野马电池：提供一流品质绿色能源产品成为锌锰电池领域全球知名企业|自动化_新浪财经

原标题：野马电池：提供一流品质绿色能源产品成为锌锰电池领域全球知名企业来源：上海证券报

路演嘉宾合影

——浙江野马电池股份有限公司首次公开发行A股网上投资者交流会精彩回放

浙江野马电池股份有限公司董事长陈一军先生

浙江野马电池股份有限公司董事、总经理余谷峰先生

浙江野马电池股份有限公司财务总监庞亚莉女士

浙江野马电池股份有限公司董事会秘书朱翔先生

光大证券股份有限公司投资银行总部业务董事、保荐代表人刘海涛先生

光大证券股份有限公司投资银行总部业务董事、保荐代表人马涛先生

浙江野马电池股份有限公司

董事、总经理余谷峰先生致辞

尊敬的各位投资者朋友、各位嘉宾：

大家好！

非常感谢大家参与浙江野马电池股份有限公司首次公开发行A股网上路演活动。我谨代表野马电池，向参加本次活动的各位投资者朋友表示热烈的欢迎，也向多年来一直关心与支持野马电池发展的各界友人表示衷心的感谢，同时感谢上证路演中心、中国证券网提供的交流平台！我们希望通过此次网上交流活动，充分客观地解答各位投资者所关心的问题，让大家全面客观地了解野马电池。

野马电池是国内知名的锌锰电池制造和出口商。公司自成立以来，始终专注于高性能、环保锌锰电池的研发、生产和销售，积累了丰富的生产技术和经验，在锌锰电池领域树立了良好的口碑，与多家大型跨国企业建立了稳定的合作关系。通过多年的探索和研究开发，野马电池已掌握了锌锰电池的核心生产技术工艺，并逐渐拥有了较强的生产设备改进及再研发能力，实现锌锰电池生产的自动化和信息化。

作为综合实力位居国内前列的锌锰电池制造商和出口商，野马电池未来将继续围绕主营业务，充分发挥技术、品牌、质量、服务管理等综合优势，进一步升级、完善研发、生产和运营体系，实现企业长期、稳定、可持续发展，力争成为锌锰电池领域的全球知名企业。

此次发行上市，是野马电池发展历程中重要的里程碑之一。公司将以此为新的起点，借力资本市场，发挥自身优势，深化自主创新，完善公司治理，加强风险管控，努力做强做优，回报各位投资者的信任和厚爱。

我们深知，广大投资者的信任与支持是野马电池股票发行成功的根本保证。我们将真诚地与大家沟通，用心聆听大家的意见和建议，不断加强公司治理，持续提升盈利能力，用实际业绩回报广大投资者。

最后，欢迎大家踊跃提问。谢谢大家！

光大证券股份有限公司

投资银行总部业务董事、保荐代表人马涛先生致辞

尊敬的各位嘉宾、各位投资者、女士们、先生们：

大家下午好！

首先，我谨代表本次发行的保荐人和主承销商光大证券股份有限公司，对所有参加野马电池首次公开发行股票网上路演的嘉宾和投资者朋友表示热烈的欢迎和衷心的感谢！我们也为能够得到野马电池的信任并携手合作深感荣幸。

野马电池是一家以碱性和碳性锌锰电池为主要产品的企业，通过多年探索和研究开发，实现锌锰电池生产的自动化和信息化，建成宁波市首批数字化车间，产品获得首张原电池领域的“浙江制造”品牌认证证书。公司产品以出口为主，2019年出口量排名国内第四，是综合实力位居国内前列的锌锰电池制造商和出口商。

在与野马电池的合作过程中，我们被公司经营管理团队表现出来的高效、敬业精神所鼓舞，被公司的专注、规范、创新精神所感染。我们坚信，野马电池一定能够把握本次股票发行与上市契机，进一步推进和强化公司产品的市场影响力和核心竞争力，以更加优良的业绩回报股东、回报社会，回报对野马电池寄予厚望的广大投资者！

我们真诚地希望通过本次网上投资者交流活动，大家能够更加深入、客观地了解野马电池以及本次发行的相关情况。也诚挚地希望，各位朋友在今天的网上交流活动中多给野马电池提出宝贵意见和建议。我们也将本着诚信、负责的态度，就大家所关心的问题进行解答和交流。光大证券将严格按照证券发行保荐制度的有关要求，做好野马电池本次发行上市和后续的持续督导工作。

最后，我谨代表光大证券，预祝野马电池本次发行取得圆满成功！谢谢大家！

浙江野马电池股份有限公司

董事长陈一军先生致结束词

尊敬的各位嘉宾、各位投资者和各位网友：

大家好！

浙江野马电池股份有限公司首次公开发行股票网上路演即将结束。在此，我谨代表野马电池全体员工，感谢大家对本次发行的热情关注和踊跃提问，同时也十分感谢上证路演中心、中国证券网为我们提供的良好沟通平台和优质服务。除此之外，我还要感谢保荐机构光大证券及所有中介机构为公司发行上市所作出的努力，谢谢你们！

今天，非常高兴有机会与这么多关心、关注野马电池的投资者朋友共同探讨公司的战略规划、经营管理和未来发展，大家提出了很多非常有价值的意见和建议。在今后的经营管理中，我们一定会认真考虑这些问题和建议，并把朋友们的真知灼见融入到野马电池的经营管理中，创造出更好的业绩来答谢大家的关心与厚爱。

今天的网上路演活动对于我们这个团队而言，是一种全新的沟通尝试。在短短3个小时的时间里，各位投资者朋友积极地参与了网上交流。非常感谢大家的积极参与，这既增进了我们的相互了解，也为我们今后建立长期信任奠定了良好基础。今天的网上路演即将结束，但我真诚希望大家继续通过电话、信件、电子邮件等各种方式与我们保持密切的沟通和联系，同时也欢迎大家来公司进行实地考察。我们一定会不断努力，为社会呈现一个治理规范、决策科学、品牌卓越的上市公司，实现股东价值、员工价值和社会效益最大化的目标。也希望在未来的日子里，能一如既往获得大家的支持和理解。

本次发行上市是野马电池多年经营发展的一次成果检验。借助资本市场，公司的资金实力、业务拓展、技术创新、人才引进等都将充分受益。今天通过与大家的在线交流，我们深深体会到未来作为一家上市公众公司，在接受广大投资者信任和支持的同时，更承担着重大的使命、责任和压力。我们真诚地希望大家在野马电池未来的发展道路上，继续关注并支持我们，我们愿意以各种方式与各位投资者保持顺畅的联系。

最后，希望我们携手共进，创造和分享属于野马电池更加美好的未来！谢谢大家！

经营篇

问：公司的主营业务是什么？

余谷峰：公司专注于高性能、环保锌锰电池的研发、生产和销售，致力于为客户提供高品质、长寿命、无污染的绿色环保碱性电池和碳性电池产品。公司产品广泛应用于家用电器、电动玩具、智能家居用品、家用医疗健康电子仪器、新型消费电子、无线安防设备、户外电子设备、无线通讯设备、应急照明等多个领域。

问：公司的主要产品有哪些？

余谷峰：公司主要产品为LR03、LR6、LR14、LR20、6LR61系列碱性电池，及R03、R6、R14、R20、6F22系列碳性电池。

问：公司近年来的净利润是多少？

庞亚莉：报告期内（2017年、2018年、2019年、2020年1月到6月，下同），公司净利润分别为5436.69万元、10482.84万元、12320.01万元和3975.70万元。2017年到2019年，年均复合增长率为50.54%，具有较强的盈利能力。

问：公司未分配利润有多少？

庞亚莉：报告期内，公司未分配利润为5856.55万元、15195.74万元、19022.26万元和18997.96万元。

问：公司的存货周转率是多少？

庞亚莉：报告期内，公司存货周转率分别为5.63、5.12、4.85和2.09，其中2017年存货周转率较高，主要系销售规模扩大引致存货周转加快所致。

问：公司近年来的偿债能力如何？

庞亚莉：报告期各期末，母公司资产负债率分别为47.95%、36.48%、31.09%和32.04%，处于较低水平；公司息税折旧摊销前利润分别为8277.20万元、14781.48万元、17089.45万元和5984.39万元，偿债能力良好。

问：公司主要业务是否存在季节性变动特征？

庞亚莉：2017年至2019年，公司第三季度销售收入占主营业务收入的比例分别为30.22%、34.32%和36.87%，占比较高，主要系公司产品以外销为主，国外客户考虑到圣诞节影响，提前采购所致。因此，每年第三季度是相对的销售旺季，第四季度的销售额一般也高于第一季度和第二季度。

发展篇

问：公司的发展战略是什么？

陈一军：公司秉承“顾客满意，尽善尽美；节能降耗，保护环境；健康安全，以人为本；规范管理，持续改进”的综合管理方针，满足不断变化的客户需求，通过技术创新、管理创新，为顾客提供一流品质的绿色能源产品。公司以市场需求为导向，凭借多年积累的技术储备、制造工艺和管理经验，围绕客户需求不断提升研发能力和产品质量。未来，公司将继续通过产学研合作和自主科技研发，不断提高电池性能和制造工艺。通过引进先进的生产设备和对工厂的智能化改造，提高生产效率和产品质量稳定性，为客户提供更高质量、更优服务的锌锰电池产品，力争成为锌锰电池领域全球知名企业。

问：公司的竞争优势有哪些？

余谷峰：公司的竞争优势主要为：1）智能制造优势；2）信息化管理优势；3）规模化生产优势；4）客户资源优势；5）技术、研发优势；6）产品质量优势；7）经验丰富的管理团队优势。

问：面对海外不确定因素，公司有何应对措施？是否会对公司的持续盈利能力产生重大影响？

余谷峰：面对海外不确定因素，公司制定了以下措施：1）开拓美国以外的海外市场；2）加强内部管理，努力降低产品成本，通过降低成本方式适当降低产品售价和提升公司产品的盈利能力；3）加大自有品牌建设，积极拓展国内市场。

公司对美国市场不存在重大依赖。随着欧洲等国际市场销售收入的稳定增长和国内市场的开拓，美国市场的营收占比将呈逐步下降趋势。海外不确定因素不会对公司的持续盈利能力构成重大影响，具体原因为：1）中国是全球最主要的锌锰电池生产基地，客户短期内难以寻找到能够规模化生产的第三国供应商；2）公司客户更换供应商的难度较高；3）欧洲市场系公司最大的海外市场，销售规模保持稳定。

问：对于公司的内控制度，保荐机构觉得如何？

刘海涛：公司建立了较为完善的法人治理结构，内部控制体系健全。公司现有的内部控制制度符合《企业内部控制基本规范》的要求，也符合公司的实际情况。在公司经营管理的各个过程和关键环节，各项制度能够得到有效执行，保证了公司生产经营管理的正常进行，对控制和防范经营管理风险、保护投资者合法权益、促使公司规范运作和健康发展起到了积极的促进作用。

问：在保荐过程中，保荐机构对公司管理团队的印象如何？

马涛：公司拥有一支专业结构合理、经验丰富的管理团队，核心管理团队成员在行业内经验丰富、忠诚度高，对公司产品的研发、设计、制造及行业发展趋势有着较为深刻的理解。相信在公司管理层带领下，借助发行上市带来的资本和品牌优势，公司将进入一个更加快速的发展轨道，我们对公司的未来发展充满信心。

行业篇

问：公司属于哪个行业？

余谷峰：根据《上市公司行业分类指引》（2012年修订），公司所属行业为制造业中的电气机械及器材制造业（代码C38）。

问：请介绍我国锌锰电池行业的技术水平及特点。

余谷峰：我国锌锰电池工业迄今已有100多年的历史，锌锰电池行业从无到有，经过多年发展，目前中国已成为全球最大的锌锰原电池生产基地。尤其自改革开放以来，对外贸易大幅度增长，我国锌锰电池行业通过不断引进国外先进生产设备，以及对其进行消化、吸收、再创新，锌锰电池生产技术发展突飞猛进，生产设备自动化水平不断提升。国内电池生产企业不断提升技术水平和制造能力，与国际著名品牌制造商的产品质量差距越来越小。一些研发能力较强的国内电池生产企业掌握了具有自主知识产权的电池制造工艺，已经与世界先进电池生产企业基本处于同一水平。

问：请介绍锌锰电池下游行业的市场需求情况。

余谷峰：锌锰电池技术成熟、性能稳定、安全可靠、使用方便，对环境友好，已成为消费者日常生活中不可或缺的易耗品，广泛应用于消费电子、电动玩具、智能家居用品、家用医疗健康电子仪器、无线安防设备、户外电子设备、无线通讯设备、照明灯具等领域。

问：锌锰电池行业的国际市场竞争格局如何？

余谷峰：锌锰电池行业的国际市场经过多年发展，已形成相对成熟稳定的竞争格局。从全球范围来看，锌锰电池市场主要由国际公司品牌商和国内优秀电池企业占据。目前中国已成为全球最大的锌锰电池生产基地。目前国内领先的锌锰电池企业已是国外品牌的重要制造服务商，一半以上国际市场份额的锌锰电池是由中国企业贴牌生产。

问：公司所处行业发展的有利因素有哪些？

余谷峰：有利因素主要有：1）经济持续、稳定增长带动行业市场需求；2）国家产业政策支持；3）工业互联网兴起将进一步促进行业转型与升级；4）产业集群效应明显；5）碱性电池相比其他电池产品更具安全性、经济性和便利性；6）新技术、新材料的快速发展为电池行业的长久发展奠定基础。

问：锌锰电池行业是否有客户资源壁垒？

余谷峰：海外市场是我国锌锰电池的重要市场之一，企业需要积极拓展国际营销渠道，建立稳固的锌锰电池营销网络。我国锌锰电池的海外客户主要是国际知名商业连锁企业、国际知名电子设备生产厂商和大型贸易商。这些企业对供应商的选择有较高要求，需要通过严格的验厂程序和产品性能认证。由于通过该等认证难度较大，且认证过程通常需1至3年时间，行业内能够成为海外客户合格供应商的企业较为有限。海外客户为确保产品质量和稳定货源，不会轻易改变供货商。严格的认证审核过程使得品牌厂商与制造服务商之间建立了稳定的供应合作关系。受制于先进制造能力、生产规模、资金实力、商业信用等因素，我国绝大部分锌锰生产企业难以在短期内成为国际主要供应商。因此，客户资源也是新进入企业进入本行业的主要壁垒之一。

问：公司在行业中的竞争地位如何？

陈一军：公司是中国锌锰电池行业中位居前列的制造商和出口商，根据中国电池工业协会的统计，2019年公司碱性电池产量排名国内第五，锌锰电池出口量排名国内第四。

发行篇

问：请介绍公司控股股东及实际控制人情况。

陈一军：公司目前有6位自然人股东，其中余元康持股20%、陈恩乐持股20%、陈一军持股15%、余谷峰持股15%、陈科军持股15%、余谷涌持股15%。该6位自然人股东中，余元康与余谷峰、余谷涌系父子关系，余谷峰与余谷涌系兄弟关系，陈恩乐与陈一军、陈科军系父子关系，陈一军与陈科军系兄弟关系。该6位自然人股东均不能单独控制公司，公司无控股股东。2007年11月20日至今，该6位自然人股东均为公司董事会成员，共同控制公司董事会及股东（大）会的重大决策和公司的经营活动，从而成为公司的共同控制人。

问：本次发行后公司总股本是多少？

朱翔：本次发行股票全部为新股，不进行老股转让。发行规模不超过3334万股，发行后总股本为13334万股，公开发行股份占公司总股本的比例为25.00%。

问：本次发行募集资金用途有哪些？

余谷峰：本次发行募集资金将主要用于年产6.1亿只碱性锌锰电池扩建及技改项目、研发检测中心及智能制造中心项目、智慧工厂信息化建设项目和补充流动资金。

问：募集资金运用对公司经营成果有什么影响？

余谷峰：本次募集资金投资项目的实施有利于公司产能扩大、技术升级，在募集资金投资项目达产后，公司现有产品的生产能力将进一步扩大，使公司能够突破产能瓶颈，更好地满足客户需求。同时募集资金投资项目的成功建设将促使公司产品品质、技术含量等大幅度提高，进一步增大公司产品结构中高端产品的比重，提升公司产品竞争力，使公司的盈利能力得到显著增强。

问：董事会对募集资金投资项目的可行性有何看法？

朱翔：董事会对募集资金投资项目的可行性进行了充分研究，认为本次募集资金投资项目可行。具体分析意见主要为：1）丰富的生产经验为本次募投项目提供了有利的内部条件；2）行业内优质的口碑为本次募投项目提供了良好的外部环境；3）科学的研发创新管理体系和研发创新能力为项目实施提供了人才技术保障；4）信息化建设为项目的实施提供了有利基础。

问：请介绍募集资金投资项目的必要性。

朱翔：募投项目的实施有利于解决公司碱性电池产能不足问题，强化与主要客户的合作关系，增强公司盈利能力和竞争实力，符合行业政策的发展趋势，具有合理性和必要性，具体为：1）符合国家相关产业政策以及行业发展趋势；2）适应市场需求和行业发展的需要；3）解决碱性电池产能不足问题，满足公司业务发展的需要；4）提升自动化、智能化水平，有利于提高生产效率和产品品质；5）有利于增强公司研发实力，保障公司技术领先优势。

问：公司的股利分配形式是什么？

陈一军：公司采取现金、股票或者现金与股票相结合的方式分配利润，并优先考虑采取现金方式分配利润。如无重大投资计划或重大现金支出发生，公司应当采取现金方式分配股利，以现金方式分配的利润不少于当年实现的可分配利润的10%。如果公司当年现金分红的利润已超过当年实现的可分配利润的10%或在利润分配方案中拟通过现金方式分红的利润超过当年实现的可分配利润的10%，对于超过当年实现的可分配利润的10%部分，公司可以采取股票方式进行利润分配。

问：公司发行前的滚存利润将如何安排？

朱翔：公司本次发行前滚存的未分配利润在公司首次公开发行股票并上市后将由新老股东按其持股比例共同享有。

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