须采取化整为零和现金交易的方法，即把大额款项用多账户多批次小额度进行提现。这也是前不久媒体大量报道的“职业提钞人”的产生背景。公开数据显示，广东地区特别是深圳，从上个世纪90年代末开始，现金投放量就一直位居全国首位，甚至有些年份占到了全国总量的50%以上。

　　“在深圳，前段时间查处了杜氏地下钱庄，我觉得还会有更多的这种钱庄被查处。”阿杜说，地下钱庄的种类很多，有专门从事汇兑业务的，如杜氏钱庄；也有从事投资的，它们会把聚集的资金投到房地产等上面。

　　阳光通道“钱”景

　　“今年港股涨得这么厉害，我个人觉得里面的内地资金可能有20%～30%，但应该没有传闻的50%那么多。”阿杜说。

　　从8月17日传出“港股直通车”天津试点的消息开始，大量资金涌入香港，港股每日成交金额，由去年平均每天472亿港元，急升至现时的近2000亿港元。恒生指数也从19387点，一路攀升至10月30日的31900多点，在50个交易日上涨了约64%。但在11月初“直通车”宣布暂停后，港股马上表现乏力，11月5日恒指跌破3万点。

　　据阿杜介绍，境外投资，毗邻的香港地区是内地资金最喜欢去的地方，早几年广东就有很多人过去开户炒股票和基金了。另外，近年来也有部分人直接到美国和韩国一些市场投资，主要都是在国外工作过或者跟国外有联系的人。他们对国外市场有了解，一般投资额度都不大，十几万到几十万美元的居多。

　　一位从事港股开户代理业务的李小姐表示，上半年碧桂园在香港上市的时候，她跑到碧桂园的楼盘论坛里面发帖，鼓励住户开户申购新股，那时一天都可以开七八个户。

　　李小姐还说，现在境外开户免费又简单，只要带上身份证件和住址证明，最近三个月的一张水电费单或电话费单或银行对账单，填写开户表格就可以了。然后，通过下载境外券商提供的网络交易软件，就可以实时操作了。

　　“美国的嘉信集团(Charles Schwab & Co.，Inc)是买美股最大的平台，他们不仅有中文网站，还雇有会讲普通话、广东话和其他方言的中国人做电话咨询服务。”阿杜告诉记者。

　　就在12月18日，中、英两国监管部门宣布，中国的商业银行可以代客投资于英国的股票市场以及经英国金融监管当局认可的公募基金；另外，中国的QDII投资美股也有望在近期落实。

　　政府逐渐开放“阳光通道”，地下秘道是否会“见光死”呢？对此，阿杜有自己的看法：“现在开放的资金还不算很大，而且是通过银行和基金公司出去炒，按照内地的习惯，特别是大客户，还是喜欢自己操盘。”

　　数据显示，2007年10月末，共有23家中外资银行取得了银行QDII业务的开办资格。其中，21家中外资银行取得了161亿美元境外投资购汇额度；16家中外资银行推出了154款银行QDII产品，人民币销售额达到352亿元(约合47亿美元)，外币销售额达到10亿美元。

　　一位不愿透露姓名的证券分析师也赞同阿杜的观点：开通“港股直通车”后，如果不比原有的地下通道更便捷和成本低的话，地下资金可能不会从该渠道走，至少在初期不会。

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