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（图为阿法赛、乔纳森、梅根、马丁在ESG论坛上讲话 摄影：刘硕）新浪财经讯 美国东部时间11月5日，2019年格林威治经济论坛在康州小镇格林威治召开，今年来大热的ESG话题成为论坛热点，在《ESG投资》论坛上，Neuberger Berman董事总经理和ESG的负责人乔纳森-贝利（Jonathan Bailey），RockCreek创始人兼首席执行官阿法赛-贝斯洛夫（Afsaneh Beschloss）， 凯雷集团（Carlyle Group） 全球影响力主管（Global Head of Impact) 梅根-斯塔尔（Megan Starr），JUST资本的CEO 马丁-惠特克（Martin Whittaker）共同出席了论坛并对ESG话题进行了讨论。
根据全球可持续投资联盟（GSIA）的数据，ESG投资规模在2018年达到了30万亿美元，比2016年增长了34%，并且还在快速的增长。ESG对自己的企业究竟意味着什么？ESG投资是否会损害企业的回报率？是不是只是一个填充脸面的企业宣传？这个问题关系到每个投资人的未来商业布局，也是本次论坛讨论的重点。
加入ESG投资之后企业盈利是否会上升，Neuberger Berman董事总经理和ESG的负责人乔纳森对此持有乐观态度。他认为，根据英国政府鉴于1500调查人的数据显示，大多数人认为应该把投资放在拥有ESG理念的企业上去，但是它们最大的担心就是这些是否会影响到投资组合的回报。如果观测过去20年来美国大型企业的数据，投资ESG相关企业的回报率要高于标普500公司的回报率。这证明过去20年中，ESG相关策略会使企业增值。
凯雷集团（Carlyle Group） 全球影响力主管（Global Head of Impact) 梅根-斯塔尔则认为，投资公司的任务就是买好的公司，并且使他们变成更好的公司，因为好的公司能够产生可持续性的经济价值。在美国，可持续发展意味着盈利能够长时间的持续。因此，她认为这个领域的一个重大挑战是，人们已经开始了这些基于道德的投资理念的建设，以及如何建立可持续的商业模式的探讨。
对于投资人和被委托人来讲，如何利用ESG来帮助进行更好的投资，这才是任何人都关心的，而不是本末倒置。她表示，“我认为市场推广（marketing）ESG来说是一个真正具有破坏性的问题。” 数据显示，进行ESG披露的公司要比不披露的公司年表现下降3.8%，唯一一个呈现正面影响的数据是，在工作层中加入性别多元性的公司要比主要为男性的公司表现高于3.3%。
不仅如此，梅根对于ESG投资有着更加实际的观点，她认为作为 全球影响力主管，她的作用并不是在道德上评判什么公司的好恶，也不是非常天真的认为企业只应该“关心环境”，而是应该着眼市场、观察运营，然后发现下一个热点的投资机会，并且创造经济价值。
“ESG投资不是魔法，也不是万能的，它并不是让企业超额表现的万能药，我的工作根据公司的商业模式，帮助他们找到材料风险和回报机会。”她以投资过的一个传统工业公司举例，这家是为商业和国防生产重型交通工具的公司。在一次会议上，CEO说客户需要他们提供电力驱动的火车和卡车，通过数据研究显示，他们又发现这是交通业的下一个黄金方向，而转型之后，这种新兴企业支撑了他们核心业务领域。这个是以数据和市场信号来创造经济价值的典型ESG案例。
论坛也对ESG数据的获取问题进行了探讨。如何从这些行业里获取有价值的信息和数据，也是目前ESG投资探讨的问题之一。乔纳森认为，有几种做法可以有效获得信息。首先就是参与度，与相关企业对话是很高质量的获取信息的方式。拿医药行业来说，市场上并没有数据表明哪些药品价格政策下一年会通过国会批准，但是如果与制药行业的CEO对话，你会了解他们对这个问题上的看法，然后作出一个评判。
第二种方式就是大数据和高级分析。但是需要小心的是，通过Glassdoor（企业评价网站）的数据并不能精确的测量出企业文化，但是确实可以窥探出企业表现和员工发出的信号。
阿法赛也认同大数据是未来ESG着手的方向。通过大数据显示，真正对ESG有影响力的人恰恰是在下一代。 投资者热衷于告诉其他公司如何管理，如何产生投资回报，但下一代的投资是真正有趣的，因为他们将在未来介入到公司的管理层，而不仅仅是谈论下一个季度的回报率。
最近，她的公司还参与了一项研究，调查了数千家私募公司和风险投资公司，在新兴市场中，最大的 700家私募和风投基金的女性占比和性别平等比美国要高，并且性别平等的公司能产生20%的高回报。这也代表着，新兴市场中的性别平等比显示了未来美国ESG的转变方向。（新浪财经北美站记者 刘硕 发自格林威治）
责任编辑：李园
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