外资行人民币同业借款下降 避利率风险另寻途径

　　和讯网-《财经时报》特供

　　中国银行上海分行金融机构处金融同业科的周静透露：由于利息较高，基本上没有外资银行向我们借款，解决短期资金头寸的4个月以下的短期拆借业务比较多；花旗银行内部人士分析：在同业借款萎缩的同时，短期的同业拆借数额实际上也在下降。外资银行迫于利率风险，在整个收缩拆借业务，同时发展其他融资的方式；人民币存款已经成为驻沪外资银 行争先发展的业务，也由此来解决因为拆借量萎缩，自身人民币资金不足的问题

　　本报见习记者 彭婷婷

　　一直是外资银行人民币资金主要来源的同业借款市场，近来显现出萎缩的迹象，根据知情人士提供的数据，9月底上海外资银行的同业借款余额为29.35亿美元，10月底则降为28.43亿美元。

　　英国渣打银行上海分行的钱晶透露，该银行的人民币贷款几乎都来自人民币的存款，对于同业借款市场的依赖越来越小。

　　“同业借款”是指4个月至3年(含3年)的银行间借贷，是外资金融机构筹集人民币资金的一项常用金融工具。2002年，外资银行的近400亿元人民币负债中，有2/3以上来自向当地中资银行的同业借款。

　　中国银行上海分行金融机构处金融同业科的周静透露：“由于利息较高，基本上没有外资银行向我们借款，解决短期资金头寸的4个月以下的短期拆借业务比较多。”

　　有关人士认为，由于利率的调整，外资银行的短期拆借行为势必隐含着一定的流动性风险。对外经贸大学的丁志杰教授指出：“外资银行借短放长的做法，如果央行再次调高贷款利率，那么会导致其拆借成本的加大。”

　　同业借款萎缩之因

　　业内人士认为，同业借款在外资银行人民币负债份额中的下降，主要原因是近年来外资银行人民币存款的增加；其次，《商业银行同业借款办法(征求意见稿)》中对“外资银行通过同业拆借获得的人民币贷款不能超过其人民币负债总额的40%”，这项规定也是制约因素。

　　“由于我们银行内部资金比较吃紧，总行要进行统一的调配，而且现在国有银行有更多的赢利产品，我们没有更多的人民币资金进行长期的拆借，因此利率调高。”周静认为，利率也是外资银行考虑用同业借款筹资的考虑因素。

　　实际上，今年由于加息和宏观紧缩政策等原因，中资银行拥有比往年更多的人民币资源，“大部分银行资金还是比较充足的。”工商银行一位专门从事资金拆借业务的人士称。据了解，工商银行近几个月针对外资银行的同业借款也呈下降趋势。

　　该业务员认为，人民币贷款利率的上调，导致人民币贷款与外汇贷款之间的利率差更加明显，“外汇贷款数额上升，在一定程度上也限制了人民币贷款的增加，从而减少了对人民币的需求”。

　　中国人民大学的赵锡军教授认为：“在现时的大环境中，期限较长的同业借款也存在利率风险，因此外资银行在贷款时会更加谨慎。”

　　外资银行在努力减轻对同业借款的依赖，花旗银行的一位工作人员称，尽管同业借款仍是外资银行获得人民币的主要途径，“但已经不像以前那么重要了”。

　　外资银行规避风险

　　“在同业借款萎缩的同时，短期的同业拆借数额实际上也在下降。外资银行迫于流动性风险，在整个收缩拆借业务，同时发展其他融资的方式。”花旗银行内部人士如此分析。

　　根据知情人士提供的数据，上海外资银行在9月底的拆入同业余额是32.61亿美元，10月底是26.45亿美元。同时，人民银行公布的“2004年第三季度货币政策执行报告”中显示，2004年前三季度，银行间同业拆借市场累计成交1.15万亿元，比上年同期下降36.7%；日均成交60.7亿元，比上年同期下降36.4%，主要是第三季度拆借总成交额同比下降54%所致。

　　“在面临继续加息的预期时，明智的做法是，减少拆借业务，除此之外，基本上没有更好的规避风险的办法。”上述外资银行人士称。这会使外资银行对客户的选择更加谨慎。一位外资银行业务员透露，除了长期稳定的大客户，现在该银行的新客户都以中小企业为主，而且集中于制造业领域。他们不会对房地产企业和贸易公司发放贷款。他表示，这是因为房地产和贸易行业虽然现在发展很火爆，但其风险难测。

　　外资银行普遍认为，现在的风险还没有真正显现，“实际上，短期利率变化总是比长期的快，只要短期利率不会高过长期利率，对银行不会造成实质的风险，只是少赢利而已。”该业务员称。　

　　人民币存款之争

　　人民币存款已经成为驻沪外资银行争先发展的业务，也由此来解决因为拆借量萎缩，自身人民币资金不足的问题。

　　据人民银行数据显示，截至2004年6月底，上海外资银行人民币资产总额已达610亿元，普通贷款304.89亿元，存款371.41亿元，同比分别增长51%、7%和96%。目前，在沪外资银行人民币税前利润，占其总税前利润的比重从2001年的15.56%，增长至2003年的52.12%，已经超过一半。

　　“在沪的外资银行已经逐渐本土化，具备在人民币业务方面与本土银行竞争的实力。”工商银行的一位人士称。

　　上海银监局外资银行管理处的有关人员称，外资银行一般有自己的目标客户，客户对象主要是跨国集团客户，客户群相对比较稳定，客户都是与其母行有往来的跨国集团企业。而且，外资银行对集团客户授信制度要求非常严格。

　　汇丰银行内部人士认为，竞争力才是外资银行在市场中获胜的关键。“20%的优质客户创造80%的利润，中资银行要应付大量的中小客户，而我们将服务费低于2000美元的小客户挡在门外，这样，我们才有精力、人力，对VIP客户进行贴身服务，竞争力才能发挥出来，也能吸收更多的存款。”

　　上海银监局有关人士表示，外资银行业务领域已经从传统的信贷、贸易融资、结算、外汇兑换业务进一步拓展到信用卡收单、B股清算和托管、QFII托管、衍生产品、现金管理等各个方面，外资银行的盈利来源也更趋多样化 。

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