方正中期：定价机制可能调整 铁矿石遭打压破位

　　期货：铁矿石1805周二承压大跌，收521.5(跌19)，总增仓21万余手，成交量增加。前十名资金流向：多头部分集中增仓，持仓量大增，集中度增加；空头部分集中增仓，持仓量大增，集中度大增。当前受外矿调整定价机制预期影响，资金巨幅集中增仓打压，盘面破位大跌，前低附近支撑显现。短期或延续承压震荡调整，注意515-525区多空资金主动性，防范减仓洗盘。

　　现货：全国45个港口铁矿石库存为15182，较上周五数据降179，较去年同期增3231，日均疏港总量274.29，上周五为251.85。华南疏港小增，华东库存下降，沿江港口库存下降、压港缓解。港口PB粉(湿吨)主流下调：曹妃甸535(跌10)，青岛港532(跌10)，日照港532(跌10)。关注钢铁产业部王永良新浪微博，抓波段、趋势大机会。2月份新加坡掉期71.8元/吨(跌2.5)、普氏62%铁矿石指数$75.9(预计大跌)。当前内矿承压下调，受上周澳洲发货减少影响港口外矿总库存下降；本周澳洲发货量恢复正常，一季度季风天气将是影响发运量关键因素。钢厂高品位矿需求仍较强、库存小幅回升，部分钢厂增加低品矿粉配比，钢厂仍有补库预期，需注意钢材焦炭调价对矿石市场预期影响。唐山钢坯3560(午后跌20)直发较弱。

　　简要策略：铁矿石1805或延续承压震荡调整，注意515-525区多空资金主动性，防范减仓洗盘；波段操作：持空20%资金仓位，突破525平仓，若下打505-515区企稳可平空试多，若上冲527-534区承压回调则试空。操作细节可咨询钢铁产业部136-7209-7663。短线：持空20%资金仓位，突破525平仓，若下打510-515区企稳可平空试多，若上冲525-532区承压回调则试空。

　　策略分析：当前外矿调整定价机制预期、港口库存历史高位、钢材焦炭调价等因素使矿石高位抛压大增，但钢厂高品位矿补库预期、年后复产预期及一季度澳洲季风天气因素致使期货超跌后低位支撑将增强，近期或承压大幅波动。操作上：压力区高位承压弱势时做空，低位强支撑区企稳后可做多，注意关键区多空资金主动性，细节可电话咨询。产业部深入一线调研，布局期现货波段、中长线投资方案，开展资产管理、投资咨询业务，策略指导交易。

　　提示：22日开始，中东部将进入“雨雪冰冻模式”，6省份局地大暴雪，低温和雨雪冰冻持续时间长，影响范围广。近期需要注意天气对钢价及预期影响。全国环保工作会议即将召开，解决环境突出问题仍是重点。联系方式：方正中期钢铁产业部王永良13672097663 022-23523291建议结合每日矿焦钢资金流向报告研判行情，对相关策略有兴趣者欢迎交流。(注意：本报告策略盘中或有调整，如有问题及时电话沟通，以防出现风险。本报告版权仅为我公司所有，未经许可，任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制发布。如引用、刊发，须注明出处，且不得对本报告进行有悖原意的引用、删节和修改。)

　　(文章来源：方正中期王永良，作者：王永良)