监管窗口指导疑云：对银行实质影响究竟几何？

　　监管窗口指导疑云：大行、股份行利润增速或个位数，实质影响究竟几何？

　　21世纪经济报道 21财经APP 辛继召 深圳报道

　　银行股近期连续下跌之下，市场传言监管窗口指导部分银行“适度控制”净利增速。

　　对于监管窗口指导部分银行“适度控制”净利增速，“一两周前我们已经听到相关消息，但不知为什么今天突然传了出来。”一位华东城商行人士表示。

　　12月20日晚，《证券时报》报道，近日银监部门对部分银行进行了窗口指导，要求“适度控制”利润增速，让2018全年的业绩增速“不要放太高”。

　　不过，多家股份制银行、城商行均表示并未受到该通知。12月20日晚，招商银行回应21世纪经济报道记者时表示，该行未收到监管部门的窗口指导通知。宁波银行也回应称，没有接到相关通知，也没有看到任何文件。此外，两家华南股份行、东南某大型城商行也否认了收到通知。

　　不过，一位资深银行业内人士表示，监管对部分银行的“窗口指导”既没有发文，也没有通知，是“一个建议”，但跟一些银行提及“适度调控”。

　　21世纪经济报道采访梳理各方意见，监管的窗口指导主要涉及以下方面，一是，对于银行利润增速，四季度利润低于三季度；大行和股份行利润增速保持在个位数，城商行利润增速保持在10%左右或以上。二是，在贷款利率上，四季度贷款利率要低于三季度，降低利率让利民企，这与此前监管降低小微贷款利率的精神基本一致。三是，在风险防范上，银行要充分暴露风险，加大拨备计提。

　　影响究竟几何？

　　一位华南银行业分析师表示，今日市场突然出现这一消息的原因，可能是银行股近几日的下跌，招行又领跌市场，但从内容看，对银行其实并无实质性影响，对银行的基本面基本没有影响，但在市场情绪上会有一些冲击。

　　另一北京银行业分析师认为，近期银行股的基本面并无大的变化，近几日的突然下跌，一方面之前银行股估值已经有些偏高，另一方面，可能与机构调仓有关。

　　实际上，上述监管窗口指导早已体现在此前各项监管文件或规定中。

　　对于银行利润增速，仅从上市银行看，国有大行和股份行中，2017年、2018年前三季度，仅招行净利润保持在两位数增长，其余银行均为个位数增速。城商行业绩则出现分化。

　　对于贷款利率，12月20日，一位国有大行人士东南地区分行人士表示，监管近期要求该行继续降低小微贷款利率，当前小微企业、个体工商户、私营企业主、农村农户的贷款利率已经降低到基准利率下浮10%。“但这种利率肯定无法持续下去，未来可能会回调”。此前，今年三季度，监管机构要求国有银行对小微企业、个人商业贷款实施收息率统一考核，将小微、个体户的商业贷款利率“一降到底”，小微企业贷款月利率、个人生产经营及农户贷款的月利率已开始低于4厘。

　　对于风险暴露，21世纪经济报道今年9月独家报道，不良监管加强，90天以上逾期被要求划归为不良而非此前可以长期留在关注类贷款。银保监会要求，2018年6月末之前，国有大行必须将90天以上逾期划为不良。2019年6月末之前，农商银行必须将90天以上逾期划为不良，不得再划为关注类贷款。

　　对于拨备覆盖率，实际上对银行而言，该指标本就是银行调节利润的常用工具。申万宏源在今日的报告中指出，多提拨备压利润，还是少提拨备放利润，对银行而言就是左右手的事情，对估值本无实质影响。

责任编辑：张恒