鹰眼预警：中持股份营业收入下降

新浪财经上市公司研究院|财报鹰眼预警

4月22日，中持股份发布2022年年度报告，审计意见为标准无保留审计意见。

报告显示，公司2022年全年营业收入为14.35亿元，同比下降1.83%；归母净利润为1.2亿元，同比下降26.73%；扣非归母净利润为1.07亿元，同比下降34.99%；基本每股收益0.49元/股。

公司自2017年2月上市以来，已经现金分红6次，累计已实施现金分红为9931.9万元。公告显示，公司拟向全体股东每10股派发现金股利1.9元（含税）。

上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度，对中持股份2022年年报进行智能量化分析。

报告期内，公司营收为14.35亿元，同比下降1.83%；净利润为1.3亿元，同比下降31.2%；经营活动净现金流为531.76万元，同比下降91.53%。

从业绩整体层面看，需要重点关注：

• 营业收入下降。报告期内，营业收入为14.4亿元，同比下降1.83%。

• 归母净利润增速持续下降。近三期年报，归母净利润同比变动分别为23.87%，19.3%，-26.73%，变动趋势持续下降。

• 扣非归母净利润大幅下降。报告期内，扣非归母净利润为1.1亿元，同比大幅下降34.99%。

结合经营性资产质量看，需要重点关注：

• 应收账款增速高于营业收入增速。报告期内，应收账款较期初增长57.34%，营业收入同比增长-1.83%，应收账款增速高于营业收入增速。

• 应收账款/营业收入比值持续增长。近三期年报，应收账款/营业收入比值分别为26.89%、44.59%、71.46%，持续增长。

• 存货增速高于营业成本增速。报告期内，存货较期初增长107.18%，营业成本同比增长1.01%，存货增速高于营业成本增速。

• 存货增速高于营业收入增速。报告期内，存货较期初增长107.18%，营业收入同比增长-1.83%，存货增速高于营业收入增速。

结合现金流质量看，需要重点关注：

• 经营活动净现金流持续下降。近三期年报，经营活动净现金流分别为3.2亿元、0.6亿元、531.8万元，持续下降。

• 经营活动净现金流/净利润比值低于1。报告期内，经营活动净现金流/净利润比值为0.041低于1，盈利质量较弱。

• 经营活动净现金流/净利润比值持续下滑。近三期半年报，经营活动净现金流/净利润比值分别为1.89、0.33、0.04，持续下滑，盈利质量呈现下滑趋势。

报告期内，公司毛利率为32.54%，同比下降5.5%；净利率为9.03%，同比下降29.92%；净资产收益率（加权）为7.66%，同比下降47.17%。

结合公司经营端看收益，需要重点关注：

• 销售毛利率下降。报告期内，销售毛利率为32.54%，同比下降5.5%。

• 销售净利率大幅下降。报告期内，销售净利率为9.03%，同比大幅下降29.92%。

结合公司资产端看收益，需要重点关注：

• 净资产收益率较大幅下降。报告期内，加权平均净资产收益率为7.66%，同比大幅下降47.17%。

• 投入资本回报率低于7%。报告期内，公司投入资本回报率为4.3%，三个报告期内平均值低于7%。

报告期内，公司资产负债率为60.59%，同比下降5.98%；流动比率为1.43，速动比率为1.4；总债务为13.59亿元，其中短期债务为6.52亿元，短期债务占总债务比为47.97%。

从短期资金压力看，需要重点关注：

• 短期债务压力较大，资金链承压。报告期内，广义货币资金为6.7亿元，短期债务为6.5亿元，经营活动净现金流为531.8万元，短期债务、财务费用与货币资金、经营活动净现金流存在差额。

• 现金比率持续下降。近三期年报，现金比率分别为0.5、0.44、0.41，持续下降。

• 经营活动净现金流/流动负债比值持续下降。近三期年报，经营活动净现金流/流动负债比值为分别为0.24、0.04、0，持续下降。

从长期资金压力看，需要重点关注：

• 短期债务广义货币资金可覆盖，但长期债务不能覆盖。报告期内，广义货币资金/总债务比值为0.49，广义货币资金低于总债务。

从资金管控角度看，需要重点关注：

• 利息收入/货币资金比值小于1.5%。报告期内，货币资金为5.9亿元，短期债务为6.5亿元，公司利息收入/货币资金平均比值为1.036%，低于1.5%。

• 预付账款增速高于营业成本增速。报告期内，预付账款较期初增长13.46%，营业成本同比增长1.01%，预付账款增速高于营业成本增速。

• 应付票据变动较大。报告期内，应付票据为0.2亿元，较期初变动率为103.97%。

报告期内，公司应收帐款周转率为1.71，同比下降36.29%；存货周转率为29.93，同比下降10.95%；总资产周转率为0.35，同比下降18.49%。

从经营性资产看，需要重点关注：

• 应收账款周转率持续下降。近三期年报，应收账款周转率分别为3.55，2.69，1.71，应收账款周转能力趋弱。

• 应收账款/资产总额占比持续增长。近三期年报，应收账款/资产总额比值分别为13.89%、17.63%、22.58%，持续增长。

从长期性资产看，需要重点关注：

• 总资产周转率持续下降。近三期年报，总资产周转率分别0.54，0.43，0.35，总资产周转能力趋弱。

• 固定资产变动较大。报告期内，固定资产为2.7亿元，较期初增长535.36%。

• 单位固定资产收入产值逐年下降。近三期年报，营业收入/固定资产原值比值分别为52.07、34.03、5.26，持续下降。

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新浪财经上市公司财报鹰眼预警简介：上市公司财报鹰眼预警是上市公司财报智能化专业分析系统。鹰眼预警通过聚集会计师事务所及上市公司等一大批权威的财务专家，分别从公司业绩成长、收益质量、资金压力与安全及运营效率等多个维度跟踪解读上市公司最新财报，并以图文形式提示可能存在的财务风险点。为金融机构、上市公司、监管部门等提供了专业、高效、便捷的上市公司财务风险识别及预警的技术解决方案。

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责任编辑：小浪快报