民生证券发布研究报告称，近期汽车电子板块有较多行业和政策端的催化：1)6月27日，特斯拉CEO埃隆马斯克在社交媒体透露，特斯拉的FSDV12将取消Beta版本;2)6月21日，国家工业和信息化部宣布将启动智能网联汽车准入和上路通行试点，支持有条件(L3级)及高级别自动驾驶的商业化应用。该行认为，AI将为智能硬件带来产品逻辑的深度变革，加速硬件的智能化、伴侣化趋势，在特斯拉FSDV12和国内L3政策逐步落地的催化下，给汽车智能硬件或将带来重估值潜力。
民生证券主要观点如下：
特斯拉FSDV12有望落地，自动驾驶迎拐点。
FSD作为特斯拉辅助驾驶功能Autopilot的升级版，主要功能包括领航辅助驾驶(NOA)、自动变道、交通信号识别、自动泊车、智能召唤等。此次马斯克宣布取消软件测试Beta版本，代表FSD已达到向用户推送的标准。特斯拉FSD之前只面向部分用户推送Beta版本，目前来看完整版FSD有望正式向北美用户推送。国内方面，各家车企也在寻求高速NOA向城区NOA的升级，1)小鹏：目前已在北上广深开放城市NGP，G9及P7iMax用户可使用第一阶段能力。2)蔚来：已在今年7月1日正式发布增强领航辅助NOP+系统。3)理想：6月已向北京和上海的内测用户交付不依赖高精地图的城市NOA功能，下半年将向用户开放通勤NOA功能。国内品牌和特斯拉在自动驾驶的技术路线上虽有一定的分歧，但FSDV12完整版的落地，依旧有望加快整体汽车行业智驾系统的迭代。
L3政策端逐步完善，助力AI+车端场景落地。
此次工业和信息化部支持有条件的自动驾驶(L3级)功能商业化应用，要求试点汽车生产企业或使用主体给出自动驾驶功能的产品未来3年推广计划。意味着车企开始瞄准真正可落地的正向研发路径，最终有望实现对传统自动驾驶产业链的变革。根据高工智能数据，2023年1-3月，乘用车L2及以上的渗透率达到33.4%，同比提升9pct;其中新势力品牌超70%，头部自主品牌也达到30%以上。目前各大厂商争先发布AI大模型，应用端革新渐渐开启;在此政策助力下，智能车有望成为算力又一较强终端。
建议关注：1)汽车算力芯片：英伟达(NVDA.US);2)其他芯片：纳芯微(688052.SH)、裕太微(688515.SH);3)自动驾驶域控：德赛西威(002920.SZ)、经纬恒润(688326.SH)、立讯精密(002475.SZ);3)高速连接器：电连技术(300679.SZ)、瑞可达(688800.SH)、维峰电子(301328.SZ);4)ADAS镜头：永新光学(603297.SH)、联创电子(002036.SZ)、舜宇光学(02382)、蓝特光学(688127.SH)。
风险提示：汽车智能化不及预期，新能源销量不及预期。
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