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全球最大的专注投资中国股票的基金经理表示,他已开始降低现金水位,投资组合也由防守转为进攻性更强,因为相信市场风险大部分已释放,中国会有更多积极措施出台支撑经济和金融市场。
“我们觉得国内政策已经到了一个拐点,”瑞银(33.79, -0.54, -1.57%)中国精选股票基金经理施斌在最近的致客户报告中称,今年该基金的现金水平最高接近20%,截至9月底已降至16%,还会持续下降。“相信会有更多积极措施会慢慢宣布,从这些信号来看是比较正面。”
根据彭博数据,在500余支成立至少五年、投资中国比重达五成以上的股票基金中,瑞银中国精选的规模最大,管理资产52.9亿美元。根据基金数据,截至9月底,腾讯为该基金第二大持股,占比达9.4%,仅次于阿里巴巴(125.79, -1.11, -0.87%)。
上证综指今年以来已下跌逾21%,香港恒生指数跌逾17%,在全球主要股指中处于倒数之列。不过,在领导层接连出面喊话维稳市场、国家队据称入市后,越来越多的外资基金表示,便宜的中国股票提供了入场机会,只待宏观数据企稳的信号。
施斌表示,今年中国股市下跌主要是系统性风险影响,来自于中美贸易战及国内政策变化两方面的因素导致。如今随着政府高层表态,明年还会有扩大减税降费等措施,加上当局支持改革开放的态度、和强调对民企国企平等对待等,政策底讯号明确。
至于贸易战,“我们认为还是有可能达成协议,因为贸易战对双方都不利,”施斌称,美国最近市场调整可能反映投资者对贸易战的担心,且美国与很多国家都打过贸易战,最终都达成协议,所以双方谈成的可能性还是有。
聚焦教育、医药龙头
他称,目前股票估值已经低于5-10年平均值,随着政策已到拐点,风险大部分已释放,接下来应该有反弹空间。不过投资者信心可能还需要一段时间恢复,市场不会马上回到调整以前的状态。
“我们组合原本是防守,现在变成进攻性更强一点,”施斌说,依然聚焦长期看好的行业,如教育、医药板块等,选择龙头公司;近期也加码一些金融股,认为短期中国经济出现硬着陆的可能性不大。
施斌的基金过去三年回报逾10%,表现打败逾九成同业;但今年以来下跌近18%,一大原因是其重仓腾讯。施斌称,总体上依然认为腾讯是优秀公司,但今年主要受游戏监管审批政策的变化影响,且在高基础上持续增长有一定难度。
他说,腾讯需要发展其他业务让收入更加多元化,并需要一点时间调整,“长远可以的话短期痛苦要忍受一下,长期觉得还是可以从公司中得到回报”。
原创: 彭博 彭博Bloomberg
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责任编辑:郭明煜
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下午平稳开盘,没有拉升的个股还是建议持有,但大盘调整没有结束,所以,不建议大家追涨,另外,大家还要防止大盘向下调头,这里重点就是港股和内资,内资如果继续大幅流出超过600亿元,对大盘当然不是好事!港股上涨以后,如果连续回调对A股也有影响。 -
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今天走势暂时看不用慌。昨天收盘时也说了,普涨之后大概率会是分化,强一天弱一天的箱体震荡,只要不反包昨天的涨幅,短线在没有大风险的情况下,继续持股观望。 -
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3、1.13万亿成交额一点都没有减少,每天都在维持1.5万亿以上,上涨2949家,下跌2249家,涨停67家,跌停1家。虽然上午个股在分化,但数据上来看,也算正常。大涨之后的兑现而已。分化几天后,DS和人形机器人(sz300024)还可以继续干。铜缆好久没聊了,大家也可以去看看它的指数,默默的在新高。