美股去年12月暴跌或"历史重演"? 可考虑这些"避风港"

　　新浪美股讯 北京时间12月4日消息，美股市场在12月的前两个交易日持续下跌，投资者情绪低落，感觉就像历史重演。

　　受美国总统特朗普贸易言论影响，道琼斯工业平均指数周一下跌近270点，并在周二继续下挫超过400点。有“恐慌指数”之称芝加哥交易所（CBOE）波动率指数（VIX）在11月的大部分时间均处稳定区间后，跳升逾6点至17点上方。

　　现在投资者回想起去年的情景，当时国际贸易争端加剧，美联储加息，市场经历了大萧条以来最糟糕的12月：主要股票平均价格短暂跌入熊市区域，“恐慌指数”在去年12月飙升到了36以上。

　　如果担心去年12月会历史重演，媒体筛选出了在波动加剧时可以躲避的最佳场所，可供参考。

　　媒体使用对冲基金分析工具Kensho来追踪在“恐慌指数”一个月内暴涨5点时表现最佳的ETF。其中，iShares黄金信托ETF（IAU）和SPDR黄金股ETF（GLD）是波动率最高月份中表现最好的ETF。如果在“恐慌指数”开始上涨时时买入，一个月后卖出，则平均回报率为2.6%，盈利的可能性为65%。在经济不确定性和地缘政治紧张局势加剧的时期，黄金被视为避风港和价值储存。

　　作为在经济不确定时期的债券的替代品，iShares 20年期以上国债ETF（TLT）和Vanguard Total Bond Market ETF（BND）在波动性飙升之后也表现强劲，平均回报率分别为为2.45%和0.65%。

　　此外，当“恐慌指数”上升时，iShares白银ETF（SLV）的平均收益为0.86%，且盈利的可能性最大。

　　媒体还使用Kensho筛选了当“恐慌指数”跳升5点或以上时表现最佳的板块。如果投资者在“恐慌指数”开始上升时买入标普500并在一个月后卖出，则平均收益为-4.01%。消费必需品、公用事业和医疗保健是最好的避风港，跑赢市场的可能性最大。但历史数据表明，这些板块仍会使投资者蒙受亏损。

　　在“恐慌指数”飙升5点时，消费必需品板块平均下跌1.54%，盈利的可能性为39%。摩根士丹利（Morgan Stanley）美国首席股票策略师迈克尔-威尔逊（Michael Wilson）在周一的一份报告中告诉客户，对明年标普500成份股“令人失望”的盈利预期将使可口可乐和麦当劳等公司的跑赢整体市场，这两家公司均承诺其收益潜力和自由现金流将超过平均水平。

　　在波动率飙升之后，公用事业板块通常会下跌约2%，跑赢整个市场。公用事业通常更稳定，因消费者和公司对电力和天然气的需求相对稳定，股息高于平均水平。

责任编辑：张玉洁 SF107