年内第六次加息对房贷影响小

　　每一次加息都牵动人们的神经。房贷月供是不是增加了？定期存款要不要转存？股市会不会大跌……等等问题都要让百姓再算一笔账。记者就本次加息对各方面的影响进行了采访，以期对市民理财起到参考和指导的作用。

　　存款

　　一年定存超28天转存不划算

　　“降低活期存款利率、提高定期存款利率的幅度，5年期以上利率并没有上调，央行此次加息的手段明显跟以往不一样，此次加息目的非常很明确——那就是鼓励存款，进一步收缩流动性。”深圳大学教授国世平昨晚接受采访时表示。

　　此次加息后，金融机构1年期存款基准利率由现行的3.87%提高到4.14%，以新利率计算，10万元存款的一年期税后实际收益为3933元，而之前为3675.5元，新利率下收入比原来高出257.5元。由于利息增多，如果有定期存款的市民可能想到将之前的存款办理转存。不过，农行深圳分行的一位理财经理表示，由于目前的加息周期太短，频繁办理转存并不划算。

　　目前，个人在计算转存是否划算时有一个公式：360×存期×（新定期年息-老定期年息)÷（新定期年息-活期年息)=合适转存时限。以1年定期存款为例，360×1×（4.14%-3.87%)÷（4.14%-0.72%)≈29天。也就是说，个人的定期存款如果超过了28天，现在来办理新的存款就不划算了。

　　农行这位人士建议，个人如果要办理定期存款，不妨先选择3个月的定期转存业务，此次加息之后3个月定期存款利率上调了0.45个百分点，达到3.33%，是上调幅度最高的一个存款期，未来央行如果继续加息，3个月之后再做重新规划，这样可以将存款收益最大化。

　　房贷

　　5年以上房贷利率未调

　　在央行此次加息前，央行已连续5次加息，5年期以上个人房贷最优惠利率从5.814%(基准利率6.84%)增至目前的6.6555%(基准7.83%)，增幅达12.3%。以一笔20年的100万元贷款来看，采用等额本息还款，按年初的5.81%利率计息，每月还款本息7055.14元，如按新利率来算，月供将增加490元，增至7545.14元。

　　利息支出增多，引发不少房贷族的担心。今年5月在益田村购买了一套高层住宅的张小姐说，她现在在银行的贷款额度为98万元，贷款期限为20年。“我们一直担心央行进一步上调利率，现在一个月月供差不多要1万元，压力已很大了。不过，这次央行没有上调5年期贷款利率，真的让我们松了一口气啊。”昨晚张小姐有些庆幸地说。

　　国世平教授说，由于今年加息次数很多，贷款利率的累计上调幅度较高，普通老百姓既要承受高房价，同时还要承受高利率，但贷款利率上调可能有一个极限，超过了这个极限，就会令人承受不起。此次央行没有上调5年期以上的贷款利率，估计也是在考虑这个因素。“目前存款准备金率已很高了，银行的贷款额度大幅减少，此次央行调整利率，一方面是通过提高存款利率增加银行存款，保证银行的贷款额度不至于大幅下降，同时也希望稳住贷款利率，力保银行明年的贷款业务不要产生太大波动，这种做法能否达到预期效果，还有待观察。”他说。晶报首席记者余彦君/文

　　股市

　　没有明显负面影响

　　可能当天消化利空针对此次加息对股市的影响，金元证券深圳理财中心总经理冉兰认为，由于此前市场预期将加0.54个百分点，而此次加息0.27个百分点，表明管理层目前还是较谨慎。他认为，加息对股市影响不大，有可能今日当天就消化利空，但5000点一带仍有反复。

　　易方达基金科讯基金经理侯清濯表示，这轮加息对大盘应当也不会存在明显的负面影响。首先，银行约有一半存款是活期存款，这部分利率支出会下降。因此，对银行业不会造成太大影响；其次，公积金贷款利率没有增加，长期贷款利率也没有增加，因此购房按揭成本没有明显上升，对房地产业也不会造成明显的负面影响；第三，此轮调整的目的在于为了防止经济由偏快转向过热，所以不会影响经济发展的根本趋势。

　　花旗银行中国区首席经济师沈明高认为明年应该还会再加息2-3次，而加息不会对GDP增长产生过大的影响。经济增长不是靠利率来调整的，明年极有可能采用的信贷控制可能会产生比利率更大的影响。短期回避银行、地产股

　　此次加息是不对称加息。存款加0.27个百分点，而贷款加0.18个百分点，冉兰认为，这个差异表明管理层既不鼓励银行放贷，又考虑到企业贷款成本已经较高的因素。对银行、地产股的影响，他认为应该中性判断，建议投资者短期不宜参与太重。

　　国都证券研究发展中心总经理李雪峰也认为这次加息影响有限。他表示，由于年前已经数次加息，市场已经有很强的“免疫力”。他看好中下游企业，如食品、饮料，认为加息对他们是最大的利好。

　　中央财经大学教授、证券期货研究所所长贺强表示，此次加息对银行股有不利影响，但牛市仍将继续，因为中国GDP仍在高速增长，国际经济未出现拐点。晶报记者张帆/文

　　投资

　　买低风险理财产品

　　今年CPI居高不下，老百姓对银行存款兴趣不高，因为存在银行里的钱是在贬值的。受今年11月股市下跌18%的影响，一部分个人资金重新回流银行体系，但个人的存款活期化趋势明显，一旦有好的投资机会，这些活期储蓄存款可能重新从银行体系流出。此次央行将活期存款的年利率从之前的0.81%降至几年前的0.72%，显然是在抑制存款活期化的趋势，通过提高3个月、半年、1年期存款的利率幅度，来鼓励个人多办理定期储蓄存款。

　　工行深圳分行个人业务部的一位人士表示，尽管1年期存款利率提高到4.14%，但相对6.9%的CPI来说，办理定期存款，老百姓还是会有一定损失。因为个人资金的投资收益率只有跑赢CPI才能实现保值。

　　明年，股市受宏观政策影响风险增大，目前银行的一些理财产品的收益率达到10%左右，尤其是一些打新股的理财产品，年化收益率达到20%以上，市民不妨适当选择参与。另外，由于加息的预期，凭证式国债的票面利率未来可能会相应提高，目前投资国债的机会也不是最好，购买国债的机会可能要到明年下半年才会出现。晶报首席记者余彦君/文

　　保险

　　投资型保险不惧加息

　　就加息对保险行业的影响，记者采访了保险专家及业内人士。

　　北大中国保险与社会保障研究中心秘书长郑伟博士认为，加息对保险业的影响不能一概而论，保险资金的投资目前存在于股权、债券等多个方面，不同的产品对加息的反应不同。连续加息，对固定利率的传统保险产品将造成一定冲击，但投连险、万能险的分红功能，将使其能通过一定渠道将超过预期盈利返回投保人，能较好地规避利率风险。“目前比较关注的是加息对保险投资部分的影响，而忽视了加息对消费者行为的研究。”在市场利率上升时期，可能会有更多的保单持有人选择退保或进行保单贷款。郑伟说道。

　　保险业内人士也表示，由于近年来保险资金运用渠道放开，加上资本市场回暖，保险资金运用获得了较好收益，保险资金投资收益的提高，足以弥补银行一年期存款基准利率超出保单预定利率的部分。考虑到加息因素，保险产品也逐渐多样化，推出了一些利率不敏感或者利率联动型的产品，已经有力地抵御了以往加息预期对于市场的消极影响。晶报记者易少龄/文