央行年内第六次加息 房贷利率累计涨幅较大

　　李若愚

　　中国人民银行昨日宣布，从今日起上调金融机构人民币存贷款基准利率。这是央行今年以来第六次上调银行基准利率。

　　根据决定，自2007年12月21日起，一年期存款基准利率由现行的3.87%提高到4.14%，上调0.27个百分点；一年期贷款基准利率由现行的7.29%提高到7.47%，上调0.18个百分点。活期存款利率下调0.09%个百分点，达到0.72%。其他各档次存、贷款基准利率相应调整。个人住房公积金贷款利率保持不变。

　　央行表示，此举旨在贯彻从紧的货币政策，此次调整有利于防止经济增长由偏快转为过热，防止物价由结构性上涨演变为明显的通货膨胀。

　　日前召开的中央经济工作会议在部署明年经济工作时明确提出，明年要实施从紧的货币政策，将进一步发挥货币政策在宏观调控中的重要作用，严格控制货币信贷总量和投放节奏。

　　国家统计局日前发布的最新统计显示，今年11月全国居民消费价格(CPI)同比上涨6.9%，创今年月度新高。1至11月份累计，居民消费价格总水平同比上涨4.6%。

　　央行负责人表示，2007年以来，我国宏观经济保持了较快发展的势头，受食品、能源等结构性因素的影响，居民消费价格指数不断攀升，通货膨胀压力有所加大。为稳定公众通胀预期，发挥价格杠杆的调控作用，人民银行决定再次上调金融机构存贷款基准利率。

　　替您算账

　　房贷利率累计涨幅大

　　虽然5年期以上贷款利率基准利率保持不变，但由于今年央行已经5次加息，贷款利率的累计涨幅不小。针对浮动利率房贷，除了中国银行和招商银行等少数银行外，多数银行从第二年初开始执行新利率。这意味着，在明年初，许多贷款购房者的加息效应将一次性显现。

　　今年初，5年期以上的贷款基准利率为6.84%，至今累计上涨幅度达到0.99个百分点。根据相关规定，对于购买首套房且资信良好的客户可以执行0.85倍的最优惠利率，即对基准利率打“八五”折。目前，5年期以上的最优惠利率从年初的5.814%上涨到6.6555%，累计涨幅为0.8415个百分点。根据工商银行的理财计算器，如果年内不再调息，以30万元20年期的房贷为例，采用等额本息还款并执行最优惠利率，则明年月供款比今年初将多出约147.04元；如果执行基准利率，则明年月供比今年初将多出约180.5元。

　　专家解读

　　引导居民多存定期存款

　　本次活期存款利率5年来首次下调，而一年期以内的定期存款利率上调幅度较大。专家称，这意在提高短期定存的吸引力，在给予储户更大实惠的同时，缓解金融体系流动性过剩的局面，间接给股市和楼市“降温”。

　　中国社会科学院金融所银行研究室主任曾刚昨日表示，央行希望以此缓解存款“负利率”对居民的心理压力，稳定居民对通货膨胀的预期。此前，央行曾反复强调，必须防止通胀预期演变为现实的通胀。

　　央行昨日披露，今年第4季度的调查显示，认为存款利率“适度”的居民比例由1季度的39.6%上升至46.3%。认为“更多储蓄最合算”的居民占比为30.2%，比上季度提高4.9个百分点。这显示出，经过连续加息，居民对存款利率的认可程度逐步提高。

　　在宏观层面，曾刚指出：短期定存和活期的利率一升一降，势必吸引居民和企业更多地把活期存款转为定期存款。央行希望以此锁定一部分活期存款，从而缓解流动性过剩的状况，而流动性过剩正是推高股票和房地产价格的重要因素。

　　银行股受较大影响

　　“这次调整可以称为非对称加息。”曾刚指出，本次贷款利率上调的幅度远远小于存款利率，对商业银行的经营业绩将产生较大的影响。6个月期贷款利率仅上调0.09%，1年期上调0.18%，1至3年和3至5年上调0.09%，5年期以上不上调。曾刚称，目前国内银行的主要收入来源仍然是存贷款的利差收入。存款利率上升意味着银行经营成本提高，但贷款利率并没有相应地上涨。

　　银行股是左右股市大盘指数的重要板块。此前，国泰君安等多家证券公司发布研究报告，下调明年银行股的盈利预测。不过，中国国际金融公司首席经济学家哈继铭对股市的反响持乐观态度。他表示，市场参与者对加息已经有充分的预期，加息的影响已经提前消化。他认为，加息的正式公布反而会平抑市场不明朗的心理，市场将以积极的心态加以解读，即：本次加息意味着央行会用市场手段进行调控，而不是单纯依靠紧缩信贷等行政性手段。事实上，行政性手段对股市的“杀伤力”更大。