美日竞夺致价格狂飙中海油失意将重谋LNG气源

http://finance.sina.com.cn 2005年11月26日 15:32 21世纪经济报道

　　本报记者何清实习记者杨娟上海报道

　　11月23日，雪佛龙与日本中部电力Chubu Electric　签署了价值100亿澳元的LNG长期供应合同。根据这份合同，雪佛龙承诺从2010年起的25年内将向日本中部电力每年提供150万吨来自澳大利亚高更气田的LNG，交易价格为7美元／百万英热单位。

　　此前的10月27日，雪佛龙还与日本东京天然气公司(Tokyo Gas Co. Ltd)签署了一份年供气量达120万吨的高更LNG供应合同，期限也是25年。

　　“高更一期项目的总产能为1000万吨／年，由于壳牌已将其名下的250万吨出售给美国，埃克森美孚又将250万吨出售给印尼，现在日本两家公司又签下每年合计270万吨的订单，高更项目的产能已经所剩无几。而目前印度方面也在和雪佛龙谈，中海油面对的形势不容乐观。”一位跨国油企负责中国天然气业务的高管对记者表示。

　　由于高更项目曾被作为中海油上海、浙江LNG工程的主要气源，此次高更项目出现变局，中海油LNG战略面临考验。

　　“在6月份美国宣布未来10年内将大幅增加LNG进口量后，日本就开始迅速高价抢购全球资源，应对不及时的中海油遇挫也就难免了。”上述人士说。

　　本月24日，中海油CFO杨华接受路透社采访时表示：“我们对高更项目和其它澳大利亚项目仍有兴趣，同时我们也在与澳大利亚之外的潜在供应商保持对话。”

　　中海油失意高更

　　2003年10月，中海油与雪佛龙签署了意向书，双方约定中海油将在25年内从高更项目共进口8000万至1亿吨LNG，每年约320万至400万吨。整个项目的交易金额将达220亿元。此外，双方还约定，在签署正式购气合同时，中海油将从雪佛龙手上购买高更天然气项目12.5%的股权。

　　在这份意向书中，双方约定正式签订商业合同的最后期限为2005年3月。

　　“参与那次采购竞标的不止雪佛龙一家，而且雪佛龙的报价是最高的。最终雪佛龙能够胜出，最重要的原因就在于它承诺我们未来能够持有一定比例的高更项目股权。”一位中海油内部人士回忆说。

　　然而到了今年3月，双方并未按约定签订正式的合同文本，随后雪佛龙方面提出参照今年的现货市场价格修改合同。

　　“谈判一直进行到上周，我们不希望雪佛龙提高价格，但遭到对方的拒绝，最终大家不欢而散。”中海油内部人士称，至于为何没有在3月之前签署正式合同文本，他拒绝回答。

　　据上述跨国油企高管介绍，当时签订意向书时中海油与雪佛龙约定的交易价格是4美元／百万英热单位，而目前的现货市场价格已达12美元／百万英热单位，“雪佛龙方面当然不愿再以从前的价格签约了，但中海油不认可对方提出的报价，最后日本企业便趁虚而入，迅速把合同签了下来”。

　　潜在危机

　　由于LNG具有不易储藏的特点，因此在国际市场上它的价格形成机制不像原油那样透明。

　　“大宗LNG的商业合同一般都是长期的，其价格受

石油价格、LNG的市场供求状况及交易双方谈判技巧等多方面因素的影响。近两年在国际油价不断飙升的大背景下，作为替代能源的LNG的现货市场价格也出现了一定幅度的上涨，特别是在美国今年宣称大规模上马LNG项目后，LNG的价格开始狂飙，目前现货价格已达12美元—15美元／百万英热单位。”一位前中海油高管24日接受本报记者电话采访时介绍。

　　根据美国相关机构的分析，尽管当前美国LNG进口量总计还不到美国天然气供应量的1%，但预计目前美国14亿立方英尺／天的LNG消费水平到2015年将会增长到85亿立方英尺／天，因此美国现有的液化天然气设施都面临结构整修。

　　“美国对外宣称将新建22座LNG项目，其中5座已经获得政府批准。由于美国是全球天然气消费大户，因此市场普遍预期原有的供需平衡将被很快打破，由买方市场转向卖方市场。日本公司正是在这种背景下开始迅速抢购资源。”上述中海油前高管说。

　　而上述跨国油企高管则颇为担忧地表示：“中国目前遍地上马LNG项目，可是自2002年签署澳大利亚西北大陆架和印尼东固气田气源的购气商业合同后，再没有签订一份正式的购气合同。现在美国人宣布大量购气、日本人疯狂抢购，我国的这些在建、待建项目的处境很是尴尬：如果你不签，它的计划就在那里吊着，也不正式上马，以进一步拉高价格；一旦你在高价位签署了大量购气的合同，美方又宣布取消购气计划，导致气价暴跌，怎么办？”

　　对此疑问，国内三大公司负责LNG业务的官员都保持沉默，不愿多言。

　　中海油LNG气源调整

　　由于中海油一直期望独霸东南沿海LNG市场，在广东、

福建、浙江、上海、江苏等多个地方上马、筹建了一批LNG项目，因此与雪佛龙等供气商谈判破裂的危害性不言自明。

　　此次事件发生后，中海油新闻处官员立即表示：“世界上产气的地方还有很多，比如卡塔尔、萨哈林、印尼等地，我们不会将目光只盯在澳大利亚”。

　　中海油CFO杨华也表示：“我们正在与澳大利亚之外的潜在供应商保持对话”。

　　但前述那位已离开中海油的高管则表示：“由于LNG的不易储藏性，因此在开发前对买卖双方来讲都具有很大的投资风险。这是因为LNG的项目投资不像普通工业那样可以通过不断追加投资完成建设，它是一次性的投资，在开发前就需要完成基建建设。因此如果买方或卖方在项目启动前就开始大规模投资，可能将承担整个项目完全失败的风险。”

　　据了解，中海油与雪佛龙谈判的高更气源是为上海和浙江的LNG项目准备的，在中海油的计划中两者的一期规模都是300万吨／年，竣工时间也都在2012年前后，因此中海油必须在此之前为它们筹备好新的气源供应地。而中海油所剩的时间并不多。

　　此前中海油收购优尼科的一个重要目的便是为了弥补其上游气源不足的困境，其CEO傅成玉不止一次的强调东南亚的天然气资源将极大弥补中海油在气源上的困境。

　　优尼科在泰国的气田每天可产天然气2800万立方米，同时优尼科还在印度尼西亚拥有世界上规模最大、成本最低的液化天然气资产，而且尚未开发的储量巨大。

　　然而这一切都在中海油竞购优尼科失利后成为泡影，随着中海油与雪佛龙高更项目的谈判面临破裂的危机，中海油采购气源的形势非常严峻。

　　23日，中海油一位副总向外界透露，中海油可能会参与开发菲律宾最大的气田Malampaya的海洋气田。然而据业内人士透露，之前作为该气田的经营者壳牌和雪佛龙公司已经放弃了开发该气田石油矿藏。“对他们来说，开发该气田不具备经济上的可行性。”

　　如此分析，中海油中意Malampaya也许是在失意高更后的一个替补性选择。

　　上述中海油内部人士称，由于政府审批、气源筹备等方面的原因，中海油多个LNG项目都可能较原计划有所拖延。“比如原计划明年6月竣工的广东一期项目目前仅完成70%，至于什么时候竣工那要看新计划审批速度如何了。”

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