千亿资金即将入场 全球大跌 机构:A股有望出现黄金坑

　　来源：中国基金报

　　千亿资金即将入场！全球大跌，机构紧急解盘：A股中期有望出现黄金坑！

　　中国基金报 凌云 

　　隔夜美股暴跌，全球股市又跳水。

　　受美股暴跌影响，亚太股市开盘大跌。日经225指数开盘跌超2%，韩国KOSPI指数开盘跌逾1%。

　　A股全线低开，沪指失守2900点。香港恒生指数开盘跌超2%。

　　亚太股市开盘跳水　

　　沪指失守2900点

　　受隔夜外围市场下跌影响，亚太股市承压，今日开盘纷纷跳水。

　　日经225指数开盘下跌2.14%，报21540.99点，目前跌超2%；韩国KOSPI指数开盘下跌1.19%，报2017.34点，目前跌逾1%。

　　沪深两市集合竞价全线低开，仅百余只个股飘红。目前沪指跌约1.6%，失守2900点；深成指跌近2%；创业板指跌超1.6%。

　　从盘面上看，电子、通信、金融、房地产等行业跌幅居前。

今日早些时候，富时中国A50指数期货开盘跌2.7%，目前跌幅约2.5%。

　　股市大跌，油价也受波及。今日国内期市开盘，原油低开近5%。目前原油、燃油跌幅在4%左右。

　　风险资产大跌，全球避险情绪升温，黄金迎来上涨。昨夜金价开始飙升，COMEX黄金昨夜跳涨，一度站上1450美元，目前价格在1440美元上方。

今日沪金期货高开逾1.9%，目前涨约1.5%。

　　A股有色金属板块今日逆市上涨，稀土相关个股表现强劲，黄金股如银泰资源、园城黄金、山东黄金等均大涨。

　　港股部分黄金贵金属股上扬，招金矿业、中国黄金国际均上涨，中国稀土涨超14%。

　　8月1日世界黄金协会发布的第二季度黄金需求趋势报告显示，2019年上半年全球黄金需求总量跃升至2181.7吨，创下3年来新高；其中二季度需求量为1123吨，同比上涨8%。

　　据悉，破纪录的央行购金与稳健的黄金ETF净流入是上半年全球黄金需求的重要驱动。

　　数据显示，各国央行在2019年第二季度买入了224.4吨黄金，上半年央行购金总量达到374.1吨。这是世界黄金协19年季度历史数据中，全球官方黄金储备上半年净增幅最大的一次。

　　据中国央行7月份公布的最新数据，截至2019年6月，中国黄金储备6194万盎司，环比增加33万盎司，为连续7个月增持，增持总量达到270万盎司。

　　此外，全球黄金ETF持有量在第二季度上升了67.2吨至2548吨，为6年以来最高点。

　　全球宏观研究机构Alpinemacro合伙人Harvinder Kalirai认为，当前黄金很有可能正在开启二战后第三大牛市。他称，黄金牛市需要三个关键因素：宽松的货币政策、疲软的美元和不断上升的地缘政治风险。

　　目前来看，未来几年美国的货币政策将变得更为宽松；由于双赤字不断扩大和美联储更加宽松，美元可能即将进入一个漫长的熊市；地缘政治风险自世纪之交以来一直在上升，在过去几年里这种情况尤其明显。“这三个条件很有可能将促成黄金开启战后第三大牛市。”

　　隔夜美股大跌，中概股跟跌

　　昨夜美股突然暴跌。其中，道琼斯指数从原本涨超300点转而跌超300点，一时间狂泻600点。

　　截至收盘美国三大股指全线收跌，道指跌近300点，跌幅为1.05%，纳指跌0.79%，标普500指数跌0.90%。

　　金融股和科技股均大跌。硅谷银行跌近6%，花旗、高盛、美国银行、摩根斯坦利等均跌超3%，摩根大通、富国银行等均跌超2%。

　　科技股中，芯片股跌幅较大，恩智浦跌超3%，高通、英伟达、英特尔等跌超2%，AMD、博通、台积电等跌超1%；特斯拉跌超3%，苹果跌逾2%，亚马逊跌超0.6%，亚马逊、脸书、谷歌、奈飞等均下跌。

　　中概股随之跳水，虎牙直播跌逾7%，陌陌、趣店跌超6%，蔚来跌幅5.48%，阿里巴巴、京东、微博等跌幅均超4%，百度下跌2.23%。

　　太平洋证券：短期存在防御必要

　　中期有望出现黄金坑

　　对于全球市场出现的新变化，太平洋证券今天早上发布的策略快评认为，短期存在防御必要，行业中建议增配贵金属、农产品及军工，逻辑如下：第一，贵金属显著受益于避险需求上升且受益于美联储或加快降息步伐；第二，贸易谈判形势恶化有利于继续改善国内农产品供需；第三，地缘政治风险利于军工股短期出现防御属性，若国内市场对贸易谈判超预期恶化已充分预期，军工同样将受益于市场弹性。（军工股以小票居多，与创业板指数表现存在一定正相关）。

　　中期有望出现黄金坑。

　　一，中国短周期接近触底且美国短周期顶部下滑是确定事项，中国的短周期触底有利于分子端驱动股市；

　　二，当前主要宽基指数（除创业板指/创业板综外）估值均处于历史中低水平，沪深300、上证50、中小板指、创业板指、中证500市盈率分别位于历史33.79%、27.42%、12.93%、48.85%、8.74%百分位，低估值下再度调整更有利于“上车”；

　　A股本月迎利好  1500亿待入场！

　　北京时间8月1日，MSCI官网发布消息称，8月指数季度调整将于欧洲中部时间（夏令时）8月7日公布结果。

　　MSCI的每次调整都会伴随相应个股的调整，这也是市场关注的焦点。MSCI指出，指数调整结果将于8月27日收盘后正式生效。

　　值得注意的是，今年三月，MSCI曾公布A股的“入摩”方案。公告指出，将扩大中国A股在MSCI全球基准指数中的纳入因子由5%提升至20%，具体时间表如下：

　　步骤1：作为2019年5月的半年度指数审议的一部份，MSCI会把指数中现有的中国大盘A股纳入因子从5%增加至10%，同时以10%的纳入因子纳入中国创业板大盘A股。

　　步骤2：作为2019年8月的季度指数审议的一部份，MSCI会把指数中的所有中国大盘A股纳入因子从10%增加至15%。

　　步骤3：作为2019年11月的半年度指数审议的一部份，MSCI会把指数中的所有中国大盘A股纳入因子从15%增加至20%，同时将中国中盘A股（包括符合条件的创业板股票）以20%的纳入因子纳入MSCI指数。

　　这意味着除了个股的调整，指数中的所有中国大盘A股将获得新的增量资金。据MSCI董事总经理、亚太区研究部主管谢征傧此前测算，5%的初始纳入因子预期将为A股市场带来约220亿美元（约1500亿人民币）的资金流入。(本文有删节)

责任编辑：陈悠然 SF104