鹰眼预警：拓日新能销售毛利率大幅下降

新浪财经上市公司研究院|财报鹰眼预警

4月22日，拓日新能发布2022年年度报告，审计意见为标准无保留审计意见。

报告显示，公司2022年全年营业收入为13.23亿元，同比下降7.08%；归母净利润为9623.97万元，同比下降50.76%；扣非归母净利润为7716.6万元，同比下降45.03%；基本每股收益0.068元/股。

公司自2008年2月上市以来，已经现金分红11次，累计已实施现金分红为2.95亿元。公告显示，公司拟向全体股东每10股派发现金股利0.3元（含税）。

上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度，对拓日新能2022年年报进行智能量化分析。

报告期内，公司营收为13.23亿元，同比下降7.08%；净利润为9623.97万元，同比下降50.76%；经营活动净现金流为4.8亿元，同比增长200.81%。

从业绩整体层面看，需要重点关注：

• 营业收入增速持续下降。近三期年报，营业收入同比变动分别为29.1%，4.64%，-7.08%，变动趋势持续下降。

• 归母净利润增速持续下降。近三期年报，归母净利润同比变动分别为112.65%，17.92%，-50.76%，变动趋势持续下降。

• 扣非归母净利润增速持续下降。近三期年报，扣非归母净利润同比变动分别为71.48%，39.01%，-45.03%，变动趋势持续下降。

• 净利润较为波动。近三期年报，净利润分别为1.7亿元、2亿元、1亿元，同比变动分别为112.65%、17.92%、-50.76%，净利润较为波动。

结合经营性资产质量看，需要重点关注：

• 存货增速高于营业成本增速。报告期内，存货较期初增长25.14%，营业成本同比增长0.75%，存货增速高于营业成本增速。

• 存货增速高于营业收入增速。报告期内，存货较期初增长25.14%，营业收入同比增长-7.08%，存货增速高于营业收入增速。

结合现金流质量看，需要重点关注：

• 营业收入与经营活动净现金流变动背离。报告期内，营业收入同比下降7.08%，经营活动净现金流同比增长200.81%，营业收入与经营活动净现金流变动背离。

报告期内，公司毛利率为27.94%，同比下降16.69%；净利率为7.28%，同比下降47.01%；净资产收益率（加权）为2.26%，同比下降54.25%。

结合公司经营端看收益，需要重点关注：

• 销售毛利率大幅下降。报告期内，销售毛利率为27.94%，同比大幅下降16.69%。

• 销售毛利率较为波动。近三期年报，销售毛利率分别为30.27%、33.54%、27.94%，同比变动分别为-0.08%、10.79%、-16.69%，销售毛利率异常波动。

• 销售净利率较为波动。报告期内，公司一季度至四季度的销售净利率分别为2.68%、5.88%、1.8%、-3.1%，同比变动分别为-85.63%、132.3%、-131.4%、79.8%，销售净利率较为波动。

• 销售净利率大幅下降。报告期内，销售净利率为7.28%，同比大幅下降47.01%。

结合公司资产端看收益，需要重点关注：

• 最近三年净资产收益率平均低于7%。报告期内，加权平均净资产收益率为2.26%，最近三个会计年度加权平均净资产收益率平均低于7%。

• 净资产收益率持续下降。近三期年报，加权平均净资产收益率分别为5.47%，4.94%，2.26%，变动趋势持续下降。

• 投入资本回报率低于7%。报告期内，公司投入资本回报率为1.69%，三个报告期内平均值低于7%。

从非常规性损益看，需要重点关注：

• 处置股权或资产的现金流流入较大。报告期内，公司通过处置子公司股权或不动产等现金净流入占净利润之比为62.22%。

报告期内，公司资产负债率为40.7%，同比增长1.11%；流动比率为2.19，速动比率为1.84；总债务为15.86亿元，其中短期债务为9.88亿元，短期债务占总债务比为62.3%。

从长期资金压力看，需要重点关注：

• 短期债务广义货币资金可覆盖，但长期债务不能覆盖。报告期内，广义货币资金/总债务比值为0.88，广义货币资金低于总债务。

从资金管控角度看，需要重点关注：

• 利息收入/货币资金比值小于1.5%。报告期内，货币资金为13.6亿元，短期债务为9.9亿元，公司利息收入/货币资金平均比值为1.269%，低于1.5%。

• 预付账款增速高于营业成本增速。报告期内，预付账款较期初增长5.87%，营业成本同比增长0.75%，预付账款增速高于营业成本增速。

报告期内，公司应收帐款周转率为1.21，同比下降0.92%；存货周转率为2.11，同比下降15.9%；总资产周转率为0.19，同比下降11.18%。

从经营性资产看，需要重点关注：

• 应收账款周转率持续下降。近三期年报，应收账款周转率分别为1.25，1.22，1.21，应收账款周转能力趋弱。

• 存货周转率持续下降。近三期年报，存货周转率分别为2.78，2.51，2.11，存货周转能力趋弱。

• 存货/资产总额比值持续增长。近三期年报，存货/资产总额比值分别为5.41%、5.7%、7.03%，持续增长。

从长期性资产看，需要重点关注：

• 总资产周转率持续下降。近三期年报，总资产周转率分别0.21，0.21，0.19，总资产周转能力趋弱。

• 在建工程变动较大。报告期内，在建工程为5.2亿元，较期初增长84.79%。

• 长期待摊费用较期初变动较大。报告期内，长期待摊费用为0.7亿元，较期初增长108.01%。

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新浪财经上市公司财报鹰眼预警简介：上市公司财报鹰眼预警是上市公司财报智能化专业分析系统。鹰眼预警通过聚集会计师事务所及上市公司等一大批权威的财务专家，分别从公司业绩成长、收益质量、资金压力与安全及运营效率等多个维度跟踪解读上市公司最新财报，并以图文形式提示可能存在的财务风险点。为金融机构、上市公司、监管部门等提供了专业、高效、便捷的上市公司财务风险识别及预警的技术解决方案。

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责任编辑：小浪快报