灰绿色的七八月

原标题：灰绿色的七八月 来源：经理人杂志

来源：松二先生

本来刻意规避谈短期市场走势，因为时间越短，预测的难度越大，说对越难。

松二是战略性看多股市的，但仅限于长期投资的好股票。

对于短期预测这种“术”的层面，没有太大把握，对不对的，就当交流交流对市场的看法，权当闲弹。

松二觉得，七八月份股市会是灰绿色的。

01

惨淡

半年报马上要公布，从当前的宏观数据来看，大概率是不好的，而且外围日本、韩国和德国的经济表现都很差。

宏观数据都是由微观经济决定的，宏观数据不好也就是微观经济的加权平均表现不太好，还是要有所提防。

比如代表消费的汽车行业，上半年销量有20%左右的下滑，吉利汽车公布的数据，上半年净利润同比降40%，全年销量预计较计划降10%。

印象中，吉利2019年的销售计划跟2018年的销售完成量是基本相同的，当时已经预计到了今年市场不好做，但没想到市场这么差，汽车是除了房地产外涉及的产业链最长的行业，上游涉及的行业和企业，上半年业绩通过其表现可窥一斑。当然，吉利还代表了中国最好的汽车制造企业，其他企业的情况可以说更惨。

汽车行业只是国内需求疲软的一个代表。

而原来的大牛股海康威视，是美国的重要打击目标，从一季度数据来看，长期的快速增长被打破，利润出现负增长，虽说一个季度的数据可能不足以观察趋势，但估计半年数据也不会像之前一样高歌猛进。

它也是一批企业的代表，依靠出口的企业报表预计不会太好看。

日本的机器人和机床行业销量大幅下跌，大概也有20%左右的比例，作为日本最先进的产业，也是中国最依赖进口的产业，只能说明国内制造业投资速度在减缓，老板们对未来信心不足，都在观望。

不确定会不会有超出预期的情况发生。

在经济下行期间，财报可能会比想象的更惨淡。

02

打假

近期，基本每周都会看到几条上市公司财务造假被处罚的新闻。

康得新四年财务造假119亿后，有两条消息需要关注：

一是，瑞华会计师事务所被立案调查，新华社发评论，严防资本市场“看门人”沦为“放风者”。

二是，除了按早就该修订的证券法罚酒三杯式的罚款和市场禁入处罚之外，后续可能还会民事追责和刑事追责。

A股财务造假的企业没有八成估计也超过一半，这次证监会对财务造假和大股东侵占动真格的，想让会计师事务所放水会很难，毕竟就是挣个签字的钱，谁也不想砸了自己饭碗，还可能跟着吃牢饭，估计会有一些企业这次就出不了半年报了。

另外一些虚增利润的，可能也在想着怎么通过当期报表亏损把虚增的利润抹平，毕竟对有钱人来说，挣钱重要，有自由享受金钱更重要。

估计在半年报披露季，会有一批爆雷的，但只要不赶在自己头上，终归是个好事。

回头看，2019年可能是中国股市元年。

03

稳定

中美的恢复接触，让外部风险短期内降低了。

外部稳定的窗口，改革就会加速，维稳的需要就没那么强了。

反之，外部不稳的时候，内部改革会放缓，维稳会凸现出来。

当前情况下，可能重点会在科创板，主板受关注的程度会降低，毕竟保安就那么多，精力不见得跟的上。

04

乐观

还是以乐观的态度结个尾吧。

如果说当前最乐观的一点，就是钱真的没有更好的地方可去。

房市、债市、理财、实体，都没有吸引人的收益。

所以，虽然没有更多的钱流入股市，估计也不会有太多的钱流出去。

在一波波的波动中，爆了一堆之后，指数还是那个指数，但好公司的价钱是一波比一波高。

在灰绿色的七八月里，如果爆了哪颗大雷，带动一波恐慌的话，也许就是那个等了好久的机会。