鹰眼预警：ST鹏博士营业收入下降

新浪财经上市公司研究院|财报鹰眼预警

4月22日，ST鹏博士发布2022年年度报告，审计意见为标准无保留审计意见。

报告显示，公司2022年全年营业收入为37.05亿元，同比下降6.25%；归母净利润为-4.53亿元，同比增长61.2%；扣非归母净利润为-8.41亿元，同比增长61.84%；基本每股收益-0.27元/股。

公司自1994年1月上市以来，已经现金分红11次，累计已实施现金分红为11.9亿元。

上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度，对ST鹏博士2022年年报进行智能量化分析。

报告期内，公司营收为37.05亿元，同比下降6.25%；净利润为-4.76亿元，同比增长65.17%；经营活动净现金流为-4.88亿元，同比下降2002.07%。

从业绩整体层面看，需要重点关注：

• 营业收入下降。报告期内，营业收入为37亿元，同比下降6.25%。

• 连续三个季度营业利润为负。报告期内，近三个季度营业利润为-1.6亿元，-0.1亿元，-4.2亿元，连续为负数。

• 营业收入与净利润变动背离。报告期内，营业收入同比下降6.25%，净利润同比增长65.18%，营业收入与净利润变动背离。

• 净利润连续两年亏损，面临退市风险。近三期年报，净利润分别为1.1亿元、-13.7亿元、-4.8亿元，连续两年亏损。

• 净利润较为波动。近三期年报，净利润分别为1.1亿元、-13.7亿元、-4.8亿元，同比变动分别为101.92%、-1331.47%、65.18%，净利润较为波动。

结合经营性资产质量看，需要重点关注：

• 应收账款增速高于营业收入增速。报告期内，应收账款较期初增长29.04%，营业收入同比增长-6.25%，应收账款增速高于营业收入增速。

• 存货增速高于营业成本增速。报告期内，存货较期初增长1543.61%，营业成本同比增长12.22%，存货增速高于营业成本增速。

• 存货增速高于营业收入增速。报告期内，存货较期初增长1543.61%，营业收入同比增长-6.25%，存货增速高于营业收入增速。

结合现金流质量看，需要重点关注：

• 经营活动净现金流持续为负。报告期内，经营活动净现金流为-4.9亿元，持续三年为负数。

报告期内，公司毛利率为18.66%，同比下降41.76%；净利率为-12.86%，同比增长62.85%；净资产收益率（加权）为-37.25%，同比增长86.08%。

结合公司经营端看收益，需要重点关注：

• 销售毛利率持续下降。近三期年报，销售毛利率分别为43.54%、32.05%、18.66%，变动趋势持续下降。

• 销售毛利率下降，销售净利率增长。报告期内，销售毛利率由去年同期32.05%下降至18.66%，销售净利率由去年同期-34.62%增长至-12.86%。

结合公司资产端看收益，需要重点关注：

• 最近三年净资产收益率平均低于7%。报告期内，加权平均净资产收益率为-37.25%，最近三个会计年度加权平均净资产收益率平均低于7%。

• 投入资本回报率低于7%。报告期内，公司投入资本回报率为-10.88%，三个报告期内平均值低于7%。

报告期内，公司资产负债率为87.59%，同比增长0.97%；流动比率为0.67，速动比率为0.61；总债务为23.72亿元，其中短期债务为3.51亿元，短期债务占总债务比为14.81%。

从短期资金压力看，需要重点关注：

• 短期债务压力较大，资金链承压。报告期内，广义货币资金为8.6亿元，短期债务为3.5亿元，经营活动净现金流为-4.9亿元，短期债务、财务费用与货币资金、经营活动净现金流存在差额。

从长期资金压力看，需要重点关注：

• 短期债务广义货币资金可覆盖，但长期债务不能覆盖。报告期内，广义货币资金/总债务比值为0.36，广义货币资金低于总债务。

从资金管控角度看，需要重点关注：

• 利息收入/货币资金比值小于1.5%。报告期内，货币资金为6.4亿元，短期债务为3.5亿元，公司利息收入/货币资金平均比值为0.789%，低于1.5%。

从资金协调性看，需要重点关注：

• 资本性支出持续高于经营活动净现金流入。近三期年报，购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金分别为7.7亿元、3.7亿元、0.9亿元，公司经营活动净现金流分别-2.7亿元、-0.2亿元、-4.9亿元。

• 自由现金流为负。近三期年报，自由现金流分别为-64亿元、-16.3亿元、-13.7亿元，持续为负数。

报告期内，公司应收帐款周转率为10.38，同比下降2.43%；存货周转率为25.66，同比下降86.57%；总资产周转率为0.44，同比增长18.56%。

从经营性资产看，需要重点关注：

• 应收账款周转率持续下降。近三期年报，应收账款周转率分别为12.1，10.64，10.38，应收账款周转能力趋弱。

• 存货周转率较大幅下降。报告期内，存货周转率为25.66，同比大幅下降86.57%。

• 存货/资产总额比值持续增长。近三期年报，存货/资产总额比值分别为0.12%、0.14%、3%，持续增长。

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新浪财经上市公司财报鹰眼预警简介：上市公司财报鹰眼预警是上市公司财报智能化专业分析系统。鹰眼预警通过聚集会计师事务所及上市公司等一大批权威的财务专家，分别从公司业绩成长、收益质量、资金压力与安全及运营效率等多个维度跟踪解读上市公司最新财报，并以图文形式提示可能存在的财务风险点。为金融机构、上市公司、监管部门等提供了专业、高效、便捷的上市公司财务风险识别及预警的技术解决方案。

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责任编辑：小浪快报