工商银行广东分行新推票财通短期法人理财产品

　　日前，工行广东分行新推出“票财通”短期法人理财产品。本期“票财通”法人理财产品规模2.8亿元，期限44天，预期收益率达4%，大幅高于3个月期定期存款利率。由于规模有限，该行将采取“规模发行，先到先得”的发行模式。

　　此项理财产品的推出，为不同风险与收益偏好的法人客户提供了理想的选择。该产品主要投向中国工商银行已贴现(转贴现)的银行承兑汇票所对应的票据资产，其产品特点：

　　一是期限短。由于银行承兑汇票期限一般在6个月以内，因此“票财通”产品期限主要以1-3个月产品为主，期限较短，以满足客户的短期流动性需求。

　　二是风险低。产品投资标的为工行已贴现(转贴现)的银行承兑汇票所对应的票据资产，客户的本金和收益有银行信用作为保障，风险较低。

　　三是收益高。目前银行承兑汇票的贴现率水平较高，投资到对应的票据资产可以大幅提高客户资金的收益率。

　　银联信分析：

　　公司理财业务实现公司业务增值

　　一、银行类公司理财业务概念

　　公司理财业务，是指商业银行以公司客户为中心，以资金使用、服务为杠杆手段，充分利用银行内、外部资源优势，创造理财工具，向企业提供决策建议，融资策划及相关金融服务，促进客户资源合理配置，实现价值创造。按照财务管理的基本理念，公司理财主要分为三大部分：

　　第一，投资决策分析。商业银行担当公司客户的投资顾问，为公司客户的投资决策提供咨询，是公司理财业务的一项重要业务。主要有项目可行性分析、项目评估、投资方案设计。

　　第二，筹资决策分析。商业银行利用自身优势，为公司客户筹资提出咨询方案。

　　第三，分配决策分析。商业银行为客户提供最佳的分配决策方案，避免分配风险，这也是代客理财的重要内容之一。

　　二、工行广东分行法人理财业务步入加速轨道

　　2007年度，面对国内外资本市场火爆和人民币加速升值的预期，工行广东分行坚持“以客户为中心，以市场为导向”的经营理念，认真贯彻落实整体发展战略，积极调整和优化资产负债结构和收益结构，大力拓展法人理财市场，全年销售法人理财产品48.3亿人民币，法人理财业务逐渐步入加速轨道。

　　在外币法人理财方面，该行发售的外币理财产品大都是超短期的“中小企业集合理财”产品，产品最长期限不超过两周，既保证了客户外币资金的流动性，又有利于客户灵活办理。由于其产品与外汇汇率挂钩，100%保障客户本金及保底收益率，同时客户有机会获得最高收益率。全年累计发行116笔，其中98笔客户获得最高收益率，获取率高达85%，客户加权收益率高达4%，大幅高于同期外币存款利率。

　　在人民币法人理财方面，除2006年发售的“传统型”及“超短期”法人理财产品外，2007年该行发行了“信托型”、“新股申购型”、“信托增强型”、“支支打”、“新股申购法人优先份额”、“东方之珠”、“四周滚动”、“无固定期限”、“专户型”等新产品，产品期限从超短期到一年，收益率最高上不封顶，较大程度上满足了客户的不同需求。尤其是新股申购类产品，由于其具有期限短、收益高、保障系数高等特点，既保障了客户的资金流动性，又可以使客户获得高收益率，深受市场追捧。

　　2008年，工行广东分行成功代理某大型外资企业客户叙做1.1亿港币的外币法人理财产品，实现2008年外币法人理财产品“开门红”。

　　根据双方签订的理财协议，工行广东分行为客户提供的“中小企业集合理财产品”期限为一周，100%保证客户理财本金及保底收益率，而且客户还有机会获得最高收益率。

　　三、目前的现状和未来趋势

　　目前我国商业银行公司理财产品主要集中在投资决策方面，且偏重产品的销售，这点和个人理财产品的销售有很多相似之处。这部分产品挂钩方向主要是票据类、债券类、股票型、信托型、结构性人民币理财和简单的结构性外汇理财等。主要的变化在于期限和利率的调节上。

　　筹资决策分析因为和投行业务紧密挂钩，大部分银行仍然是依靠简单的信贷产品结构设计来获取一定的中间业务收入，尚未有能力根据客户的财务杠杆水平等指标数据的实际情况为客户设计直接融资(股票、公司债)、间接融资、信托融资混合型融资方案。

　　分配决策分析在我国公司理财业务更是很少开展，且我国商业银行缺乏这方面的人才储备。

　　随着金融市场的发展与产品创新日新月异，公司理财以前所未有的速度走进企业领导的视野。寻求资金安全、规避资金风险、最大程度地追求收益正是企业财务与公司理财业务共同的目标。

　　银联信认为，目前在我国商业银行中，工行、招行的公司理财产品从设计到销售等环节做的比较出色。首先，商业银行应该立足于自身的客户定位，将公司理财业务分为高端和低端两部分，为不同类型的客户设计不同的产品套餐；其次，公司理财离不开先进的快捷的电子平台，商业银行应该加强电子银行建设；再次，商业银行应加强和金融同业的合作，在混业经营的趋势下，从不同的渠道为客户提供综合的一揽子理财服务解决方案；最后，商业银行应加强公司理财人员培训和储备。

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