央行数据透露北向资金话语权 这选股思路值得关注

　　央行数据透露北向资金话语权！持股市值逆市上扬，这选股思路值得关注

　　今日A股市场高开高走，上证综指创出一个半月最大单日涨幅。截至收盘，北向资金净流入78.48亿元。

　　北向资金受到广泛关注，它到底是不是外资主力？值不值得跟随？央行最新发布的数据透露了一些线索。

　　简言之，北向资金是外资主力，选股思路可圈可点。

　　数据来源：港交所

　　北向资金持股市值占大头

　　日前央行公布了二季度外资持股数据，截至第二季度末，境外机构和个人持有的境内人民币金融资产中，A股的资产价值达16473亿元。

　　数据来源：央行网站

　　如何理解这16473亿元？

　　了解央行统计口径的人士向中证君介绍，境外持有境内股票资产分为四种形式：北向资金持有A股；合格境外机构投资者（QFII）持有A股；人民币合格境外机构投资者（RQFII）持有A股；港澳台居民直接投资持有A股。

　　这四部分投资者中，6月末北向资金持股市值为10405.20亿元。以持股市值计算，北向资金占据外资的63.17%。

　　纵向看，二季度末境外机构和个人持有境内股票16473亿元，较一季度末的16838.88亿元，减少365.88亿元。

　　北向资金在此期间也呈现净流出态势，但持股市值不降反升。

　　总体来看，北向资金占外资持股63.17%，从持股市值来看，北向资金是外资绝对的主力。大盘下跌，北向资金净流出，但是持股市值不降反升，选股能力靠谱。

　　北向资金持股涨幅可观

　　北向资金虽然近期常出现头一天大幅流入，第二天大幅流出的情况，与游资快进快出的风格神似。但总体来说，选股还是靠谱的，有数据为证。

　　6月末，北向资金持股市值达10405.20亿元，较3月末的10330.47亿元，增加74.73亿元。

　　与之相对的是，二季度上证综指是下跌的，北向资金也是流出的。

　　二季度，上证综指下跌111.88点，跌幅3.62%。同期，北向资金净流出24.69亿元。北向资金持股市值不降反升，说明持股涨幅可观，显著跑赢大盘。

　　北向资金季度末持有A股市值一览

　　二季度大盘涨跌情况

　　数据来源：Wind

　　从北向资金增持的前十大个股来看，医药股受亲睐，这与海外资金行业偏好一致。目前以养老金为代表的海外长线资金，最青睐的三个行业为信息科技、医疗健康和公用事业、电信通信。

　　从北向资金净流入前十大个股来看，北向资金二季度增持最多的个股是泰格医药，增持4550.17万股，增持金额达29.99亿元。泰格医药二季度涨幅达16.29%。

　　增持第二多的个股为隆基股份，二季度北向资金增持7742.63万股，增持金额达18.42亿元，该股涨幅达9.98%。

　　位列第三的个股是温氏股份，增持17.42亿元，但该股二季度下跌10.54%。此外，增持较多的个股中，涨幅较多的还有爱尔眼科、中炬高新、华新水泥、青岛啤酒、迈瑞医疗、一心堂等个股。

　　部分QFII重仓股暴涨70%

　　北向资金之外，部分QFII选股的能力也非常不错。

　　QFII数据方面，随着上市公司中报披露，QFII持股情况也逐渐浮出水面。截至8月18日已经披露的中报显示，二季度部分QFII逆势加仓，一季度末到现在已录得超过50%的收益。

　　二季报显示QFII增持较多个股

　　数据来源：Wind

　　增持较多的个股中，生益科技3月末至今一路高歌猛进，录得涨幅72.45%。

　　瀚蓝环境、杰瑞股份经过了二季度的回调，相较于一季度末，已录得不错涨幅。这两只股票，QFII二季度逢低加仓，收获也不小。

　　鹏鼎控股一季度末以来，股票走势一波三折，先上涨后回调，再上涨。过程虽然曲折，结果却相当不错，一季度末至今已录得涨幅约56.43%。

　　近期生益科技股价走势

　　数据来源：Wind

　　卖茅台 但外资依然爱价值股

　　减持方面，二季度QFII减持最多的是工业富联。二季度其股价下跌17.40%，外资也失去耐心，成为已经披露的中报中，QFII减持股份数最多的个股。

　　QFII减持1000万股以上的股票还包括通化东宝，海大集团。此外，贵州茅台也被减持了939.85万股。

　　已经披露的QFII减持较多的个股

　　数据来源：Wind

　　外资一卖茅台，就有人叫嚣风格转换。

　　接下来外资怎么买？答案是看业绩。

　　绩优股受青睐

　　经济周期后期，外资更看重质量因子带来的回报。

　　瑞银财富管理亚太区首席投资总监陈敏兰表示：“在低利率及降息的背景下，将聚焦增加收益的策略，倾向选择高收益的股票。”

　　摩根资管环球市场首席策略师许长泰也表示看好高股息股票，而美银美林最新面向美国基金经理的调研结果显示，在当下经济环境下，基金经理认为质量因子比成长因子表现更好，有实际业绩支撑的个股会获得青睐。

　　美银美林最新一期基金经理调研数据

　　图片来源：美银美林（此次调研覆盖超过200名基金经理管理规模超过5000亿美元）

　　美银美林的调研显示，8月相较于7月，基金经理对质地优良的个股、大盘股和高分红个股的青睐更为明确。一般说来，外资对于本国之外市场会更谨慎，风险偏好会更低。如果在美国境内偏向于优质股，在A股市场就更是如此了。

　　综上，外资不会突然转变博小盘，但业绩增速稳健的小盘股除外。

责任编辑：陈志杰