开业边缘线上挣扎 谁能熬到监管放行

　　本报记者 汪涛 上海报道

　　汉唐澳银命运难测

　　在汉唐澳银高层的最早设想中，2004年10月应该是开业的时间。

　　“最近，我们几个股东之间一直在进行谈判。”汉唐澳银筹备组负责人李克难表示，“不过，汉唐澳银的命运如何，现阶段还不能确定。”

　　汉唐澳银2003年10月27日获得证监会筹建批文，股东包括汉唐证券、澳大利亚首域集团、南方航空集团和南京扬子石化炼化有限责任公司，四家发起人分别占注册资本的40%、30%、16%和14%。

　　在2003年南下深圳时，李克难可能没想到他需要接手这样一副摊子。李原为湘财合丰基金管理公司总经理，在湘财与荷银合资后，他选择离开，加盟汉唐澳银。

　　2004年8月，作为汉唐澳银的控股大股东汉唐证券宣布崩盘，正式被中国信达资产管理公司接管。由此而生的对汉唐澳银的处置成了多方关注的焦点。

　　“在确定汉唐证券出局后，股东之间立即开始了紧张的谈判。”知情人士这样表示。

　　去年11月传出的中国人民财产保险股份有限公司可能以债权转股权方式成为汉唐澳银大股东，当时方案已经送到了证监会，中国人保希望通过接手汉唐澳银的股权来挽回在汉唐证券委托理财的巨额损失。

　　由于政策等多种原因，中国人保进入汉唐澳银的可能性不大。李克难证实，作为保险公司进入基金业的尝试，在汉唐澳银已经很难。

　　信达托管了汉唐证券，按照常理，信达有权处置汉唐澳银中汉唐证券的资产。

　　据悉，信达资产已经派相关人员进入公司考察，并且就相关问题与外国投资方澳大利亚首域集团进行交流。

　　对此，李克难不愿正面回应，只表示澳银选择继续的决心没有改变，而且外方的股权可能增加。而最初的协议显示，澳大利亚首域集团持有30%的股权。

　　汉唐证券的突然变故，让外方始料未及。目前谈判仍在进行，不过，外方直接持股49%的可能性不大，在新的股权结构中外方或将持有33%的比例。

　　尽管一系列变化之后，一些员工选择了离开，但筹备组的主要人员还在，李克难也对前景充满信心。

　　汉唐澳银筹建已有一年多时间，其间的人工开支以及各种办公费用的支出，都是一笔不菲的费用，估计筹建至今，各种费用支出已超过1000万元。

　　李克难表示，接下来的一个月时间里，应该有一个说法。不过，目前一切都存在变数。

　　开业屡屡延期

　　在多次推迟之后，江南宏富甚至已经没有勇气谈论具体开业的日期了。

　　“原本预计5月份就可以开业，现在看来，形势更加复杂。”7月14日，江南证券高层向记者表示，“江南宏富的开业时间现在看起来很难说。”

　　2004年5月14日，在加拿大多伦多，江南证券与宏富基金签署设立合资基金协议，其中江南证券占67%，宏富基金占33%。

　　虽然不是国际著名的跨国金融集团，成立于1957年的外方加拿大宏富基金还是具备了一定的实力，在多伦多证券交易所上市，主要业务包括基金资产管理，私人投资管理，信托，投资咨询和管理咨询。

　　一再推迟的开业日期使得江南证券和很多筹建中的基金公司失去了信心。

　　一位基金筹备组人士介绍，正在筹建的基金公司包括两类，第一类是《基金法》实施后，并不需要筹建批文的公司，另一类是较早时候已经拿到证监会筹建批文的公司。

　　江南宏富和东海基金(东海证券为主要发起人)、信诚基金(中信与英国保诚合资)、汇通基金、汇丰晋信(汇丰与山西信托合资)等属于前者。

　　另一类时间更早，如2003年6月28日获准筹建的昆仑基金，2003年9月30日获准筹建的益名基金，2003年4月26日获准筹建的华商基金，2003年10月27日获准筹建的汉唐澳银。

　　按照证监会关于申请设立基金管理公司的有关规定，基金管理公司的筹建期限为6个月，如遇特殊情况，经证监会批准可适当延长，但最长期限不得超过1年。

　　如今距离这些公司拿到筹建批文已经过去两年左右。

　　在打了二次延期申请的报告后，华商基金于2004年11月正式上报了开业申请，华商基金屡次延期的原因是人事与股东变更。

　　最初的资料显示，华商基金注册资本金为9800万元，注册地位于上海，3家发起人中，华龙证券出资4800万元；湖北长源电力出资3000万元；济南钢铁集团出资2000万元。

　　2004年9月15日，华商基金在北京召开第一次董事会，作为最早3家发起人之一的长源电力已从华商基金的股东名单中消失，而华商基金的注册地址、注册资本均发生变更，注册地址变更为北京，注册资本增至1亿元。

　　根据《基金公司管理办法》第十三条，申请期间申请材料涉及的事项发生重大变化的，申请人应当自变化发生之日起5个工作日内向中国证监会提交更新材料；股东发生变动的，应当重新报送申请材料。

　　据悉，在第一次董事会之后，华商基金准备了开业所需资料，向证监会上报了正式开业申请报告，但在开业申请提交半年之后，华商基金依旧没有拿到证监会的开业批文。

　　“华商基金的开业现在依然没有说法。”2005年7月13日，一位知情人士表示。

　　等待证监会开闸

　　与已经解散的筹备组不同，上述公司仍在为可能的开业机会挣扎。

　　证监会基金部人士表示，基金公司的突然减速，是由于目前处于新旧法规的衔接期。

　　在基金法实施之前，新设的基金公司按照2001年证监会下发的《关于基金公司设立及审核程序有关问题的通知》。

　　“《基金管理公司管理办法》是在2005年1月1日正式实施的，在此之前，基金部已经暂停受理申请材料，而且1月1日之后，筹建公司必须重新提交申请材料。”该人士认为，在此期间，基金公司审批较少也很正常。

　　据悉，《基金公司管理办法》将基金公司设立由“两步审核”方式变更为“一步审核”方式，即筹建和开业两个阶段，变成只需要拿到证监会的开业批文，大大简化了审批程序。

　　基金业内人士曾预计基金公司的成立速度将大大加快，出乎意料的是，新设的基金公司此后却纷纷难产。

　　按照规定，自受理基金管理公司设立申请之日起六个月内依照规定的条件和审慎监管原则进行审查，作出批准或者不予批准的决定。基金部人士表示，接受申报材料后，在七八月份将逐渐有新的基金公司成立。

　　按照这种说法，证监会可能会在今后一两个月放行几家基金公司，这是一个机会，但前提是基金公司要有熬到那个时候的资本。

　　在简化程序的同时，《基金法》和《管理办法》对设立基金公司的主发起人也提出了更为严格的要求。

　　主要股东的十几条规定中包括，注册资本不低于3亿元人民币；具有较好的经营业绩，资产质量良好。持续经营3个以上完整的会计年度，公司治理健全，内部监控制度完善；最近3年没有因违法违规行为受到行政处罚或者刑事处罚；没有挪用客户资产等损害客户利益的行为；没有因违法违规行为正在被监管机构调查，或者正处于整改期间等。

　　不可否认的是，基金公司的大多数主要股东是券商，由于证券市场的长期低迷，券商的风险纷纷出现，托管和存在违规的券商到处皆是，要符合上述规定，相当一部分筹建的基金公司将被淘汰。

　　主发起人处于警戒边缘，基金公司跟着遭殃也就成了必然，在券商风险解除之前，证监会对券商主发起的基金公司将依旧采取从严审理的方式。

　　即使证监会近期重新接受申报材料，对于符合规定，股东健康的筹建基金公司，将迎来久违的机会，但对于其他风险边缘的筹建公司来说，关门的警钟依然就在耳边。