置信电气抛144亿重组方案 英大系金融资产拟曲线上市

　　继五矿资本、中航资本分别通过五矿集团、中航工业上市之后，英大证券和英大信托的曲线上市之路也逐渐临近。

　　9月23日晚，早早宣布要走“金控集团”之路的置信电气公布了收购英大信托和英大证券的预案。

　　置信电气公告称，拟以发行股份的方式向交易对方购买英大信托73.49%股权和英大证券96.67%股权，后两者分别作价94.14亿元和49.84亿元。同时，置信电气拟非公开发行股份募集配套资金不超过30亿元，全部用于向英大证券增资。

　　值得一提的是，由于英大证券及英大信托仍分别持有英大期货77%、23%的股权，通过本次交易，置信电气还将间接取得英大期货的控股权，业务范围将增加信托、证券、期货等金融业务。

　　置信电气表示，公司符合相关法律法规规定的信托公司股东资格和证券公司股东资格，符合金融机构控股股东资格相关法律法规的规定。

　　“圆梦”金控集团

　　事实上，早在今年3月中下旬，业绩每况愈下的置信电气就曾发布公告称，国网英大国际控股集团有限公司（简称国网英大）拟以信托、证券、期货业务相关资产与公司进行资产重组。

　　置信电气原本主要从事电气及新材料设备、电力运维业务、低碳节能与工程服务相关的研发、生产、销售和技术服务。但因国家宏观环境影响，公司收入结构变化以及主要原材料价格上升等原因，置信电气2018年净利润下滑91.91%，扣非净利润为负值，亏损3200.32万元。

　　为了改善盈利状况，提升国有资产资源配置运行效率，置信电气拟将国家电网公司金融板块的证券、信托、期货相关资产注入上市公司。

　　复牌后置信电气立刻掀起涨停潮，连续出现9个一字涨停板，股价最高时曾达到12.46元/股，不过截至23日晚已经回调至7.31元/股。

　　随后，上交所曾对重组开展问询，要求置信电气说明标的资产各业务板块相关业务资质、金融牌照及其有效期限等；公司是否符合股东资格的规定，取得相关批准是否存在实质障碍；英大信托和英大证券业绩下滑原因等。

　　数据显示，2018年，英大信托实现营业收入11.32亿元，同比增长6.08%，实现净利润5.93亿元，同比下降2.59%。

　　置信电气表示，英大信托净利润未能与营业收入同比增长，主要是由于英大信托2018年计提了1.53亿元资产减值损失，较2017年的计提金额6227.73万元增加了9112.89万元，增幅为146.33%。

　　同期（2018年度），英大证券实现营业收入5.64亿元，较2017同期降低9453.90万元，降幅为14.36%，实现净利润4053.28万元，同比下降73.24%。

　　置信电气指出，英大证券2018年业绩下滑的主要原因在于中美外贸摩擦升级，宏观经济基本面不确定性增加，金融去杠杆导致流动性环境趋紧，社会融资平均成本上升，债券市场违约现象频出，行业监管逐步趋严，国内券商各业务线均持续承压。

　　受外部环境影响，英大证券经纪、自营投资、投资银行、融资融券、期货业务收入均出现同比下滑的情况。

　　英大证券、信托拟曲线上市

　　值得注意的是，进入2019年上半年，随着行情渐暖，英大证券业绩明显好转。2019年1-6月实现净利润6764.18万元，是去年全年净利润4053.28万元的1.67倍。英大信托上半年也实现净利润5.23亿元，超过去年全年净利润6.24亿元的八成。

　　置信电气指出，本次交易后，上市公司的净资产规模和盈利能力显著提升，本次交易有利于增强上市公司抗风险能力和可持续发展能力，有利于实现整体经营业绩提升，符合上市公司全体股东的利益。

　　数据显示，交易完成后，截至2019年6月末，置信电气的总资产规模将增加至345.09亿元，较交易前增加284.46%，归属母公司权益将增至134.88亿元，较交易前增长291.07%，公司的资产负债率将从59.85%降至53.61%。

　　今年上半年，交易完成后的置信电气，将实现归母净利润将变为5.04亿元，与交易前净利润2318.50万元相差超过20倍。

　　据了解，置信电气以发行股份购买资产的的方式，向英大集团、中国电财、济南能投、国网上海电力购买其分别持有的英大信托73.49%股权，向英大集团、中国电财、国网新源、深圳国能、湘财证券、深圳免税集团购买其分别持有的英大证券96.67%股权。

　　两项交易总作价143.98亿元，英大信托和英大证券的合并报表口径的增值率分别为47.20%和40.35%。本次发行股份购买资产的每股发行价格为3.64元/股，预计发行股票数量为39.55亿股。

　　交易前，置信电力控股股东为国网电科院，国网电科院为国家电网公司的全资子公司。不考虑配套融资，本次交易完成后，英大集团将成为上市公司的控股股东，而国家电网公司直接或间接持有英大集团100%股权，因此，本次交易不会导致上市公司控制权发生变更。

　　此外，置信电力还拟向不超过10名投资者非公开发行股票募集配套资金，募集配套 资金总额不超过30亿元，在扣除中介机构费用及本次交易税费等其他相关费用后，全部用于向英大证券增资。

　　本次募集配套资金总额不超过本次交易中以发行股份方式购买资产的交易价格的100%，且发行股份数量不超过本次发行前总股本的20%，即2.71亿股。

责任编辑：王帅