鹰眼预警：新特电气经营活动净现金流/净利润比值低于1

新浪财经上市公司研究院|财报鹰眼预警

4月22日，新特电气发布2022年年度报告，审计意见为标准无保留审计意见。

报告显示，公司2022年全年营业收入为4.52亿元，同比增长10.75%；归母净利润为9754.2万元，同比增长15.72%；扣非归母净利润为8542.92万元，同比增长13.64%；基本每股收益0.43元/股。

公司自2022年3月上市以来，已经现金分红1次，累计已实施现金分红为4952.55万元。公告显示，公司拟向全体股东每10股派发现金股利0.8元（含税）。

上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度，对新特电气2022年年报进行智能量化分析。

报告期内，公司营收为4.52亿元，同比增长10.75%；净利润为9754.2万元，同比增长15.72%；经营活动净现金流为3841.63万元，同比下降33.33%。

结合经营性资产质量看，需要重点关注：

• 存货增速高于营业成本增速。报告期内，存货较期初增长30.77%，营业成本同比增长8.55%，存货增速高于营业成本增速。

• 存货增速高于营业收入增速。报告期内，存货较期初增长30.77%，营业收入同比增长10.75%，存货增速高于营业收入增速。

结合现金流质量看，需要重点关注：

• 营业收入与经营活动净现金流变动背离。报告期内，营业收入同比增长10.75%，经营活动净现金流同比下降33.33%，营业收入与经营活动净现金流变动背离。

• 经营活动净现金流/净利润比值低于1。报告期内，经营活动净现金流/净利润比值为0.394低于1，盈利质量较弱。

报告期内，公司毛利率为36.97%，同比增长3.57%；净利率为21.59%，同比增长4.49%；净资产收益率（加权）为7.6%，同比下降35.32%。

结合公司资产端看收益，需要重点关注：

• 净资产收益率持续下降。近三期年报，加权平均净资产收益率分别为12.89%，11.75%，7.6%，变动趋势持续下降。

报告期内，公司资产负债率为6.63%，同比下降41.91%；流动比率为13.01，速动比率为12.44；总债务为3419.89万元，其中短期债务为3419.89万元，短期债务占总债务比为100%。

从短期资金压力看，需要重点关注：

• 现金比率持续下降。近三期年报，现金比率分别为13.91、10.95、9.67，持续下降。

从资金管控角度看，需要重点关注：

• 货币资金/资产总额比值持续增长，总债务/负债总额比值持续增长。近三期年报，货币资金/资产总额比值分别为12.42%、15.58%、34.78%，总债务/负债总额比值分别为10.39%、21.68%、30.87%，两者均呈现增长趋势，警惕存贷双高趋势。

• 预付账款变动较大。报告期内，预付账款为0.3亿元，较期初变动率为91.42%。

• 预付账款增速高于营业成本增速。报告期内，预付账款较期初增长91.42%，营业成本同比增长8.55%，预付账款增速高于营业成本增速。

• 其他应收款变动较大。报告期内，其他应收款为166.8万元，较期初变动率为195.75%。

• 应付票据变动较大。报告期内，应付票据为0.3亿元，较期初变动率为61.22%。

• 其他应付款变动较大。报告期内，其他应付款为67.5万元，较期初变动率为34.28%。

报告期内，公司应收帐款周转率为2.13，同比下降3.89%；存货周转率为5.08，同比下降17.39%；总资产周转率为0.36，同比下降29.52%。

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新浪财经上市公司财报鹰眼预警简介：上市公司财报鹰眼预警是上市公司财报智能化专业分析系统。鹰眼预警通过聚集会计师事务所及上市公司等一大批权威的财务专家，分别从公司业绩成长、收益质量、资金压力与安全及运营效率等多个维度跟踪解读上市公司最新财报，并以图文形式提示可能存在的财务风险点。为金融机构、上市公司、监管部门等提供了专业、高效、便捷的上市公司财务风险识别及预警的技术解决方案。

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责任编辑：小浪快报