鹰眼预警：新雷能应收账款增速高于营业收入增速

新浪财经上市公司研究院|财报鹰眼预警

4月22日，新雷能发布2022年年度报告，审计意见为标准无保留审计意见。

报告显示，公司2022年全年营业收入为17.14亿元，同比增长15.96%；归母净利润为2.83亿元，同比增长3.29%；扣非归母净利润为2.65亿元，同比下降2.27%；基本每股收益0.75元/股。

公司自2016年12月上市以来，已经现金分红6次，累计已实施现金分红为6673.1万元。公告显示，公司拟向全体股东每10股派发现金股利1.2元（含税）。

上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度，对新雷能2022年年报进行智能量化分析。

报告期内，公司营收为17.14亿元，同比增长15.96%；净利润为2.91亿元，同比下降0.77%；经营活动净现金流为-3.03亿元，同比下降365.93%。

从业绩整体层面看，需要重点关注：

• 营业收入与净利润变动背离。报告期内，营业收入同比增长15.96%，净利润同比下降0.77%，营业收入与净利润变动背离。

从收入成本及期间费用配比看，需要重点关注：

• 营业收入与税金及附加变动背离。报告期内，营业收入同比变动15.96%，税金及附加同比变动-13.16%，营业收入与税金及附加变动背离。

结合经营性资产质量看，需要重点关注：

• 应收账款增速高于营业收入增速。报告期内，应收账款较期初增长68.8%，营业收入同比增长15.96%，应收账款增速高于营业收入增速。

• 存货增速高于营业成本增速。报告期内，存货较期初增长31.61%，营业成本同比增长14.8%，存货增速高于营业成本增速。

• 存货增速高于营业收入增速。报告期内，存货较期初增长31.61%，营业收入同比增长15.96%，存货增速高于营业收入增速。

结合现金流质量看，需要重点关注：

• 营业收入与经营活动净现金流变动背离。报告期内，营业收入同比增长15.96%，经营活动净现金流同比下降365.93%，营业收入与经营活动净现金流变动背离。

• 经营活动净现金流持续下降。近三期年报，经营活动净现金流分别为0.2亿元、-0.7亿元、-3亿元，持续下降。

• 净利润与经营活动净现金流背离。报告期内，净利润为2.9亿元、经营活动净现金流为-3亿元，净利润与经营活动净现金流背离。

• 经营活动净现金流/净利润比值低于1。报告期内，经营活动净现金流/净利润比值为-1.042低于1，盈利质量较弱。

• 经营活动净现金流/净利润比值持续下滑。近三期半年报，经营活动净现金流/净利润比值分别为0.11、-0.22、-1.04，持续下滑，盈利质量呈现下滑趋势。

报告期内，公司毛利率为47.8%，同比增长1.11%；净利率为16.98%，同比下降14.42%；净资产收益率（加权）为18.61%，同比下降35.02%。

结合公司经营端看收益，需要重点关注：

• 销售毛利率增长，销售净利率下降。报告期内，销售毛利率由去年同期47.28%增长至47.8%，销售净利率由去年同期19.84%下降至16.98%。

结合公司资产端看收益，需要重点关注：

• 净资产收益率较大幅下降。报告期内，加权平均净资产收益率为18.61%，同比大幅下降35.02%。

从是否存在减值风险看，需要重点关注：

• 商誉变动率超过30%。报告期内，商誉余额为0.6亿元，较期初变动率为-34.81%。

报告期内，公司资产负债率为28.42%，同比下降40.79%；流动比率为3.15，速动比率为2.29；总债务为7.47亿元，其中短期债务为6.7亿元，短期债务占总债务比为89.68%。

从短期资金压力看，需要重点关注：

• 长短债务比持续增长。近三期年报，短期债务/长期债务比值分别为1.86，6.29，8.69，长短债务比变动趋势增长。

• 现金比率持续下降。近三期年报，现金比率分别为1.97、0.96、0.95，持续下降。

• 经营活动净现金流/流动负债比值持续下降。近三期年报，经营活动净现金流/流动负债比值为分别为0.03、-0.06、-0.27，持续下降。

从资金管控角度看，需要重点关注：

• 利息收入/货币资金比值小于1.5%。报告期内，货币资金为6.3亿元，短期债务为6.7亿元，公司利息收入/货币资金平均比值为0.878%，低于1.5%。

• 预付账款增速高于营业成本增速。报告期内，预付账款较期初增长17.11%，营业成本同比增长14.8%，预付账款增速高于营业成本增速。

• 其他应收款变动较大。报告期内，其他应收款为0.3亿元，较期初变动率为545.87%。

• 应付票据变动较大。报告期内，应付票据为1亿元，较期初变动率为487.14%。

从资金协调性看，需要重点关注：

• 资本性支出持续高于经营活动净现金流入。近三期年报，购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金分别为0.7亿元、0.9亿元、2.4亿元，公司经营活动净现金流分别0.2亿元、-0.7亿元、-3亿元。

报告期内，公司应收帐款周转率为3.18，同比下降26.59%；存货周转率为1.04，同比下降22.5%；总资产周转率为0.49，同比下降30.22%。

从经营性资产看，需要重点关注：

• 应收账款周转率大幅下降。报告期内，应收账款周转率为3.18，同比大幅下降至26.59%。

• 存货周转率较大幅下降。报告期内，存货周转率为1.04，同比大幅下降22.5%。

从长期性资产看，需要重点关注：

• 固定资产变动较大。报告期内，固定资产为4.3亿元，较期初增长40.29%。

• 长期待摊费用较期初变动较大。报告期内，长期待摊费用为0.3亿元，较期初增长53.54%。

• 其他非流动资产变动较大。报告期内，其他非流动资产为0.4亿元，较期初增长90.03%。

• 无形资产变动较大。报告期内，无形资产为1.1亿元，较期初增长105.58%。

从三费维度看，需要重点关注：

• 管理费用增速超过20%。报告期内，管理费用为1亿元，同比增长29.01%。

• 管理费用增速超营收。报告期内，管理费用同比增长29.01%，营业收入同比增长15.96%，管理费用增速高于营业收入增速。

点击新雷能鹰眼预警，查看最新预警详情及可视化财报预览。

新浪财经上市公司财报鹰眼预警简介：上市公司财报鹰眼预警是上市公司财报智能化专业分析系统。鹰眼预警通过聚集会计师事务所及上市公司等一大批权威的财务专家，分别从公司业绩成长、收益质量、资金压力与安全及运营效率等多个维度跟踪解读上市公司最新财报，并以图文形式提示可能存在的财务风险点。为金融机构、上市公司、监管部门等提供了专业、高效、便捷的上市公司财务风险识别及预警的技术解决方案。

鹰眼预警入口：新浪财经APP-行情-数据中心-鹰眼预警或新浪财经APP-个股行情页-财务-鹰眼预警

声明：文章内容仅供参考，不构成任何投资建议。如有疑问，请联系biz@staff.sina.com.cn。

炒股开户享福利，送投顾服务60天体验权，一对一指导服务！

海量资讯、精准解读，尽在新浪财经APP

责任编辑：小浪快报